$赛腾股份(sh603283)$综合来看，赛腾股份在HBM检测设备领域已确立了全球性的技术优势和稀缺的市场地位。短期增长由国际大厂的扩产订单驱动，业绩确定性高；长期增长则拥有国产替代这一更广阔的想象空间。

需要注意的是，公司目前HBM业务收入对海外大客户的依赖度较高，且HBM技术本身在快速迭代（如向HBM4发展），需要持续投入研发以保持领先。然而，其作为国内唯一量产者的先发优势，使其在AI算力时