一、核心逻辑与市场环境

1. 政策与资金面：
- 美联储降息预期（9月18日公布，降25BP概率超90%）提振科技股风险偏好，外资回流或加速。
- 国内政策催化：低空经济、机器人、半导体国产化等“新质生产力”主线持续强化，商务部对美模拟芯片反倾销调查利好国产替代。
- 资金风格：游资转向“高切低”，从算力龙头向低位补涨切换，同时聚焦事件驱动型题材（如卫星通信、储能