宏观经济‌：中国经济处于稳增长政策效果显现阶段，三季度GDP同比增长5.2%，流动性环境保持宽松（10年期国债收益率约1.8%）‌。
‌政策驱动‌：“十五五”规划明确以新质生产力为核心，聚焦科技自立自强、高端制造等领域，政策支持力度显著（如高端制造专项补贴超5000亿元）‌。
‌外部因素‌：美联储降息落地但路径存疑，中美经贸关系阶段性缓和，对市场风险偏好形成支撑‌。
二、行业配置建议
11月建议超