焦作万方（ 000612 ）研股：重组赋能全产业链，盈利与成长双轮驱动

一、核心投资逻辑

1. 重组落地构建全产业链闭环：拟319.49亿元收购三门峡铝业99.4375%股权，交易完成后将形成“氧化铝—电解铝—铝加工”完整布局，掌控1028万吨氧化铝、超140万吨电解铝权益产能，规模与协同效应显著提升 。
2. 盈利水平大幅改善：2025年前三季度归母净利润9.06亿元，同比激增71.58