[太阳][太阳][太阳]重视存储设备几大预期差，一年维度板块看翻倍【华西机械】

#1、不同以往自主可控的单一逻辑，这一轮大陆存储扩产叠加了全球景气度周期，大陆的供给缺口更加严峻，这是此轮存储设备行情最底层逻辑变化，至于明年两存是扩12w片还是15w片，并不重要，核心是产业趋势。

#2、自主可控+景气周期共振带来的结果是：大陆存储扩产中长期空间至少提升一倍以上。①需求端，AI加持下，全球存储产能从400w/月到800w/月可以预见；②供给端，海外存储厂扩产具有一定纪律性（更倾向以价换量），中国存储厂将成为后续全球新增产能主要贡献者；③中远期，800w/月*50%=400w/月，大陆存储扩产空间至少10倍，如果叠加先进工艺下的价值量提升，空间有望达到15倍以上。

#3、最后，市场仍有不少投资者惯性思维大陆存储产业没有好的公司，不同于先进逻辑产业链SMIC与台积电的巨大差距，长存+具备全球竞争力，完全不输两万亿市值的美光，可以参与全球竞争，三星买长存Xtacking专利、LPDDR5X业界最薄等等都是证明。

[玫瑰][玫瑰][玫瑰]投资建议：景气度周期+国产替代，存储扩产中远期空间至少上修一倍以上，应该乐观看待此轮存储设备大级别行情，一年维度板块空间看一倍，全面看多半导体设备板块。1️⃣存储高敞口核心推荐：拓荆、京仪、中微等；2️⃣存储0-1放量弹性推荐：骄成、飞测、长川、精测等。