今天早盘竞价，完美地关注上了金刚石钻针的这块新增量：四方达强势反包涨停，沃尔德也继续大涨！！同时，光芯片今天也大爆发，受益于我上周写的逻辑，仕佳光子今天迎来大涨，我们十月底就布局的源杰科技，目前还处于多头趋势中！对于行业新增量方向的个股挖掘，很多兄弟想进一步学，后期我先内部给大家讲解讲解，欢迎感兴趣的朋友加入内部交流！！[淘股吧]

一、钻针缺口全景拆解：80% 缺口率下的 “超级缺货周期”

Rubin GPU 作为下一代 AI 算力核心，需支撑 224Gbps 超高传输速率与 78 层 PCB 正交背板（前代最高 56 层），传统 M8 材料无法突破信号损耗瓶颈，M9 材料是性能实现的 “刚需载体” —— 其石英布（Q 布）、HVLP4 铜箔等升级组件，可将信号延迟降低 40%，成为 Rubin 量产的先决条件。



需求暴增 4-8 倍：M9 PCB 层数从 56 层升至 78 层，Q 布硬度较传统材料提升 3 倍，导致钻针寿命从 1000 孔骤降至 200 孔，单颗 GPU 钻针用量从 200 支增至 1000 支。2026 年缺口达 200 亿支：



供给端：有效产能仅 50 亿支；

缺口测算：250 亿支需求 - 50 亿支供给 =200 亿支缺口，缺口率 80%。

二、新变量：金刚石钻针的新增量

随着M9材料升级，受Q布硬度更强、PCB层数更多影响，钻针加工需具备更高的硬度要求，金刚石材料应用崭露头角。

目前，深圳PCB厂已接到沃尔德金刚石钻针送样，四方达也在准备中，另有两家M9材料大厂预计也在验证。

当前，金刚石钻针单支售价约在1.5k-2k元，可钻1-1.5w个孔，一个PCB的panel约需钻10w个孔，即6~10把刀。而传统的钻针售价约在5-6元/支，仅可钻200个孔。金刚石钻针产业趋势具备较强确定性，且人造金刚石资源在国内，基本没有海外公司可做。


价格对比：
传统钻针：单价低（如8–10元/支），但寿命短（M9仅200孔），单板成本约1.2万元。
金刚石钻针：单价高（1500–2000元/支，长径比35:1），但寿命长，单板成本约5万元（通过翻磨复用可降至一半）。

三、金刚石钻针德优势

必要性：内部测试表明，传统钻针无法满足M9厚板加工要求，金刚石钻针成为必然选择（概率80%–90%）。
核心优势：
寿命长：可钻1万–2万孔（目标量产要求2万孔），大幅减少换刀时间。
质量高：孔壁粗糙度（孔粗）可控（≤35μm）、无披风，可靠性提升。
效率提升：避免频繁停机，适合大批量生产（如英伟达订单）。

四、当前验证进度

验证阶段：处于实验室测试阶段，尚未批量生产。

启动时间：约2025年8月（深南电路等率先开始）。

测试内容：包括孔粗、直线度、可靠性、万孔连续钻孔切片检验等。



主要参与方：

PCB厂：深南电路（进度领先）、沪电股份、生益科技、景旺电子、方正科技等已送样或测试。

钻针供应商：沃尔德（当前进度最快，与深南合作）、四方达（正在接触沪电等）、其他企业（如鼎泰、金州）暂未突破金刚石技术。
关键问题：断刀、排屑不畅、磨损导致孔粗变化等，需通过调整金刚石配方（韧性）和钻孔参数优化。

五、技供应商竞争

其它金刚石、刀具公司能不能做？PCD金刚石钻针业务具有极高的 KNOW -HOW壁垒，需要兼具金刚石制造能力 精密加工能力，只具备单独一项无法做成。

技术壁垒：金刚石钻针需在头部1mm–1.5mm处焊接聚晶金刚石，配方和韧性设计是关键。

沃尔德 四方达两家公司数年前开始批量化金刚石制造，且原本主业就是制造加工领域，卡位优势跨越式领先。

金刚石热沉片：具备超高的热导率，成为解决高性能芯片散热问题的理想方案。英伟达和DF测试显示，金刚石散热让 GPU 计算能力直接提升 3 倍。随着AI算力需求爆发拉动服务器及数据中心投资，金刚石热沉片市场规模有望扩张至超百亿元。

供应商格局：

沃尔德：领先者，已与深南电路测试3–4个月，寿命达1万孔，下一步将进入沪电、生益科技。台湾某厂近期给沃尔德送样反馈，方案已经形成了一定共识，后续需要公司新送样全金刚石/复合材料/结合微流道方案，且本次需要公司做的步骤更多，预计价值量从1.5w每片有望提升至4w+。

四方达：刚起步，正与沪电接洽，技术积累接近沃尔德但需时间验证。另外，已送样两家半导体大客户测试。
传统厂商（鼎泰、金州）：主推镀膜钻针，但测试效果不佳，无法解决M9断刀问题。

六、量产时间

量产时间：预计2026年随M9材料批量应用（如正交背板2026年Q3–Q4放量）。

成本下降空间：当前价格高因未批量生产，未来通过配方优化和规模化，单价有望降至1200–1500元/支。

市场空间：单机柜PCB的钻针成本约5万元，占PCB制造成本7%（以12万元/平米板材测算）。

那么，四方达和沃尔德这两家那家弹性强、爆发力度大呢？具体公司就暂不公布了，感兴趣的朋友加入内部，期待能再次享受前期布局光芯片龙头源杰科技+钻针龙头鼎泰等带来的溢价享受！