一、央行重磅定调，消费股补涨但别上头

盘后央行放话：要把促进物价合理回升作为货币政策的重要考量。说白了，央妈现在的KPI就是拼命让CPI涨起来，钱会越来越宽松，直到物价起来为止。这对顺周期、内需消费方向是直接利好。

驱动逻辑：货币政策目标转向物价回升，流动性持续宽松预期强化，顺周期板块迎来估值修复窗口期。

11月以来老登消费股（白酒、零售）明显走强，背后有两个推手：一是基金协会严打风格漂移，逼着那些科技基金回补消费仓位；二是年底基金要保排名，机构从进攻转向防守，消费成了避风港。