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1、电解液
六氟现货价超过12.6万元，业界反馈，二线电解液公司实际采购价已接近15万元！
电解液报价开始如期传导，上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅！
添加剂开始发力
两大主力添加剂VC、FEC，近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%！
9月份以来，VC涨幅已超过40%！FEC涨幅接近80%！！有接力六氟的势头。
添加剂成本占比更低，涨价容忍度更高；特别是VC，在铁锂电池中使用比例远大于三元，供需矛盾加剧，涨价的潜力更大！
重视EC等溶剂
EC是三大主要溶剂品种之一，也是VC、FEC主要原材料，26年仅添加剂就将拉动30万吨EC需求，26年EC供应可能吃紧。EC主供是海科新源、胜华新材合计市占率80%。业界反馈11月EC大客户价已普涨300-400元，后续可能加快提价！
华鲁恒升披露，今日开始对年产10万吨DMC装置检修，预计DMC锂电溶剂价可能立竿见影起变化！
相关公司：孚日股份、华盛锂电、海科星源、胜华新材、天际股份、多氟多、天赐材料、永太科技、石大胜华、华鲁恒生、富祥药业等

2、今日盘中光伏大跌6%，储能大跌4%，主要是有两个消息面发酵：
（1）昨天CoreWeave会议上一再强调不缺电，只是缺线路，与发电/储能都没关系。带动阿特斯美股调整后，今日再带动A股调整
（2）硅片昨天多家硅片企业降价，183N硅片区间价1.25-1.3元/片，带动商品市场调整，今天权益市场重新定价反内卷预期。
但行业其实没有实质性利空，是很好的加仓时点！谣言四起，但经不起考验!目前头部企业领导层都是大力支持反内卷政策，而硅料收储各项流程都在有序推进，预计不久后将有更进一步进展，我们对于收储落地保持充足的信心，坚定看好光伏板块的修复行情，市场目前对此相对悲观，预期差较大，当前或是配置的机会！
下跌点评：
反内卷：2025.6.30以来，每次板块因为事件催化回撤调整的时候，都可以重新审视“反内卷是否还会继续推进”这个问题。我们认为，当前反内卷的决心明确，积极看待本轮光伏供给侧改革的落地与见效，从而推动光伏行业重新回归健康、良性、有序的行业格局。
储能：储能需求已从局部市场的点状突破，逐步转向全球范围的全面放量，根据阳光电源公司公告，2026年全球储能市场增速有望达40%-50%。国内方面，受益于136号文落地及各省份容量电价政策密集出台，储能项目经济性显著改善；欧洲市场，随着新能源发电占比持续攀升，为保障电网稳定运行，储能需求增速有望维持高位；美国等多个海外市场，受电力缺口扩大驱动，储能需求亦将同步增长。
AI催化：AI浪潮正驱动储能行业加速发展。AI数据中心依赖大规模GPU集群运行，瞬时算力切换会引发电力负荷的剧烈波动，影响电网稳定与电能质量，甚至导致设备故障、算力中断，需在电气架构电源侧与负荷侧部署储能系统，通过快速响应实现削峰填谷、平抑波动，并提供应急供电。储能既能精准匹配AIDC动态供电需求、降低电网扩容依赖，也是其供电系统的理想解。

3、龙头光模块公司：有一批次nv的1.6t光模块交货加了100+美金的加急费，尽量要求公司在规定时间内多交一些光模块
这部分加急费有可能一方面模块公司受益，另一方面加大对上游dsp、光芯片的催货加急，之前也有博通反馈dsp需要给台积电交加急费抢产能，整体对光模块明年的价格有可能年降幅度好于预期

4、今日海博思创公告与宁德时代签订为期10年的战略合作协议，其中2026年1月1日至2028年12月31日，宁德时代确保按公司需求量纲供应，且承诺优先供应和有竞争力的价格。双方于每年年底前就未来三年合作目标滚动更新。
点评：量的爆发已成必然，景气度下凸显电池、材料等保供重要性
行业方面：
我们最早以报告形式明确明年国内储能新增装机翻倍，达到300GWh的观点。我们再次强调，经济性的提升将使得行业进入非线性增长阶段，我们实地研究反馈，各地储能备案项目极为丰富（如宁夏一省超过20GW，折合80GWh以上）。明年国内市场翻倍确定性更高
公司方面：
公司曾给出未来3年自行开发储能电站至少200GWh的指引，该合作基于以上指引。意义在于：（1）预计电芯未来一段时间仍将处于相对紧缺状态，公司签署协议保供；（2）确保规模效应下的有竞争力的采购价格。年初，公司也曾与亿纬锂能签订3年50GWh电芯保供协议。历史来看，公司采购宁德电芯居多，亿纬份额第二。
集成商：海博思创、阳光电源、阿特斯等
电池：宁德时代、亿纬锂能等
正极：湖南裕能、万润新能等
电解液、6F：天赐材料、多氟多、天际股份等
负极：尚太科技、PTL等
隔膜：恩捷、星源等

5、商业航天
卫星互联网组网再下一城。25年11月10日我国使用长征十二号运载火箭从海南商业航天发射场发射成功发射了卫星互联网低轨13组卫星，卫星已顺利进入预定轨道。‌下一阶段有望研发出对标猎鹰9号的可回收中型运载火箭，若民营航天公司火箭试验成功，将有望参与到中国星网和千帆星座的发射服务中，火箭运力和发射成本瓶颈或将迎来突破，星座组网进度显著加速，下游应用端市场有望逐步打开。
太空算力热度提升。11月4日马斯克表示扩大星链V3卫星规模建设太空数据中心，9日再次发推表示星舰开辟大规模部署算力卫星路径；11月5日谷歌宣布启动“捕光者计划”，计划在2027年初发射两颗算力卫星，此前贝索斯10月3日预测，GW级的数据中心将在未来10到20年内在太空中建成。国内5月14日之江实验室与国星宇航合作的“三体计算星座”首批12颗计算卫星成功发射,成为全球首个成功入轨并组网的太空计算卫星星座。
基本面拐点+AI叙事，商业航天望迎戴维斯双击。26年我国商业火箭有望投入使用并逐步成为发射主力，最大瓶颈解决后，商业航天企业ROE能实现从底部开始向上持续抬升。海外空间算力关注度持续提升，国内AI叙事将吸引活跃资金加大布局，提升板块相关公司
卫星：＃复旦微电、上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、臻镭科技
终端：＃电科芯片、通宇通讯、中国卫星、盟升电子、海格通信
火箭：铂力特、高华科技、斯瑞新材、超捷股份
算力：普天科技
太阳能：上海港湾、乾照光电
激光：航天电子、烽火通信、光库科技


今日操作
截止11.12百川资讯报价，vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨（环比11.11提升4.5万元/吨，61%-76%增幅）。对应到我的操作，海马2个点离场，低吸石大胜华（电解液涨价概念），收获涨停。






明天观点
指数“稳如泰山”，然而个股操作的难度显著提升。今日盘中进行差价操作时，超4000只股票下跌，“无为而治”，作为旁观者亦是一种策略。
此外，也可像我一样聚焦于涨价核心展开滚动操作。最典型的例子当属科技的存储，昨天香浓大跌，今天反包。以及新能源的电解液系列，今晚，锂电/储能话题的热度依旧高涨，本周VC的涨幅已逼近6F，股价亦是如此,有接力6F的势头。不过，这些板块的涨幅已然颇为可观，正如戏终有散场之时，我们要明白自己并非台下悠然看戏之人，而是台上进行跳火圈表演的艺人。