2025-11-14 股市早报 （星期五）
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本期主要内容有：股市收评、舆情热度、资金流向、题材复盘、龙虎榜、晚间公告、财经要闻、三大报早知道
股市收评
市场全天呈现震荡拉升态势，三大指数均低开高走，表现强劲。沪指一路攀升，成功刷新近十年新高；创业板指更是涨超2%。沪深两市成交额达2.04万亿，较上一交易日放量969亿，市场交投活跃度显著提升。盘面上，热点板块轮番活跃，全市场多达104只个股涨停，赚钱效应凸显。
从板块表现来看，锂电池产业链全线大涨，天赐材料等近30只个股涨停，孚日股份更是斩获6连板，权重股宁德时代也涨超7%；大消费板块同样表现不俗，步步高等多股涨停，三元股份实现4连板；福建板块持续走高，厦工股份、中国武夷等十余股涨停；阿里云概念尾盘爆发，数据港直线涨停。不过，油气板块走势较弱，准油股份、中国海油表现低迷。截至收盘，能源金属、电池、有色金属等板块涨幅居前，芬太尼、油气等板块跌幅居前，沪指涨0.73%，深成指涨1.78%，创业板指涨2.55%。
股市收评
市场全天呈现震荡拉升态势，三大指数均低开高走，表现强劲。沪指一路攀升，成功刷新近十年新高；创业板指更是涨超2%。沪深两市成交额达2.04万亿，较上一交易日放量969亿，市场交投活跃度显著提升。盘面上，热点板块轮番活跃，全市场多达104只个股涨停，赚钱效应凸显。
从板块表现来看，锂电池产业链全线大涨，天赐材料等近30只个股涨停，孚日股份更是斩获6连板，权重股宁德时代也涨超7%；大消费板块同样表现不俗，步步高等多股涨停，三元股份实现4连板；福建板块持续走高，厦工股份、中国武夷等十余股涨停；阿里云概念尾盘爆发，数据港直线涨停。不过，油气板块走势较弱，准油股份、中国海油表现低迷。截至收盘，能源金属、电池、有色金属等板块涨幅居前，芬太尼、油气等板块跌幅居前，沪指涨0.73%，深成指涨1.78%，创业板指涨2.55%。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
1、锂电池：六氟磷酸锂价格持续走高，较低点涨幅近120%;国内锂电池排产环比持续提升，并传导至上游锂电材料。相关个股表现:孚日股份6连板，华盛锂电、石大胜华、国城矿业、永太科技、富祥药业、融捷股份、海科新源等涨停。
2、泛消费：继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息。相关个股表现:三元股份、东百集团4连板，金富科技、九阳股份、祥源文旅、三江购物、海欣食品、三夫户外等涨停。
3、两岸融合：中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区。相关个股表现:合富中国13天12板，平潭发展、三木集团、金龙汽车、厦工股份、中国武夷、龙洲股份、合兴包装等涨停。
4、海南：海南自贸港“零关税”政策惠及海陆空载具，政策不仅惠及飞机，还惠及轮船、游艇、多功能乘用车等领域。相关概念股:海南机场、海航控股、欣龙控股、京粮控股等。
今日大盘主力资金净流入209.94亿。电池、能源金属、化学制品等板块主力资金流入排名居前，其中电池净流入74.73亿元。
主力净买入个股中，宁德时代排名第一，主力净买入26.55亿元；兆易创新排名第二，主力净买入18.08亿元。
主力净卖出个股中，香农芯创排名第一，主力净卖出8.49亿元；上海电力排名第二，主力净卖出4.85亿元。
【重大事项】
13天12板合富中国：如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查
8连板摩恩电气：公司经营情况未发生重大变化
4连板人民同泰：公司股价随时存在快速下跌风险
7天5板东百集团：无免税品经营资质 不涉及免税商品经营
摩尔线程：首次公开发行股票初步询价日为11月19日
国泰集团：1.1亿元摘牌收购北矿爆锚100%股权
万丰奥威：子公司仲裁事项达成和解 有助于公司钻石飞机品牌推广
泰和科技：碳酸亚乙烯酯（VC）项目一期正在技改
长春高新：子公司注射用GenSci143临床试验申请获美国FDA批准
中伟股份：确定H股发行价格为每股34港元
佛塑科技：拟合资设项目公司 投建电池级硫化锂中试平台项目
天力锂能：获得锂离子电池材料相关发明专利
利德曼：拟17.33亿元收购先声祥瑞70%股份 切入生物制品行业
宝新能源：陆丰甲湖湾电厂3、4号机组扩建项目陆上工程已完工
东瑞股份：获得追加2025年度供港活大猪出口配额5189头
吉电股份：全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目
云南铜业：拟对云铜香港增资6.7亿元以增强其资本实力
立中集团：子公司获客户项目定点 预计销售额合计约11.35亿元
安徽建工：子公司联合体中标17.53亿元项目
华蓝集团：筹划公司控制权变更事项 股票停牌
【业绩】
中芯国际：第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1%
京东集团：第三季度收入为2991亿元，同比增长14.9%
潞安环能：10月商品煤销量378万吨 同比增长3.28%
中国太保：子公司太保寿险前10月保费收入同比增长9.9%
1、央行：公布10月金融数据。前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元；前十个月人民币贷款增加14.97万亿元。10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1)余额112万亿元，同比增长6.2%。流通中货币(M0)余额13.55万亿元，同比增长10.6%。前十个月净投放现金7284亿元。10月末，M1-M2剪刀差持续收窄。
2、商务部：中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。
3、工信部：持续推动动力电池产业高质量发展，强化战略引领，编制“十五五”智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划；扩大应用场景，促进动力电池在相关领域扩大应用，支持换电模式创新和车网互动试点，推动新能源汽车与智慧基础设施协同发展。
4、工信部：我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。今年以来，6G推进组开展了沉浸式通信、无线智能化等五大技术方向的57项测试。目前6G已进入国际标准研究阶段，预计2030年前后启动商用部署。
5、金融监管总局：近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。同时，王胜邦表示，金融监管总局也正在与其他部门通力合作，研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供更加健全的经济保障。
6、第一财经：11月13日，据媒体报道，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问App，全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛。
7、财联社：11月13日，宇树推出首款轮式人形机器人。宇树科技在官网上线了一套人形机器人数采训练全栈解决方案。该方案基于一款轮式机器人G1-D，由高性能人形机器人本体、系统化的数据采集工具和全面的模型训练及推理工具组成。
8、证监会：同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司（简称“沐曦股份”）首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。本次，沐曦股份拟募集资金39.04亿元，用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”。
9、证券时报：进入四季度，伴随上证指数多次在4000点附近小幅震荡，公募基金调研热度明显升温。四季度以来公募机构合计开展调研10115次，环比上升超50%，调研主要聚焦在工业机械、电子元件、电气设备与集成电路等四大核心板块。
10、中信建投证券研究团队：2026年作为“十五五”规划的开局之年，中国经济将在深化改革和扩大开放中实现质的提升，A股市场有望在政策支持和基本面改善的双重驱动下延续慢牛格局，新质生产力、科技创新与战略资源等领域将孕育丰富的结构性投资机会。
晚间财经要闻
1、央行：公布10月金融数据。前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元；前十个月人民币贷款增加14.97万亿元。10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1)余额112万亿元，同比增长6.2%。流通中货币(M0)余额13.55万亿元，同比增长10.6%。前十个月净投放现金7284亿元。10月末，M1-M2剪刀差持续收窄。
2、商务部：中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。
3、工信部：持续推动动力电池产业高质量发展，强化战略引领，编制“十五五”智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划；扩大应用场景，促进动力电池在相关领域扩大应用，支持换电模式创新和车网互动试点，推动新能源汽车与智慧基础设施协同发展。
4、工信部：我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。今年以来，6G推进组开展了沉浸式通信、无线智能化等五大技术方向的57项测试。目前6G已进入国际标准研究阶段，预计2030年前后启动商用部署。
5、金融监管总局：近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。同时，王胜邦表示，金融监管总局也正在与其他部门通力合作，研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供更加健全的经济保障。
6、第一财经：11月13日，据媒体报道，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问App，全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛。
7、财联社：11月13日，宇树推出首款轮式人形机器人。宇树科技在官网上线了一套人形机器人数采训练全栈解决方案。该方案基于一款轮式机器人G1-D，由高性能人形机器人本体、系统化的数据采集工具和全面的模型训练及推理工具组成。
8、证监会：同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司（简称“沐曦股份”）首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。本次，沐曦股份拟募集资金39.04亿元，用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”。
9、证券时报：进入四季度，伴随上证指数多次在4000点附近小幅震荡，公募基金调研热度明显升温。四季度以来公募机构合计开展调研10115次，环比上升超50%，调研主要聚焦在工业机械、电子元件、电气设备与集成电路等四大核心板块。
10、中信建投证券研究团队：2026年作为“十五五”规划的开局之年，中国经济将在深化改革和扩大开放中实现质的提升，A股市场有望在政策支持和基本面改善的双重驱动下延续慢牛格局，新质生产力、科技创新与战略资源等领域将孕育丰富的结构性投资机会。
【今日导读】
○多技术融合创新 第一阶段6G技术试验完成
○AI时代的未来之战 阿里启动“千问”项目
○提升金融交易效率 香港推出Ensemble项目
【中证头条】
多技术融合创新 第一阶段6G技术试验完成
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据报道，从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。工业和信息化部副部长张云明，今后将持续加强关键核心技术攻关和融合技术方案研究，一体推进技术研发、标准研制、试验验证、应用培育等工作，为6G标准化产业化奠定坚实基础。
点评：6G是未来十年全球最重要的新一代综合性数字信息网络基础设施，将实现通信、感知、计算、智能等多技术融合创新，引领产业数字化、网络化、智能化、绿色化发展，服务对象从人、机、物拓展到智能体，服务空间从地面拓展到空天地一体化，实现“万物智联、数字孪生”的目标。作为下一代移动通信技术的代表，相比5G，6G将超越传统移动通信的范畴，在通信性能量级提升、通感算智等多要素深度融合、天地一体的立体覆盖等方面产生重大变革。A股相关概念股有$共进股份(sh603118)$ 、$申通快递(sz002468)$ 等。
【中证聚焦】
AI时代的未来之战 阿里启动“千问”项目
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据报道，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问APP，全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”，希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。这一新动作意味着阿里大模型的侧重点已经从侧重B端（通过云服务）和开发者（通过开源），正式向C端大众市场倾斜，通义千问将不再仅仅是嵌入钉钉、淘宝等应用的功能，而是一个独立的、功能完整的超级APP，这更符合用户的使用惯，也更能形成品牌认知。
点评：这是年初公布3800亿投入AI基础设施之后，阿里AI战略的又一重要布局。此前，阿里重兵一直放在B端AI市场，通过阿里云向各行各业提供模型API服务。基于Qwen的优秀性能和国际影响力，阿里管理层认为启动千问C端之战的时机已经成熟。千问全面发力C端，以阿里的实力，千问APP一两年内就可能成为一个新的、高频的超级入口，为阿里整个生态（电商、本地生活、文娱等）导流。在算力-模型-应用这个AI链条中，大模型的新一轮升级浪潮有望全面带动AI的新一轮革新。A相关相关概念股有$智微智能(sz001339)$ 、$浙大网新(sh600797)$ 等。
【要闻精选】
○央行发布2025年10月金融统计数据报告。前十个月人民币贷款增加14.97万亿元，存款增加23.32万亿元；10月末广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%；前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元。
○11月12日至13日，2025世界动力电池大会在四川省宜宾市举办。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌表示，工业和信息化部将编制“十五五”智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划，促进动力电池在相关领域扩大应用，支持换电模式创新和车网互动试点，推动新能源汽车与智慧基础设施协同发展。
○金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》。
○我国牵头的多项数据通信网络国际标准提案项目正按计划稳步推进。相关项目涵盖光纤通道网络、抗量子网络通信、下一代网络架构等前沿领域。
○据工信部官网消息，各地通信管理局会同工业和信息化主管部门、卫生健康主管部门组织对纳入第一批“宽带网络+健康乡村”应用试点的117个项目开展了评价工作。
○今年1—10月，全国完成水利建设投资10094.7亿元，实施各类水利项目4.6万个，新开工水利项目2.8万个。
○世界首台650℃高效超超临界燃煤发电锅炉近日在华能玉环电厂完成首方混凝土浇筑，进入全面建设阶段。
○在2025深圳国际核能产业创新博览会上，中国广核集团首次发布了全新升级的核电站新一代数字化仪控系统，将给核电站装上100%国产化的超级智慧“大脑”。
○11月13日，百度宣布重塑搜索系统，正式发布“百度猎户座”AI引擎，首次全面对外开放其25年搜索技术与前沿AI能力。
【产经透视】
提升金融交易效率 香港推出Ensemble项目
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据报道，11月13日，香港金管局宣布推出Ensemble，Ensemble项目正式进入试行阶段。此里程碑标志着香港在将代币化存款及数码资产用于可控的试行环境中进行真实交易迈出重要一步。Ensemble将于2026年持续运行，为下一阶段创新奠定坚实基础。代币化存款交易的跨行结算将首先透过港元即时支付结算系统（RTGS）进行。试行环境将逐步升级优化，以支持代币化央行货币进行24/7全天候结算，推动香港更广阔的代币化生态系统的持续发展。
点评：Ensemble项目是香港金管局推出的代币化存款及数码资产真实交易支持计划，旨在通过代币化技术提升金融交易效率和透明度。香港通过这一项目，正在构建一个以代币化为核心的新一代金融基础设施，将对全球金融格局产生深远影响，尤其是在人民币国际化与全球支付体系重构方面。A股相关概念股有$四方精创(sz300468)$ 、海联金汇(sz 002537 ) 等。
【公司动向】
○芯原股份(sh 688521 ) 近日宣布与谷歌联合推出面向始终在线、超低能耗端侧大语言模型应用的Coral NPU IP，构建边缘AI生态系统。目前，芯原股份正在面向AI/AR眼镜与智能家居等应用开发基于Coral NPU IP的验证芯片，以加速大语言模型在边缘端的部署。
○凯龙高科(sz 300912 ) 携旗下无锡市凯奇具身智能机器人科技有限公司推出的“惠灵嘉”系列机器人亮相。惠灵嘉人形机器人具备高动态运动能力与精准操作能力，适用于多种复杂场景。
○深科达(sh 688328 ) 在互动平台表示，公司今年智能眼镜设备订单快速增长，并已有部分核心制程设备交付给客户。
○豪鹏科技(sz 001283 ) 在互动平台表示，公司固态技术研发覆盖聚合物/氧化物/硫化物三大固态主流路线，全固态电池预计2026年试产。
○航宇科技(sh 688239 ) 在互动平台表示，公司为朱雀3火箭发动机涡轮泵、火箭箭体等部位，提供核心高温合金及钛合金部件，包括涡轮盘、壳体等产品。
○艾森股份(sh 688720 ) 在互动平台表示，KrF光刻胶下一步将在头部晶圆厂上线测试。
○佛塑科技(sz 000973 ) 拟与紫金矿业下属子公司紫金锂元等合资设立项目公司，投资建设电池级硫化锂中试平台项目.
○利德曼(sz 300289 ) 拟17.33亿元购买先声祥瑞70%股份，快速切入生物制品行业.
○吉电股份(sz 000875 ) 全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目。
○开创电气(sz 301448 ) 拟与清华大学建立多模态具身智能联合研究中心。
○立中集团(sz 300428 ) 子公司获客户项目定点，预计销售额合计约11.35亿元。
【资金观潮】
○11月13日沪深两市主力资金净流出209.94亿元。主力资金净流入前三的板块是电池、能源金属和化学制品，分别净流入74.73亿元、41.01亿元和35.23亿元。主力资金净流入前三的个股是宁德时代、兆易创新和英维克，净流入额分别为26.55亿元、18.08亿元和16.86亿元。
○英维克(sz 002837 ) 11月13日涨停，成交额62.94亿元，换手率10.31%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入5.23亿元并卖出3.73亿元，2家机构专用席位净买入1.61亿元，浙商证券杭州五星路证券营业部席位净买入1.34亿元，中金公司上海分公司席位净买入1.23亿元。有1家机构专用席位净卖出4617.95万元。
○天赐材料(sz 002709 ) 11月13日涨停，成交额66.09亿元，换手率10.02%。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.74亿元并卖出1.72亿元，1家机构专用席位净买入2.46亿元，华林证券北京分公司席位净买入1.87亿元，国投证券西安朱雀大街证券营业部席位净买入1.77亿元，国元证券上海虹桥路证券营业部席位净买入1.65亿元。招商证券上海中山南路证券营业部席位净卖出1.17亿元，1家机构专用席位净卖出824.02万元。
【新股申购】
○海安集团：申购代码001233，申购价格48.00元，发行市盈率13.94倍，公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎。
【资讯导读】
1、腾讯与苹果达成微信游戏收入分成协议，腾讯游戏板块正形成三重增长驱动力
2、2025数据存储产业大会即将举行，磁电存储技术受关注
3、顺灏股份：轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p
4、荣亿精密：液冷精密结构件业务保持高速推进态势
【今日头条】
腾讯与苹果达成微信游戏收入分成协议 腾讯游戏板块正形成三重增长驱动力
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据美媒援引知情人士透露，腾讯已与苹果达成一项协议，该协议规定iPhone制造商将处理支付，并从微信小游戏和应用内的购买中抽取15%的分成。该问题的解决为苹果开启了新的收入来源，并减轻了腾讯的压力。苹果此前一直要求腾讯关闭漏洞，这些漏洞被应用开发者用来将用户引导至外部支付系统，从而规避iPhone典型的30%佣金。
腾讯最新发布的三季报显示，腾讯当季实现总营收1928.7亿元，同比增长15%；净利润631.3亿元，同比增长19%。其中，增值服务、营销服务、金融科技及企业服务三大核心业务板块收入均实现双位数同比增长。腾讯在AI领域的投入持续加大，当季研发支出228.2亿元，创下历史新高。腾讯本土市场游戏收入为428亿元，同比增长15%。值得注意的是，该季度腾讯国际市场游戏收入首次突破200亿元，达到208亿元，同比大增43%。机构分析指出，腾讯游戏板块正形成“内容+平台+出海”的三重增长驱动力，AI在研发、运营与分发环节的应用不断深化，有望进一步提升产品生命周期管理能力与整体运营效率。
$福石控股(sz300071)$ 公司为腾讯游戏提供包括品牌策略、产品公关、战略表达等领域的服务。
$因赛集团(sz300781)$ 是腾讯游戏的长期合作伙伴，目前公司为《PUBG M OBIL E》《荒野乱斗》《无畏契约》《王者荣耀》《和平精英》《地下城与勇士：起源》《火影忍者》《三角洲行动》等多款游戏产品提供营销策划/创意/媒介投放。
【投资聚焦】
2025数据存储产业大会即将举行 磁电存储技术受关注
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11月19日，中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会将于广州举办“聚力存储新生态，共筑AI新未来”2025数据存储产业大会。大会将发布一系列具有前瞻性与实践价值的产业成果，并围绕跨领域协同、技术融合路径等关键议题展开深度探讨。磁电存储技术凭借其高速度、低功耗和非易失性等特点，有望成为大会的爆点方向。
随着数字经济和AI技术的快速发展和落地应用，全球数据量呈指数级爆发，数据跃升为国家战略性资源和核心生产要素，成为驱动经济增长的新引擎。面向全球数据存储产业超过2.6万亿元的市场空间，提升我国产业竞争力、为数字经济发展构筑先进数据存力成为重要议题。磁电存储技术有望成为市场关注热点，华为在2025年全联接大会上更新了新型磁电存储技术的研发进展，该技术旨在突破AI计算中的存储瓶颈，提升整体系统效能。
$斯迪克(sz300806)$ 在磁电藕合技术方面进行提前布局，已具备技术储备和专利，后续有望作为企业级存储新型介质，是华为在磁电存储领域唯一的联合创新伙伴。
$神州数码(sz000034)$ 发布神州鲲泰AI高性能分布式存储解决方案，结合华为存储技术，满足AI时代大容量、高IO需求，形成差异化竞争优势。
【独家参考】
顺灏股份：轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p
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$顺灏股份(sz002565)$ 在互动平台上称，公司2025年6月以1.1亿元人民币投资北京轨道辰光科技有限公司，持股比例为19.30%。轨道辰光的主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务，其经营范围包括微小卫星生产制造、微小卫星科研试验、互联网信息服务等。轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p，目前尚未发射，太空项目的发射常常会受到多种因素的影响，实际发射时间具有不确定性。
荣亿精密：液冷精密结构件业务保持高速推进态势
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荣亿精密( 920223 ) 接受机构调研时表示，2025年三季度，公司配套AI服务器的液冷精密快速接头金属外壳/精密结构件业务保持高速推进态势。自上半年进入量产阶段后，本季度实现产能稳步爬坡，产量及销量较上一季度均持续增长（目前占比不高）。该业务已成功突破前期市场导入期，成为公司继汽车类零部件后的又一核心增长赛道。2025年第三季度公司与富世达的合作持续深化，公司所供液冷快速接头组件已稳定配套AI服务器。基于在液冷UQD细分领域的技术积累及量产验证，液冷市场持续开拓中。
公司已通过现有生产线改造及设备升级，满足当前订单的交付需求，2025年三季度产能利用率维持在较高水平。针对后续可能出现的订单增长，公司已提前规划，确保交付及时性。为应对液冷快速接头业务的爆发式增长预期，公司正规划在嘉兴及越南生产基地新增液冷精密组件生产线，重点配置高端精密加工设备与自动化检测系统，预计新产能将在2026年上半年逐步释放，届时将大幅提升公司在液冷散热领域的供给能力。
【财经要闻】
1、央行：10月末广义货币同比增长8.2%。
2、证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门并与国际机构投资者代表座谈。
3、国家市场监督管理总局局长罗文：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法。
4、商务部：中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。
5、金融监管总局近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》。
6、工信部电子信息司与中国电科、中国电子、中国信科对接电子信息制造业“十五五”发展规划。
7、超导量子计算机“天衍-287”搭建完成。
8、机构：三季度全球智能手机面板总出货量达5.8亿片，同比增长约5.2%。
9、我国完成第一阶段6G技术试验。
【公告淘金】
1、博瑞医药(sh 688166 ) BGM1812注射液获得药物临床试验批准通知书，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市。
2、海格通信(sz 002465 ) 全资子公司拟增资扩股引入战略投资者且增资金额不超过8亿元，加大无人和低空经济业务投入。
3、立中集团(sz 300428 ) 子公司获国际知名车企和新能源头部汽车制造商铝合金车轮项目定点，预计销售额合计约11.35亿元。
4、天力锂能(sz 301152 ) 取得一项锂离子电池正极极片及其制备方法和锂离子电池的发明专利。
5、吉电股份(sz 000875 ) 全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目。
6、利德曼(sz 300289 ) 拟17.33亿元购买先声祥瑞70%股份，快速切入生物制品行业。
7、佛塑科技(sz 000973 ) 拟与紫金矿业下属子公司紫金锂元等合资设立项目公司，投资建设电池级硫化锂中试平台项目。
【龙虎榜看台】
资金流入能源金属、电池等板块
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今日三大指数低开高走。截至收盘，沪指涨0.73%报4029.50点，深成指涨1.78%报13476.52点，创业板指涨2.55%报3201.75点。沪深两市成交2.04万亿元，较上个交易日放量969亿元。板块方面，『能源金属』、『电池』、『有色金属』等板块涨幅居前，芬太尼、油气等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
天赐材料(sz 002709 ) 获机构资金买入，总买入净额为7.68亿元；
海博思创(sh 688411 ) 获机构资金买入，总买入净额为5.24亿元；
英维克(sz 002837 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.68亿元；
多氟多(sz 002407 ) 获机构资金买入，总买入净额为4.05亿元；
上能电气(sz 300827 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.54亿元。
【新股申购】
海安集团（001233）：申购代码：001233，发行价格：48.00元/股，发行市盈率：13.94。
瑞可转债（ 118060 ）：申购代码：718800，信用级别：AA-，转股价值：103.11元。
【产品回顾】
时报财富资讯11月12日投资聚焦栏目个股佰维存储(sh 688525 ) 发布次日上涨13.21%。
【今日导读】
＞第一阶段6G技术试验完成 行业发展加快
＞内存芯片价格继续上涨 行业景气度高
＞沐曦股份IPO获准注册 产业链受关注
＞中芯国际业绩增长 机构净买天赐材料
【上证聚焦】
〇我国完成第一阶段6G技术试验行业发展加快
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据央视新闻报道，从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。
东莞证券认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益加深。在此过程中，决定6G长期发展方向的系统架构决策有望在相对较短的时间内得以确定。展望后市，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求。
$信科移动(sh688387)$ 持续开展6G无线技术预研，构建Sub-7GHz验证平台，发布6G超大规模 MIMO 云化无线网络原型验证系统。
$三维通信(sz002115)$ 子公司海卫通是专业提供卫星宽带互联网服务的运营商，通过直接为终端客户提供一站式全场景卫星宽带接入及行业垂直应用服务。
【上证精选】
〇央行数据显示，10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1)余额112万亿元，同比增长6.2%。流通中货币(MO)余额13.55万亿元，同比增长10.6%。前十个月净投放现金7284亿元。
〇据证监会发布，当地时间2025年11月10日至13日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢。
〇金融监管总局法规司司长王胜邦透露，近期金融监管总局将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力包括科创企业在内的各类企业的兼并重组和转型升级。同时，王胜邦表示，金融监管总局也正在与其他部门通力合作，研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供更加健全的经济保障。
〇国家市场监督管理总局党组书记、局长罗文表示，针对部分领域出现的“内卷式"竞争问题，市场监管部门将围绕维护良性竞争市场秩序，加强反垄断和反不正当竞争执法，坚决纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体发展空间等行为，优化经营者集中反垄断审查规则，更好引导和规范投资并购行为。
〇从中国电信量子研究院获悉，搭载“祖冲之三号”同款芯片的超导量子计算机“天衍-287”已完成搭建。该量子计算系统具备“量子计算优越性”能力，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快4.5亿倍，未来将接入“天衍”量子计算云平台并首次面向全球开放应用服务，这也将是我国首个具备”量子计算优越性”的量子计算云平台。
〇腾讯控股在港交所公告称，第三季度营收1928.7亿元，同比增15%，预估1888亿元，上年同期1671.93亿元;第三季度净利润631.3亿元，同比增长19%，预估558.8亿元。腾讯控股第三季的非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长18%至人民币706亿元。
【产业情报】
〇内存芯片价格继续上涨行业景气度高
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公开数据显示，11月13日，内存芯片DDR5 16G、 DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.66%、0.18%、1.05%。
研究机构认为，当前存储市场正经历一轮显著的价格上涨周期。其核心驱动因素源于两方面，首先，AI时代下，多模态应用与企业级存储需求呈现爆发式增长;其次，主要存储原厂将产能优先分配给HBM等高利润产品，导致传统存储领域出现结构性供给紧张。受此影响，行业自2025年初以来供需关系持续偏紧，并在第三季度后加剧，推动NANDFlash、DDR4、DDR5等产品价格快速上涨。若AI需求持续强劲而供给侧未能有效扩容，2026年存储市场的供需紧张格局可能会延续，行业高景气度有望保持。
$帝科股份(sz300842)$ 控股江苏晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。
$大为股份(sz002213)$ 子公司大为创芯持续完善产品线，已覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/宽温级别产品，已有eMMC工业级产品线，并完成部分产品的相关适配认证。
〇国产GPU新秀沐曦股份IPO获准注册产业链受关注
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11月13日，从证监会官网获悉，证监会同意沐曦集成电路(上海)股份有限公司(简称“沐曦股份")首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。公司拟募集资金39.04亿元，用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目"和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”。
公开信息显示，沐曦股份致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，持续为国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座，主要产品包括用于智算推理的曦思N系列GPU、用于训推一体和通用计算的曦云C系列GPU，以及正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU。民生证券认为，沐曦股份和摩尔线程作为国产GPU领军者，不断打破海外算力的垄断，加速突围，持续看好国内算力芯片的快速发展，也密切关注其对供应链以及合作伙伴的拉动。
$中电港(sz001287)$ 表示沐曦股份作为公司国产授权代理品牌之一，目前的合作为GPU产品业务。
东港股份(sz 002117 ) 主要业务分为印刷类业务，覆合类业务和技术服务类业务，控股子公司北京瑞宏与沐曦股份有战略合作关系。
【公告快递】
〇中芯国际(sh 688981 ) 第三季度营收171.62亿元，同比增9.9%，净利润15.1亿元，同比增43.1%;前三季度营收495.10亿元，同比增18.2%，净利润38.1亿元，同比增41.1%。
〇阿特斯(sh 688472 ) 控股股东 CSIQ 预计Q4收入13-15亿美元，毛利率14%-16%，组件出货量4.6-4.8GW，储能系统出货量2.1-2.3GWh;预计2026年组件出货量25-30GW、储能系统出货量14-17GWh。储能科技在手订单31亿美元。截至10月31日，CSIQ旗下阿特斯储能科技在手订单金额31亿美元。
〇利德曼(sz 300289 ) 拟以17.33亿元现金收购先声祥瑞70%股权，构成重大资产重组。标的主营结核筛查试剂及创新疫苗，拥有疫苗生产许可证，脑膜炎疫苗 Xs03已提交pre-IND，公司借此切入高壁垒生物制品赛道。
〇剑桥科技(sh 603083 ) 1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当，目前部分产品已进入小批量供货阶段，预计至2026年一季度可实现大量发货。公司通过JDM模式深度绑定核心客户，800G和1.6T光模块的需求旺盛。嘉善及马来西亚工厂产能逐步释放，并推动墨西哥生产基地的产能建设。
〇吉电股份(sz 000875 ) 全资子公司白城吉电瀚海发电有限公司拟投资建设白城二期2x66万千瓦保供煤电项目。项目计划总投资56.98亿元，建设工期预计26个月。项目资本金内部收益率8.32%，全投资内部收益率(税后)4.69%。
【资金观潮】
〇机构席位净买入天赐材料
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11月13日交易公开信息显示，天赐材料(sz 002709 ) 获机构席位净买入2.38亿元，占总成交额比例3.60%。华安证券表示，公司布局电池回收降本增利，美国20万吨电解液与摩洛哥一体化基地按计划建设，硫化物固态电解质中试线拟2026年中投产。
〇机构席位净买入万润新能
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11月13日交易公开信息显示，万润新能(sh 688275 ) 获机构席位净买入1.94亿元，占总成交额比例12.37%。中泰证券表示，公司自2011年起研发磷酸铁锂正极并配套磷酸铁，2023年第四代高压实产品已小批量，第五代正送样验证，核心性能通过掺杂与碳源技术持续优化。
【机构调研】
〇国能日新(sz 301162 ) 功率预测业务随新能源装机扩容续费率维持95%以上，四季度抢装窗口已启动。公司推出独立储能”交易+运营”托管包，托管订单年内已签超300MWh。11月携手东方新能设合资平台，公司出技术、对方拿指标与资金，锁定甘肃、蒙西两地1GWh配套储能开发，2026年起贡献运营费及系统销售双增量。已在国内40座独立储能电站落地，平均提升充放电效率2.3个百分点。
〇崇达技术(sz 002815 ) 公司砍亏单、抢高价单，瞄准工控、服务器、车电头部客户，海外销售扩招，高频高速、高阶HDI、IC载板高端占比提升。大连、珠海三厂及泰国基地同步扩产，整体产能利用率85%。柔性板子公司三德冠Q3扭亏。2026年看点多:高多层板、HDI、IC载板涨价持续，新产能释放+新客户导入，汽车、服务器、医疗订单放量，盈利弹性可期。