20251113复盘丨易中天成为老登了？
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
#沪指日内刷新十年新高#
#存储芯片反复活跃，兆易创新涨停#
#阿里云概念拉升，数据港涨停#
本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
————————————————————————————
一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日市场以 “产业链题材驱动 + 成交放量” 为特征：锂电/有色/化工等板块爆发，创业板与深成领跑——后续走向取决于量能能否持续与板块之间的接力质量。
【调研信息】
《新能源劝AI投降书》
算力、光模块、PCB的诸位将士:
你们现在已经到了山穷水尽的地步，光模块军团已于11月全军覆没，PCB兵团早已抱头鼠窜，现在只剩下存储军团独木难支，你们想翻盘已经是彻底没希望了！
你们想突围吗？四面八方都是新能源大军和AI空军怎么突得出去呢？
你们昨天又在试着想把新能源大军当血包，有什么结果呢？
今日个股操作：
1、 $英维克(sz002837)$ ：部分卖出。涨停板卖部分，留部分后续再看，先降低成本。
目前持股关注：
1、前沿生物：持股观察。
2、硕贝德：持股观察。
3、拓维信息：持股观察。
4、新易盛：持股观察。
5、首开股份：持股观察。
6、华光源海：持股观察。
7、生益电子：持股观察。
8、指南针：持股观察。
9、 $世纪华通(sz002602)$ ：持股观察。
公司拟以5亿元—10亿元回购股份，将全部注销并减少公司注册资本，回购价格不超过28.77元/股。
10、鼎泰高科：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
锂电/有色与材料题材全线爆发、两市放量——沪指再攀阶段新高，创业板强势领跑；但板块轮动快、结构性分化仍然明显。
今日 A 股低开后走强并持续走高，题材性资金集中涌入锂电池、有色金属与有机硅等链条，成交显著放量，广度改善（上涨家数远多于下跌）。
上证综指丨4,029.50丨+0.73%丨沪指再创阶段性高位并收涨，权重与消费个股有部分跟涨
深证成指丨13,476.52丨+1.78%丨深成指由题材驱动上行，中小盘与成长股参与度提升
创业板指丨3,201.75丨+2.55%丨创业板大幅领跑，锂电/储能与部分新材料板块推升涨幅
科创50丨1,399.29丨+1.44%丨科创板份额回暖，半导体与硬科技部分分化、但整体偏强
北证50丨1,529.62丨+2.62%丨北交所板块强势，上演短线补涨与题材性活跃
💰 成交数据：20656亿元（较昨日+1008亿）「 成交继续放大，市场参与度与情绪显著回升 」
📈 涨跌家数：涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）「 上涨家数占优，市场广度在本轮上涨中获得改善 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午氟化工高开，电解液方向领涨→油气股盘初回调→有机硅概念股盘初冲高→存储芯片延续强势→海南自贸区盘初拉升→福建本地股盘初拉升→煤炭开采加工反复活跃→能源金属盘初走高→创新药反复活跃→电池材料盘初大幅上扬，华盛锂电20cm涨停创新高→黄金盘初走强→房地产震荡上扬→商业航天再度拉升→创业板指涨幅扩大至1%→光伏设备持续反弹→液冷服务器持续上扬→铝短线拉升→宁德时代成交额达100亿元→创业板指涨幅扩大至2%，全市场超3400只个股上涨→汽车整车震荡走高。
下午冰雪产业午后走高→有机硅午后持续走强→食品股午后震荡上扬→沪指午后持续上扬刷新10年新高→百货零售短线拉升→露营经济持续走强→多元金融、证券短线拉升→国资云快速拉升。
板块题材上，
电池产业链、有色金属、有机硅、福建、存储芯片、光伏设备、液冷服务器板块涨幅居前；
油气开采及服务、公路铁路运输、银行板块表现落后。
盘面上，
电池产业链全线爆发，电解液方向领涨（海科新源、华盛锂电、恩捷股份、石大胜华、丰元股份等10余股涨停，宁德时代盘中一度大涨9%）；
有色金属板块集体走强（兴业银锡、国城矿业、盛屯矿业等股涨停）；
阿里云相关方向尾盘走高（数据港涨停，杭钢股份、铜牛信息、云赛智联跟涨）；
此外，存储芯片、光伏设备、有机硅等多个板块盘中拉升。
另一方面，油气股局部调整（准油股份、中国海油、通源石油等股下挫）；
银行板块同样回调（渝农商行、长沙银行、邮储银行等股下挫）。
四、热点板块消息面
1、【电池】华盛锂电、海科新源、新宙邦
在下游需求旺盛带动下，产业链上游正极、6F、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价：
记者此前多方采访获悉，当前电解液添加剂“一天一个价”“头部企业满产满销”“销售价格随行就市”。
与此同时，由于前期停产产能复工仍需时间，新增产能“远水救不了近火”，行业普遍看好电解液添加剂明年的行情。
鑫椤锂电发布锂电产业链11月预排产数据，样本企业中电池排产环比增长1.5%，需求保持旺盛。
近期在下游需求旺盛带动下，产业链上游正极、6F、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价，尤其是原料6F的供应短缺，价格自7月底最低点至今已上涨超过140%，其中10月份以来涨价幅度接近翻倍。产业链业绩逐季改善可期。
2、【存储芯片】佰维存储、兆易创新、普冉股份
三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调：
据报道，三星、SK海力士、铠侠、美光这四大存储龙头今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量。
同时，三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。其中，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。
3、【黄金概念】国城矿业、盛屯矿业、兴业银锡
现货黄金站上4200元/盎司：
11月12日亚盘时段，国际黄金交投盘中最高上探至4208.79美元/盎司。
黄金一度涨破4200美元，C OMEX 黄金涨超2%，COMEX白银大涨超3%。
在经历一轮短暂回调后黄金正在迅速收回失地，目前金价已突破4100美元的阻力位，并正在测试4200美元关口。
原油跳水大跌，美油跌幅超3%，布油跌逾2%。欧佩克将其对第三季度全球石油市场的预期从供应短缺转沩供应过剩。
美国政府“停摆”或将结束，美联储官员对未来货币政策的表态仍然谨慎，避险资金再度流向黄金。
此前美国政府停摆致使非农就业等关键经济数据推迟发布，随着停摆结束在即，市场普遍预计这些即将公布的数据将凸显美国经济疲软态势。疲软的经济数据将为美联储12月放宽货币政策提供有力支撑，使得市场对当月降息25个基点的预期愈发强烈。
4、【有机硅概念】合盛硅业、东岳硅材、硅宝科技
11月12日有机硅行业召开反内卷会议，多家单体厂宣布上调DMC价格：
市场数据显示，11月13日，有机硅DMC报价冲破12500元/吨，单日上涨1500元。
此次有机硅异动背后，是单体厂对上涨意识达成共识。
11月12日有机硅行业召开反内卷会议后，多家单体厂宣布上调DMC价格，并采取限量接单措施，在行业库存缓解和预售订单支撑下，将联合减产30%。同时有消息显示，11月18日，单体厂实控人将齐聚召开会议，夯实“反内卷”相关政策。
5、【锂电池概念-电解液添加剂】富祥药业、新科新源、华盛锂电、泰和科技、孚日股份、永太科技
VC电解液（碳酸亚乙烯酯）近期价格显著上涨，幅度超50%：
受益于储能等对锂电池需求的拉动，价格上涨正在锂电产业链中蔓延。继六氟磷酸锂价格大幅反弹之后，电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）由于价格持续上涨，引发资本市场高度关注。
上海证券报记者多方采访获悉，当前电解液添加剂“一天一个价”“头部企业满产满销”“销售价格随行就市”。与此同时，由于前期停产产能复工仍需时间，新增产能“远水救不了近火”，行业普遍看好电解液添加剂明年的行情。
电解液由有机溶剂、六氟磷酸锂、添加剂等原料组成。电解液中添加剂的质量占比一般在2%—10%，主流添加剂VC的添加比例在1%—3%，且在磷酸铁锂配方中占比会更高；FEC添加比例在2%一10%。电解液添加剂用量虽少，却能够定向优化电解液各类性能，如电导率、阻燃性能、过充保护、倍率性能等。这种成本结构及需求刚性使得下游企业对VC涨价的敏感度相对较低。
进入10月份，电解液添加剂几乎一天一个价。根据上海有色网数据，VC主流价格从6月4日4.87万元/吨的年内低点，已反弹77%至11月12日的8.60万元/吨；FEC从5月28日3.30万元/吨的年内低点，反弹64%至11月12日的5.40万元/吨。
第三方机构的价格已凸显产业的火爆，但产业实际或更加超出预期。有市场消息显示，产业资讯的报价滞后于市场真实成交价格，目前VC的市场真实成交价格已突破11万元/吨。胡雪洁分析称，确有部分VC厂家散单报价超11万元/吨，但暂时只有零星成交。VC价格一直在突破预期，对于价格上涨的原因，胡雪洁分析，一是前期VC价格长期处于亏损区间，导致部分产线停止生产；二是受益于储能等需求的拉动，电解液需求较好。“若按照目前电池需求增速，明年VC供求关系或更加紧张。”下游锂电池需求增长，但添加剂供应短期提升有限，是添加剂价格上涨的主要原因。”另有头部企业的相关人士对记者表示，不同于其他锂电材料价格先从二、三线客户上涨，再延伸至头部客户，电解液添加剂的价格上涨已成普遍现象，由于客户有保供需求以及成本占比较低，下游客户基本接受涨价。
6、【光伏概念】上能电气、摩恩电气、顺钠股份、联泓新科、新安股份
中国光伏行业协会辟谣收储平台黄了：
11月12日，一则关于“光伏收储平台已黄”的网络消息在资本市场广泛传播，引发光伏板块波动。当日，相关龙头企业股价出现大幅下挫，阿特斯一度跌超17%，通威股份、隆基绿能、晶澳科技等龙头个股逼近跌停，光伏ETF整体下挫超4%。不过尾盘板块跌幅有所缩窄，TCL中环收盘下跌3.81%，其余个股出现回升迹象。
晶澳科技发布澄清公告，明确指出公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过相关网传言论。中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳呼吁“请大家不要信谣传谣”。他表示，在相关部委的指导下，行业正努力推进“反内卷”工作，从供需两端共同发力，市场化法治化地推动落后产能有序退出。他强调，行业自律的核心目的是让市场恢复到公平竞争的环境，让重诺守信的企业发展得更好。
随后，中国光伏行业协会官方微博在午后发布《关于网络不实消息的声明》（以下简称“声明”），进一步明确指出，协会和行业内各企业正一道努力，相关工作正在稳步推进。声明重申，网络流传的小道消息均为不实信息，并提醒各方注意甄别，慎重决策。
针对此次风波及其背后的行业态势，中国企业联合会特约研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示，市场对“收储”相关消息的过度反应，恰恰揭示了当前光伏行业，尤其是上游多晶硅环节面临的严峻供需失衡和价格压力。在这种背景下，任何关于加速产能出清、改善供需格局的信号都会牵动市场的神经。因此，“收储平台”等旨在推动行业自律与整合的设想，自然被市场寄予厚望，其相关传闻也极易引发股价剧烈波动。胡麒牧认为，无论“收储”的具体形式如何，其核心目标与行业协会及政策层面推动的整治“内卷式”竞争方向是一致的。成立“收储平台”是市场化手段之一，其本质是通过行业自律，减少恶性竞争，推动落后和无效产能退出，从而让行业回归健康盈利水平。这是一个复杂的系统性工程，需要时间稳步推进，市场应抱有更多耐心。
据了解，市场关注的“收储平台”消息源于今年5月份以来的市场传闻。此事进展一直备受业界关注。此外，光伏行业的“反内卷”工作在政策层面亦在持续推进，近期相关部门已召开多次产业座谈会，并就能耗限额等强制性国家标准征求意见，旨在规范行业竞争秩序，引导产能合理化。
7、【储能】天宏锂电、上能电气、泰和科技、海博思创、摩恩电气、大中矿业
国家能源局近日印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》：
近年来，我国新能源实现了大规模跃升式发展，取得了历史性成就。截至2025年9月，全国风电和太阳能发电装机容量已达到17.08亿千瓦，占全国发电装机的46%；今年前三季度，风光发电量合计达1.73万亿千瓦时，占同期全社会用电量的22.3%。“随着新能源规模越来越大、电量占比越来越高，新能源发展也遇到了系统消纳压力加大、要素保障难度增加等挑战，迫切需要转变新能源开发、建设和运行模式，实现从‘单兵作战’向集成融合发展的转变。”国家能源局相关负责人表示。
国家能源局发布《指导意见》，提出到2030年实现新能源可靠替代水平明显增强，市场竞争力显著提升，为加快中国式现代化建设提供更加安全可靠的绿色能源保障。
《指导意见》中将新能源集成融合发展归纳为新能源多维度一体化开发、新能源与多产业协同发展、新能源多元化非电利用三个方面，并分别提出政策举措。
在推动新能源与多产业协同发展方面，加快推动新能源产业链“以绿制（造）绿”，提升新能源装备制造绿电应用水平与空间集聚效能，支持构建多能互补、高度自给的低碳零碳园区。统筹推进新能源与传统产业协同优化升级，以新能源资源引导重大生产力和基础设施布局优化，引导传统产业通过生产工艺优化、科学配置储能、产品绿色设计等方式更多利用新能源电力，构建与新能源特性相匹配的新型产业用能体系。积极推动新能源与新兴产业融合互促发展，推动新能源基地与算力设施协同规划，促进电力、算力双网融合运行，推动新材料、高端装备制造、节能环保等新兴产业与新能源协同布局、集群发展。
《指导意见》提出，到2030年，集成融合发展成为新能源发展的重要方式，新能源可靠替代水平明显增强，市场竞争力显著提升，有力支撑经济社会发展全面绿色转型，为加快中国式现代化建设提供更加安全可靠的绿色能源保障。
8、【冰雪产业】奥雅股份、祥源文旅、三夫户外
辽宁出台若干举措 促进冰雪旅游提质升级：
辽宁省文化和旅游厅印发《2025—2026年冰雪季辽宁省文体旅高质量融合发展若干举措》，旨在推动“冷资源”变成“热产业”，加快文体旅高质量融合发展，促进冰雪旅游提质升级。
《若干举措》提出，要以“花式过冬 嗨游辽宁”为主题，举办冬游辽宁消费季主场活动暨第二届辽宁海洋冰雪节，深化“冰雪+”融合发展，推动各地将民俗、非遗、节庆等元素嵌入冰雪场景，实现“一市一品、特色多元”，培育一批具有鲜明地域文化标识的冰雪文化品牌。
辽宁省将整合冰雪、温泉、康养、非遗、文博、美食等文旅资源，打造沈阳一丹东等冰雪运动激情之旅、大连一鞍山等温泉康养休闲之旅、阜新一朝阳等历史文化探寻之旅精品冰雪旅游线路。
《若干举措》还提出，要深化冰雪旅游合作发展，联合开发冰雪旅游产品和线路，提升区域冬季旅游辨识度和影响力。
五、板块分析
1、强势板块（今日领涨）：
锂电池产业链（锂矿、三元/磷酸、正极材料）、有色金属（镍、铜等）、有机硅 / 基础化工。多只个股出现连板或百里挑一式涨停潮。
2、活跃题材：
电力设备、阿里云/数据中心概念（尾盘爆发）与福建本地股出现集中异动。
3、相对回落 / 弱势：
油气板块内个别权重回落，少数高估值科技在短线获利盘带动下分化。
六、市场逻辑分析
1、题材集中＋资金涌入：
本轮以锂电/有色/有机硅为核心的“产业链”消息与资金共同发力，形成短期主线，推动创业板与深成表现优于主板。
2、成交放量验证人气：
两市成交放大至约 ¥2.04 万亿，说明上涨有真实量能支撑，短期延续性较此前缩量日更有保障。
3、风格切换快、结构性分化仍存：
虽广度改善，但资金在不同题材间切换速度快，个股连续性与封板质量参差，强调选股与节奏管理。
4、消息面与政策边际利好：
包括行业会议、产业扶持与经贸进展等为题材提供情绪支撑，但“落地性”需持续跟踪。
七、投资策略建议
短线（1–5 日）：优先追踪放量且封板质量高的产业链龙头（锂电正极/三元、镍加工、有机硅头部股）；对连续高位无量个股与明显炒作链条保持谨慎，严格止损。
中线（1–6 个月）：在“政策 + 业绩”双确认方向上分批布局：电池与储能上游材料、部分有色金属龙头、以及具备定单与技术壁垒的科创标的。适度配置金融/防御性资产以平衡波动。
风险提示：若量能不能持续放大或外盘/政策出现利空（如消息落空或外盘回调），题材性上涨容易被快速回撤；北证/小盘波动尤甚。
八、明日关注
1、成交量能否维持在万亿以上并广泛扩散（决定普涨是否能持续）。
2、锂电与有色链条的续航能力：观察龙头是否继续放量、次龙头是否跟进。
3、科创50 与北证50 的分化/联动：若两者回稳，成长与小盘风格将更容易扩散；若继续分化，则以题材轮动为主。
4、外部夜盘与政策细则（若有） 的落地情况，任何具体进展都会被短期放大解读。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
广告声明：如有合作会明确标注"广告"字样
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【调研信息】
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算力、光模块、PCB的诸位将士:
你们现在已经到了山穷水尽的地步，光模块军团已于11月全军覆没，PCB兵团早已抱头鼠窜，现在只剩下存储军团独木难支，你们想翻盘已经是彻底没希望了！
你们想突围吗？四面八方都是新能源大军和AI空军怎么突得出去呢？
你们昨天又在试着想把新能源大军当血包，有什么结果呢？
今日个股操作：
1、 $英维克(sz002837)$ ：部分卖出。涨停板卖部分，留部分后续再看，先降低成本。
目前持股关注：
1、前沿生物：持股观察。
2、硕贝德：持股观察。
3、拓维信息：持股观察。
4、新易盛：持股观察。
5、首开股份：持股观察。
6、华光源海：持股观察。
7、生益电子：持股观察。
8、指南针：持股观察。
9、 $世纪华通(sz002602)$ ：持股观察。
公司拟以5亿元—10亿元回购股份，将全部注销并减少公司注册资本，回购价格不超过28.77元/股。
10、鼎泰高科：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
锂电/有色与材料题材全线爆发、两市放量——沪指再攀阶段新高，创业板强势领跑；但板块轮动快、结构性分化仍然明显。
今日 A 股低开后走强并持续走高，题材性资金集中涌入锂电池、有色金属与有机硅等链条，成交显著放量，广度改善（上涨家数远多于下跌）。
上证综指丨4,029.50丨+0.73%丨沪指再创阶段性高位并收涨，权重与消费个股有部分跟涨
深证成指丨13,476.52丨+1.78%丨深成指由题材驱动上行，中小盘与成长股参与度提升
创业板指丨3,201.75丨+2.55%丨创业板大幅领跑，锂电/储能与部分新材料板块推升涨幅
科创50丨1,399.29丨+1.44%丨科创板份额回暖，半导体与硬科技部分分化、但整体偏强
北证50丨1,529.62丨+2.62%丨北交所板块强势，上演短线补涨与题材性活跃
💰 成交数据：20656亿元（较昨日+1008亿）「 成交继续放大，市场参与度与情绪显著回升 」
📈 涨跌家数：涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）「 上涨家数占优，市场广度在本轮上涨中获得改善 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午氟化工高开，电解液方向领涨→油气股盘初回调→有机硅概念股盘初冲高→存储芯片延续强势→海南自贸区盘初拉升→福建本地股盘初拉升→煤炭开采加工反复活跃→能源金属盘初走高→创新药反复活跃→电池材料盘初大幅上扬，华盛锂电20cm涨停创新高→黄金盘初走强→房地产震荡上扬→商业航天再度拉升→创业板指涨幅扩大至1%→光伏设备持续反弹→液冷服务器持续上扬→铝短线拉升→宁德时代成交额达100亿元→创业板指涨幅扩大至2%，全市场超3400只个股上涨→汽车整车震荡走高。
下午冰雪产业午后走高→有机硅午后持续走强→食品股午后震荡上扬→沪指午后持续上扬刷新10年新高→百货零售短线拉升→露营经济持续走强→多元金融、证券短线拉升→国资云快速拉升。
板块题材上，
电池产业链、有色金属、有机硅、福建、存储芯片、光伏设备、液冷服务器板块涨幅居前；
油气开采及服务、公路铁路运输、银行板块表现落后。
盘面上，
电池产业链全线爆发，电解液方向领涨（海科新源、华盛锂电、恩捷股份、石大胜华、丰元股份等10余股涨停，宁德时代盘中一度大涨9%）；
有色金属板块集体走强（兴业银锡、国城矿业、盛屯矿业等股涨停）；
阿里云相关方向尾盘走高（数据港涨停，杭钢股份、铜牛信息、云赛智联跟涨）；
此外，存储芯片、光伏设备、有机硅等多个板块盘中拉升。
另一方面，油气股局部调整（准油股份、中国海油、通源石油等股下挫）；
银行板块同样回调（渝农商行、长沙银行、邮储银行等股下挫）。
四、热点板块消息面
1、【电池】华盛锂电、海科新源、新宙邦
在下游需求旺盛带动下，产业链上游正极、6F、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价：
记者此前多方采访获悉，当前电解液添加剂“一天一个价”“头部企业满产满销”“销售价格随行就市”。
与此同时，由于前期停产产能复工仍需时间，新增产能“远水救不了近火”，行业普遍看好电解液添加剂明年的行情。
鑫椤锂电发布锂电产业链11月预排产数据，样本企业中电池排产环比增长1.5%，需求保持旺盛。
近期在下游需求旺盛带动下，产业链上游正极、6F、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价，尤其是原料6F的供应短缺，价格自7月底最低点至今已上涨超过140%，其中10月份以来涨价幅度接近翻倍。产业链业绩逐季改善可期。
2、【存储芯片】佰维存储、兆易创新、普冉股份
三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调：
据报道，三星、SK海力士、铠侠、美光这四大存储龙头今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量。
同时，三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。其中，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。
3、【黄金概念】国城矿业、盛屯矿业、兴业银锡
现货黄金站上4200元/盎司：
11月12日亚盘时段，国际黄金交投盘中最高上探至4208.79美元/盎司。
黄金一度涨破4200美元，C OMEX 黄金涨超2%，COMEX白银大涨超3%。
在经历一轮短暂回调后黄金正在迅速收回失地，目前金价已突破4100美元的阻力位，并正在测试4200美元关口。
原油跳水大跌，美油跌幅超3%，布油跌逾2%。欧佩克将其对第三季度全球石油市场的预期从供应短缺转沩供应过剩。
美国政府“停摆”或将结束，美联储官员对未来货币政策的表态仍然谨慎，避险资金再度流向黄金。
此前美国政府停摆致使非农就业等关键经济数据推迟发布，随着停摆结束在即，市场普遍预计这些即将公布的数据将凸显美国经济疲软态势。疲软的经济数据将为美联储12月放宽货币政策提供有力支撑，使得市场对当月降息25个基点的预期愈发强烈。
4、【有机硅概念】合盛硅业、东岳硅材、硅宝科技
11月12日有机硅行业召开反内卷会议，多家单体厂宣布上调DMC价格：
市场数据显示，11月13日，有机硅DMC报价冲破12500元/吨，单日上涨1500元。
此次有机硅异动背后，是单体厂对上涨意识达成共识。
11月12日有机硅行业召开反内卷会议后，多家单体厂宣布上调DMC价格，并采取限量接单措施，在行业库存缓解和预售订单支撑下，将联合减产30%。同时有消息显示，11月18日，单体厂实控人将齐聚召开会议，夯实“反内卷”相关政策。
5、【锂电池概念-电解液添加剂】富祥药业、新科新源、华盛锂电、泰和科技、孚日股份、永太科技
VC电解液（碳酸亚乙烯酯）近期价格显著上涨，幅度超50%：
受益于储能等对锂电池需求的拉动，价格上涨正在锂电产业链中蔓延。继六氟磷酸锂价格大幅反弹之后，电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）由于价格持续上涨，引发资本市场高度关注。
上海证券报记者多方采访获悉，当前电解液添加剂“一天一个价”“头部企业满产满销”“销售价格随行就市”。与此同时，由于前期停产产能复工仍需时间，新增产能“远水救不了近火”，行业普遍看好电解液添加剂明年的行情。
电解液由有机溶剂、六氟磷酸锂、添加剂等原料组成。电解液中添加剂的质量占比一般在2%—10%，主流添加剂VC的添加比例在1%—3%，且在磷酸铁锂配方中占比会更高；FEC添加比例在2%一10%。电解液添加剂用量虽少，却能够定向优化电解液各类性能，如电导率、阻燃性能、过充保护、倍率性能等。这种成本结构及需求刚性使得下游企业对VC涨价的敏感度相对较低。
进入10月份，电解液添加剂几乎一天一个价。根据上海有色网数据，VC主流价格从6月4日4.87万元/吨的年内低点，已反弹77%至11月12日的8.60万元/吨；FEC从5月28日3.30万元/吨的年内低点，反弹64%至11月12日的5.40万元/吨。
第三方机构的价格已凸显产业的火爆，但产业实际或更加超出预期。有市场消息显示，产业资讯的报价滞后于市场真实成交价格，目前VC的市场真实成交价格已突破11万元/吨。胡雪洁分析称，确有部分VC厂家散单报价超11万元/吨，但暂时只有零星成交。VC价格一直在突破预期，对于价格上涨的原因，胡雪洁分析，一是前期VC价格长期处于亏损区间，导致部分产线停止生产；二是受益于储能等需求的拉动，电解液需求较好。“若按照目前电池需求增速，明年VC供求关系或更加紧张。”下游锂电池需求增长，但添加剂供应短期提升有限，是添加剂价格上涨的主要原因。”另有头部企业的相关人士对记者表示，不同于其他锂电材料价格先从二、三线客户上涨，再延伸至头部客户，电解液添加剂的价格上涨已成普遍现象，由于客户有保供需求以及成本占比较低，下游客户基本接受涨价。
6、【光伏概念】上能电气、摩恩电气、顺钠股份、联泓新科、新安股份
中国光伏行业协会辟谣收储平台黄了：
11月12日，一则关于“光伏收储平台已黄”的网络消息在资本市场广泛传播，引发光伏板块波动。当日，相关龙头企业股价出现大幅下挫，阿特斯一度跌超17%，通威股份、隆基绿能、晶澳科技等龙头个股逼近跌停，光伏ETF整体下挫超4%。不过尾盘板块跌幅有所缩窄，TCL中环收盘下跌3.81%，其余个股出现回升迹象。
晶澳科技发布澄清公告，明确指出公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过相关网传言论。中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳呼吁“请大家不要信谣传谣”。他表示，在相关部委的指导下，行业正努力推进“反内卷”工作，从供需两端共同发力，市场化法治化地推动落后产能有序退出。他强调，行业自律的核心目的是让市场恢复到公平竞争的环境，让重诺守信的企业发展得更好。
随后，中国光伏行业协会官方微博在午后发布《关于网络不实消息的声明》（以下简称“声明”），进一步明确指出，协会和行业内各企业正一道努力，相关工作正在稳步推进。声明重申，网络流传的小道消息均为不实信息，并提醒各方注意甄别，慎重决策。
针对此次风波及其背后的行业态势，中国企业联合会特约研究员胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示，市场对“收储”相关消息的过度反应，恰恰揭示了当前光伏行业，尤其是上游多晶硅环节面临的严峻供需失衡和价格压力。在这种背景下，任何关于加速产能出清、改善供需格局的信号都会牵动市场的神经。因此，“收储平台”等旨在推动行业自律与整合的设想，自然被市场寄予厚望，其相关传闻也极易引发股价剧烈波动。胡麒牧认为，无论“收储”的具体形式如何，其核心目标与行业协会及政策层面推动的整治“内卷式”竞争方向是一致的。成立“收储平台”是市场化手段之一，其本质是通过行业自律，减少恶性竞争，推动落后和无效产能退出，从而让行业回归健康盈利水平。这是一个复杂的系统性工程，需要时间稳步推进，市场应抱有更多耐心。
据了解，市场关注的“收储平台”消息源于今年5月份以来的市场传闻。此事进展一直备受业界关注。此外，光伏行业的“反内卷”工作在政策层面亦在持续推进，近期相关部门已召开多次产业座谈会，并就能耗限额等强制性国家标准征求意见，旨在规范行业竞争秩序，引导产能合理化。
7、【储能】天宏锂电、上能电气、泰和科技、海博思创、摩恩电气、大中矿业
国家能源局近日印发《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》：
近年来，我国新能源实现了大规模跃升式发展，取得了历史性成就。截至2025年9月，全国风电和太阳能发电装机容量已达到17.08亿千瓦，占全国发电装机的46%；今年前三季度，风光发电量合计达1.73万亿千瓦时，占同期全社会用电量的22.3%。“随着新能源规模越来越大、电量占比越来越高，新能源发展也遇到了系统消纳压力加大、要素保障难度增加等挑战，迫切需要转变新能源开发、建设和运行模式，实现从‘单兵作战’向集成融合发展的转变。”国家能源局相关负责人表示。
国家能源局发布《指导意见》，提出到2030年实现新能源可靠替代水平明显增强，市场竞争力显著提升，为加快中国式现代化建设提供更加安全可靠的绿色能源保障。
《指导意见》中将新能源集成融合发展归纳为新能源多维度一体化开发、新能源与多产业协同发展、新能源多元化非电利用三个方面，并分别提出政策举措。
在推动新能源与多产业协同发展方面，加快推动新能源产业链“以绿制（造）绿”，提升新能源装备制造绿电应用水平与空间集聚效能，支持构建多能互补、高度自给的低碳零碳园区。统筹推进新能源与传统产业协同优化升级，以新能源资源引导重大生产力和基础设施布局优化，引导传统产业通过生产工艺优化、科学配置储能、产品绿色设计等方式更多利用新能源电力，构建与新能源特性相匹配的新型产业用能体系。积极推动新能源与新兴产业融合互促发展，推动新能源基地与算力设施协同规划，促进电力、算力双网融合运行，推动新材料、高端装备制造、节能环保等新兴产业与新能源协同布局、集群发展。
《指导意见》提出，到2030年，集成融合发展成为新能源发展的重要方式，新能源可靠替代水平明显增强，市场竞争力显著提升，有力支撑经济社会发展全面绿色转型，为加快中国式现代化建设提供更加安全可靠的绿色能源保障。
8、【冰雪产业】奥雅股份、祥源文旅、三夫户外
辽宁出台若干举措 促进冰雪旅游提质升级：
辽宁省文化和旅游厅印发《2025—2026年冰雪季辽宁省文体旅高质量融合发展若干举措》，旨在推动“冷资源”变成“热产业”，加快文体旅高质量融合发展，促进冰雪旅游提质升级。
《若干举措》提出，要以“花式过冬 嗨游辽宁”为主题，举办冬游辽宁消费季主场活动暨第二届辽宁海洋冰雪节，深化“冰雪+”融合发展，推动各地将民俗、非遗、节庆等元素嵌入冰雪场景，实现“一市一品、特色多元”，培育一批具有鲜明地域文化标识的冰雪文化品牌。
辽宁省将整合冰雪、温泉、康养、非遗、文博、美食等文旅资源，打造沈阳一丹东等冰雪运动激情之旅、大连一鞍山等温泉康养休闲之旅、阜新一朝阳等历史文化探寻之旅精品冰雪旅游线路。
《若干举措》还提出，要深化冰雪旅游合作发展，联合开发冰雪旅游产品和线路，提升区域冬季旅游辨识度和影响力。
五、板块分析
1、强势板块（今日领涨）：
锂电池产业链（锂矿、三元/磷酸、正极材料）、有色金属（镍、铜等）、有机硅 / 基础化工。多只个股出现连板或百里挑一式涨停潮。
2、活跃题材：
电力设备、阿里云/数据中心概念（尾盘爆发）与福建本地股出现集中异动。
3、相对回落 / 弱势：
油气板块内个别权重回落，少数高估值科技在短线获利盘带动下分化。
六、市场逻辑分析
1、题材集中＋资金涌入：
本轮以锂电/有色/有机硅为核心的“产业链”消息与资金共同发力，形成短期主线，推动创业板与深成表现优于主板。
2、成交放量验证人气：
两市成交放大至约 ¥2.04 万亿，说明上涨有真实量能支撑，短期延续性较此前缩量日更有保障。
3、风格切换快、结构性分化仍存：
虽广度改善，但资金在不同题材间切换速度快，个股连续性与封板质量参差，强调选股与节奏管理。
4、消息面与政策边际利好：
包括行业会议、产业扶持与经贸进展等为题材提供情绪支撑，但“落地性”需持续跟踪。
七、投资策略建议
短线（1–5 日）：优先追踪放量且封板质量高的产业链龙头（锂电正极/三元、镍加工、有机硅头部股）；对连续高位无量个股与明显炒作链条保持谨慎，严格止损。
中线（1–6 个月）：在“政策 + 业绩”双确认方向上分批布局：电池与储能上游材料、部分有色金属龙头、以及具备定单与技术壁垒的科创标的。适度配置金融/防御性资产以平衡波动。
风险提示：若量能不能持续放大或外盘/政策出现利空（如消息落空或外盘回调），题材性上涨容易被快速回撤；北证/小盘波动尤甚。
八、明日关注
1、成交量能否维持在万亿以上并广泛扩散（决定普涨是否能持续）。
2、锂电与有色链条的续航能力：观察龙头是否继续放量、次龙头是否跟进。
3、科创50 与北证50 的分化/联动：若两者回稳，成长与小盘风格将更容易扩散；若继续分化，则以题材轮动为主。
4、外部夜盘与政策细则（若有） 的落地情况，任何具体进展都会被短期放大解读。
九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
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