$华兰股份(sz301093)$ [淘股吧]
华兰股份——转型进入AI创新药研发领域，打造国内AI创新药研发第一股！
[太阳]核心观点：华兰股份正从传统药包材龙头向"AI+创新药"企业跃迁，强烈看好其成为“AI+医药”主线龙头！

[太阳]公司传统业务基本盘坚实，核心产品覆膜胶塞市占率稳居行业前列，客户网络覆盖全球超1100家药企，每年产生上亿元稳定现金流。同时，近期公司在笔式注射器用铝盖产品上实现重磅突破，成功通过A类认证，一举打破国外企业对胰岛素卡式瓶包装的长期垄断。对标美国西氏（2024年利润35亿元，市值1400亿），公司盈利水平与市值具备巨大增长空间。

公司近期高效推进AI创新药研发布局：9月底设立海南AI创新药研发子公司后，短短两个月内便联手港股上市公司晶泰控股战略入股科迈生物。科迈生物由晶泰控股与百奥赛图联合发起，其自主研发的AI抗体从头设计平台技术领先，早在2023年6月就完成了概念验证，早于2024年诺贝尔化学奖得主David Baker团队。华兰股份不仅获得优先收购权，更重要的是能凭借其庞大的药企客户资源，为科迈的先进技术提供宝贵的商业化落地通道。这一战略布局精准卡位"十五五"规划重点支持的"人工智能+生物制造"赛道，未来发展空间巨大。科迈生物当前估值仅1.8亿元人民币，而其海外对标企业如AbCellera市值约17亿美元，Xaira Therapeutics上轮融资规模超10亿美元、Chai Discovery估值逾5.5亿美元，存在巨大估值差距，价值洼地显著。

[红包]华兰股份正站在估值体系从"传统制造"向"AI创新药研发"切换的关键节点，短期看AI药物研发项目进展将是重要催化剂，中长期有望分享全球超2000亿美元抗体药物市场的巨大红利。我们认为公司合理估值应在100-120亿元，较当前80亿元市值存在显著提升空间，强烈建议把握这次"主业稳健增长+第二曲线爆发"的黄金配置机遇！

近期刚刚发布了参与科迈生物AI生物制药，下周一开盘估计要开始抢筹了