#供给侧预期： 26年供给增量至少31万吨，价格上涨带来供给弹性8万吨，合计39万吨。　
1）云母矿证变更进展：宁德枧下窝报告评估速度超预期，预计11月手续上会有重大进展，甚至可能获得全部审批绿灯，但实际投产大概率要到春节后。其他企业核心是补交相关费用，一吨碳酸锂约增加1500元成本。　
2）超预期供给出现概率小：国内有环评安评等干扰，且技术稳定性、当地政策态度均可能影响进度。海外方面，价格需达