一、标的筛选：只选“长坡厚雪”的优质标的

- 行业维度：聚焦政策支持（如AI、高端制造）、消费升级、技术革新赛道，避开产能过剩、无核心壁垒的行业；
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- 企业标准：连续3年净利润增速≥15%，ROE≥12%，资产负债率＜60%，现金流充沛，有可验证的核心竞争力（技术、品牌、渠道）；
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- 排除项：题材股、ST股、业绩暴雷风险股，不碰无基本面支撑的“妖股”。

二、估值判断：逆向布局，不追