一、市场核心矛盾：超跌反弹VS主线切换

- 指数层面：沪指在3000点附近反复磨底，创业板指超跌后出现技术性反弹，两市成交额连续3个交易日回升至8000亿以上，北向资金单日净买入重回50亿级别，市场情绪边际回暖。
- 分歧点：部分资金认为科技股（AI、半导体）调整到位，开始抄底超跌龙头；另一部分资金则坚守“防御+红利”，煤炭、公路铁路等高股息板块持续获资金增持。

二、资金新宠：3条细分赛道