一、涨停/抱团相关品种梳理。[淘股吧]


合富中国，停牌，高标停牌一般三种情况，第一种集体退潮，第二种高位继续抱团，第三种高低切新一轮抱团，个人倾向第三种，所以合富周期内中位品种不建议大家再去博弈了。

平潭发展，同理，观察价值大于博弈价值。

短线情绪抱团，最开始是正儿八经的走行业逻辑，比如第一波的华建、合肥、大有，然后开始走概念福建海峡和海南封关概念，中途穿插着名字玄学，比如马字辈，美好中国寓意等，如今马字辈已经弱了，美好中国上周高潮，周一去弱留强，下一轮抱团高低切个人偏向抗日概念，和新一轮福建海峡高低切。


二、从指数层面来看，

我们的观点不变，中期结构依旧是轮动震荡，还未到选方向的时候，，上面是精准控盘，指数上有压力下有支撑，需要调整的时候会有银行等权重托底，需要修复的时候会有各板块龙头带指数修复，，而且我们明确给大家说过，均量2万亿不到的量能，大家不要对指数抱有预期，哪怕指数继续新高也没太大意义，指数越高越割裂，当下4000点附近的指数，日均量没有2.5万亿根本不用考虑中级别行情，能维持横盘震荡就很体面了。

这里大家要知道一个是，如果指数一路向下，那大家都没有机会，如果指数一路向上，量能充足大家都有机会，量能不够的话就只有局部权重有机会，，如果指数不上不下，必然只有中小盘有机会了，而且偏向小盘，这个道理很简单，那大家在实际盘中就要有针对性的倾向了。所以当下量能下的指数，权重我们不看机会，也就是沪深300，中证500不看机会，也就是指数修复的时候反而应该是卖点，指数持续调整的时候可以低吸，大家应该更倾向小盘股的机会。

从板块层面来看，
观点还是不变，当下不考虑任何一个板块方向能走出持续性，无论是日内轮动，还是日内回流，都毫无意义，除了局部方向的前排，大部分品种都没有持续机会。即使日内爆发了某个方向，次日大部分都是回调。

道理也很简单，板块方向的持续需要外在条件和内在条件，外在条件分为两个，一个是成交量足够，比如日均2.5万亿量能可以支持2-3个方向走持续，另一个如果量能不够，那市场轮动方向必须缩容，你每天轮动N个方向是不可能走出持续性，，而内在条件就是，内部要有中军，如果是中级别行情中军至少需要3-5个以上，然后要有连板高标，要有涨停板梯队，要有宽度等等，所以当下无论是内在还是外在条件都不满足板块方向走持续，等到满足条件的时候大家再关注板块方向。

那么，板块方向当下分为四大类，第一类是脱离板块走独立逻辑的涨价方向，第二类是相对低位的新能源方向，第三类是高位震荡的科技方向，第四类是更低位的其他轮动方向比如消费化工医药。

第一类涨价方向，因为当下环境不支持涨价方向走趋势，更偏向情绪抱团炒作，所以更多的是前排趋势抱团，后排会在某1-2天爆发一次，但是大多持续性不足，大家应该聚焦前排，当下涨价线热度从高到底是电池上游原材料、半导体存储芯片、化工、以及金属。

锂电上游原材料，是当下涨价方向最强的，不过经过上周爆发至高潮后，后续强度会越来越弱，后排会逐渐掉队，要嘛就别去做了，要嘛大家应该聚焦前排，这里插一嘴，从中期角度来说，新能源它不像半导体算力等等，即使全产能也不存在过剩，而我们新能源是严重产能过剩，国内批量生产线是停工的，一旦涨价能覆盖成本，会有批量的产线再次开工，这个会反推产能再次过剩，会反推上游价格再次承压，，，

然后大家还要知道一个事情，而宁德作为新能源绝对大哥，它有完全的议价权，理论上它不会允许上游原材料价格大幅增长的，而电芯最大的成本是正极材料，占了60％以上，像负极、隔膜、电解液加起来也就占成本20％左右，所以即使是涨价方向，大家也要清楚哪些能涨，哪些上涨是承压的，简单来说，后续要注意原材料涨价后会反推批量生产线再次开工后会导致产能再次过剩，产能过剩会反推原材料价格承压，，而当下再未传导到产能过剩的时候，，涨价方向更应该关注成本占比小的，比如电解液、六氟磷酸锂、隔膜等这种它们还有上涨空间，至于占成本较大的正极上涨是承压的，比如碳酸铁锂。

存储芯片，这个我们说过，除了前排2-3个其他没有持续性，也就是德明、香农、江波，现在前排也滞涨了，只会时不时盘中分时拉升，然后拉高就回调，性价比也不大了，加上当下科技方向太弱了，即使存储还能涨价，盘面预期也不会有太强的表现，要嘛等它有明确的高低切，要嘛等科技重新选择向上的时候再考虑。

化工，金属，这俩没什么好说的，是涨价线发酵的，锂电上游原材料大多都是化工，也有金属，至于其他品种的涨价不好做，最多是低吸作为中线配置。

第二类新能源方向，诞生于指数再次冲击4000点时候的高低切，但是大环境不支持它走主升，所以它是有太子命但是没有命，当下要不是涨价这条线维持热度，新能源方向也没有预期了，鉴于指数当下没有中级别预期，所以短期新能源方向大多也没有预期了，本周是第一次调整后反弹，应该以卖为主，后续调整后还有一次修复，但是强度会越来越弱，大家要边打边撤，千万不要主观预期新能源能走出主线，只有个别前排有机会。

第三类科技方向，这个说了很多次了，还有好多朋友对科技还有执念，死守着想等下一波机会，希望大家看看盘面，七八月科技主升，然后震荡调整，九十十一月是一个月比一个月弱，九月大部分科技品种都走了超跌反弹，十月只有前排大票品种超跌反弹，十一月连前排大票都没表现了，所以就当下盘面表现出来的科技，你还要给主动给科技加戏加预期么？什么利好都不顶用，至于所谓的逻辑预期等明年再说。

第四类其他轮动方向，主要是消费、化工、医药，其他的没必要关注，这三个偏向防守型方向，位置又低，是资金再高位震荡分歧时候比较安全的方向，不过这三个方向也不看持续性，更多偏向前排走短线情绪抱团。

从情绪层面来看，
之前给过大家观点，合富为首的抱团是逆指数抱团，跟趋势是明显的跷跷板效应，一强一弱，但是结合当下的盘面，我们预期这个跷跷板效应平衡会被打破，一旦打破，新一轮高低切资金可能会开始侧重情绪抱团，本周三后这个跷跷板平衡开始打破，以合富为首的已经转向顺指数抱团了，其实这也很好理解，当下指数不会大涨也不会大跌，短线情绪抱团如果要造妖，那必然要脱离指数走自己的行情，也就是顺指数也能抱团，逆指数也能抱团。

合富当下是停牌了，个人觉得问题不大，准备好新一轮高低切抱团，会有较大的博弈空间，周一周二是个小节点，这里要区分一下，纯情绪流小票抱团选择低位去博弈，下周的抗日概念和福建海峡应该是新抱团低切节点，抗日的票网上小作文很多，这里就不给大家列举了，涨价线趋势抱团可选择中位去博弈，因为高低切对于纯情绪抱团来说是绝对低位，对于趋势抱团来说是相对低位，也就是中位，趋势抱团只有走出来后才有资金去接力。

简单总结，
当下量能不要对指数有太大预期，意义不大，如果大盘继续窄幅震荡，那既然走不出趋势行情，指数又下跌有支撑，那抱团这块会被强化，一个是短线情绪抱团，一个是涨价线前排情绪抱团，要注意，当下的涨价线也是情绪抱团，而非趋势行情，所以涨价线越后面越要聚焦前排。

至于板块方向，真没什么好关注的，科技方向不看了，超跌反弹也没必要参与，新能源方向还有回流预期，但是强度会越来越弱，大家要边打边撤，防守方向的消费、医药、化工等也只有个别前排有机会。