11.17日复盘军工、算力联袂走强！谁是新质生产力的下一个风口?
展开
连续的阴天，有点跌懵了 市场都蒙上了一层灰，你不能左右天气，但可以改变心情。 风浪越大鱼越贵，尾盘看有探底回升预期 ！以往每次回调都是倒车接人的机会，蓄力后再冲前高，这次4034点也还不是这轮的最高点！接下来今年还会有望冲4100点，2026年再往后的剧情有望是蓄力冲5000点，仅供交流参考~
沪深京三市全天成交额19303亿元，较上日缩量501亿元。全市场超2500只个股上涨。 盘面热点快速轮动，
碳酸锂主力合约触及涨停，锂矿概念持续爆发，大中矿业3连板，盛新锂能、雅化集团、丰元股份等10余股涨停；
福建板块延续强势，厦工股份10天5板，平潭发展、龙洲股份3连板；Al应用概念快速走强，三六零、浪潮软件、宣亚国际等多股涨停；
军工、船舶制造板块走高，航天发展2连板，江龙船艇20CM涨停；水产养殖板块拉升，开创国际涨停；
Al应用概念活跃，Sora概念、智谱Al等方向领涨，宣亚国际等涨停；医药概念集体下挫，医药商业、重组蛋白、减肥药、
创新药及CRO等方向领跌，漱玉平民跌逾6%,科兴制药跌近8%,舒泰神、济民健康跟跌；
贵金属板块走弱，招金黄金领跌；培育钻石、光伏设备、医疗器械及保险等板块跌幅居前。 热点板块 华为算力概念 博睿数据20cm涨停， 达华智能、直真科技等多股涨停。 消息面上，记者获悉，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽算力硬件差异，为A训练推理提供更高效的资源支撑。
军工装备板块走强 长城军工涨停，江龙船艇、北方长龙等纷纷大涨。
消息面上，外交部、文旅部、教育部等多部门重要提醒，近期避免前往日本，日本公然发表挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。
Al应用全面走强，华为盘古、多模态Al、Al智能体等板块大涨，宣亚国际20CM涨停。
消息面上，今日阿里巴巴正式宣布“千问”项目，千问APP公测版上线。千问App将陆续覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景。国信证券表示2025年的Al行业与200年的互联网泡沫，在估值基础、盈利能力和投资实质上截然不同。Al是一场将持续数年的“基础性转变”。
锂板块再度走高，盛新锂能涨停，融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业跟涨。
消息面上，锂电材料涨价潮持续传导，氯化亚砜迎来价格猛长；锂电正极材料头部企业容百科技公告称，公司与宁德时代近日签订了合作协议，近期锂电产业链“长协”“锁单”不断，产业链的需求热潮正在持续。万联证券认为，锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，建议积极关注中游材料环节公司业绩修复投资机会。
防军工和华为算力两大板块表现强势。
军工板块的活跃主要源于其坚实的业绩改善预期和良好的政策前景。 业绩改善与订单预期：当前正值“十四五”规划收官之年，前期部分暂缓的装备订单正在加速落地，推动了行业的补偿性增长。同时，市场对“十五五”规划充满期待，特别是在无人化、智能化等“新质战斗力”方向，预计将带来新的长期增长空间。从已披露的季度报表来看，行业基本面已出现逐季改善的趋势。 地缘政治与军贸催化：全球部分地区冲突加剧了国际局势的紧张，凸显了国防安全的重要性。这不仅可能刺激相关国家的军备采购需求(例如巴基斯坦作为中国武器的重要进口国),也为我国高性价比武器装备的军贸出口带来了机遇，为行业提供了第二增长曲线。
华为算力概念拉升 华为算力概念的走强则更多由前沿技术突破和强劲的产业需求所驱动。 技术突破预期：直接催化剂是华为即将发布一项Al领域的突破性技术。该技术旨在通过软件创新，统一调度和管理不同厂商(如英伟达、华为昇腾等)的算力资源，有望将GPU/NPU等硬件的利用率从行业普遍的30%-40%大幅提升至70%,这显著降低了A应用的成本门槛。
算力基础设施需求旺盛：随着全球AI军备竞赛加速，国内各大云服务商(如阿里、腾讯)均计划投入巨资建设Al基础设施，对算力硬件(如AI服务器、光模块)和软件解决方案的需求持续爆发。华为昇腾作为国产Al算力的核心力量，其产业链直接受益。 国产昔代逻辑：在A1基础设施自主可控的战略背景下，华为在算力领域的技术进步，仍如异腾超节点技术的实破，增强了国产算力平台支撑大模型训练的信心，推动了相关生态企业的发展。还有哪些板块值得关注?
除了军工和华为算力，当前市场环境下，还有一些板块具备相似的政策支持、产业趋势或事件催化逻辑，值得保持关注。
Al算力与半导体产业链：这是数字经济时代的“基石”。光模块、Al服务器、高速连接器(如铜缆)、PCB等硬件需求持续高涨，同时半导体设备与材料的国产替代逻辑也在不断加强。这个板块与华为算力同属大科技主线，成长确定性高。 沪指震荡走低军工板块延续张势
机构观点：
中信建投：震荡轮动继续，破局关键在于资金或进攻新主线
中美关系改善预期兑现后，市场风险偏好有所下降，上证指数于4000点附近震荡，全A成交额中枢下降至2万亿左右，近期资金在主题投资及景气成长方向较为活跃，我们认为后续市场或继续维持震荡轮动状态；因短期博弈及市场长逻辑未改，目前市场呈现震荡轮动特征，后续破局的关键在于资金或进攻新的主线，目前市场或已进入整理期后端，预计进入12月后，随着基金排名落地后资金会寻找新的进攻主线，市场的方向会逐步统一，且12月的中央经济工作会议会进一步明确后续产业趋势方向；中期配置方面，可采取攻守兼备的策略，围绕明确景气线索进攻，勿过度频繁切换。重点关注板块包括：红利、化工新材料、超硬材料、锂电材料、钢铁、农林牧渔、电池、Al等。
华安证券：市场进入高位震荡Al产业主线调整提供布局良机
十月初起，市场进入高位震荡，行业轮动强度明显提升，上周消费行业涨幅整体靠前，此前资源品行业涨幅靠前，风格和行业切换速度快，轮动强度指标显示十月中旬后轮动增多加快。若从十月至今行业最大涨幅、估值分位数组合视角，一级行业非银、食饮、农牧、公用事业及家电，二级行业调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券，这些方向仍属于低估、滞涨方向，后续有望迎来短期的补涨机会，但需要提醒的是轮动期间行业把握难度骤增。配置上，内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，Al产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。
招商证券：市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动 国内方面，随着金融总量指标相继回落，宏观流动性驱动的逻辑会边际弱化，但并不意味着行情的结束。
往后去看，市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动。海外方面，市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的经济数据以及美联储和特朗普等的表态，目前市场需要一个信号来降低预期的不确定性。另外，如果美股进一步下跌，也可能倒逼美联储或者特朗普出来释放一些鸽派声音，以维护市场的稳定。后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等。
以上整理仅供参考
个股期权询价交流~
$海峡创新(sz300300)$$海南矿业(sh601969)$$中一科技(sz301150)$
沪深京三市全天成交额19303亿元，较上日缩量501亿元。全市场超2500只个股上涨。 盘面热点快速轮动，
碳酸锂主力合约触及涨停，锂矿概念持续爆发，大中矿业3连板，盛新锂能、雅化集团、丰元股份等10余股涨停；
福建板块延续强势，厦工股份10天5板，平潭发展、龙洲股份3连板；Al应用概念快速走强，三六零、浪潮软件、宣亚国际等多股涨停；
军工、船舶制造板块走高，航天发展2连板，江龙船艇20CM涨停；水产养殖板块拉升，开创国际涨停；
Al应用概念活跃，Sora概念、智谱Al等方向领涨，宣亚国际等涨停；医药概念集体下挫，医药商业、重组蛋白、减肥药、
创新药及CRO等方向领跌，漱玉平民跌逾6%,科兴制药跌近8%,舒泰神、济民健康跟跌；
贵金属板块走弱，招金黄金领跌；培育钻石、光伏设备、医疗器械及保险等板块跌幅居前。 热点板块 华为算力概念 博睿数据20cm涨停， 达华智能、直真科技等多股涨停。 消息面上，记者获悉，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，是通过软件创新实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽算力硬件差异，为A训练推理提供更高效的资源支撑。
军工装备板块走强 长城军工涨停，江龙船艇、北方长龙等纷纷大涨。
消息面上，外交部、文旅部、教育部等多部门重要提醒，近期避免前往日本，日本公然发表挑衅言论，严重恶化中日人员交流氛围。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。
Al应用全面走强，华为盘古、多模态Al、Al智能体等板块大涨，宣亚国际20CM涨停。
消息面上，今日阿里巴巴正式宣布“千问”项目，千问APP公测版上线。千问App将陆续覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景。国信证券表示2025年的Al行业与200年的互联网泡沫，在估值基础、盈利能力和投资实质上截然不同。Al是一场将持续数年的“基础性转变”。
锂板块再度走高，盛新锂能涨停，融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业跟涨。
消息面上，锂电材料涨价潮持续传导，氯化亚砜迎来价格猛长；锂电正极材料头部企业容百科技公告称，公司与宁德时代近日签订了合作协议，近期锂电产业链“长协”“锁单”不断，产业链的需求热潮正在持续。万联证券认为，锂电中游材料厂商业绩有望持续修复，电池、结构件环节公司盈利有望持续增强，建议积极关注中游材料环节公司业绩修复投资机会。
防军工和华为算力两大板块表现强势。
军工板块的活跃主要源于其坚实的业绩改善预期和良好的政策前景。 业绩改善与订单预期：当前正值“十四五”规划收官之年，前期部分暂缓的装备订单正在加速落地，推动了行业的补偿性增长。同时，市场对“十五五”规划充满期待，特别是在无人化、智能化等“新质战斗力”方向，预计将带来新的长期增长空间。从已披露的季度报表来看，行业基本面已出现逐季改善的趋势。 地缘政治与军贸催化：全球部分地区冲突加剧了国际局势的紧张，凸显了国防安全的重要性。这不仅可能刺激相关国家的军备采购需求(例如巴基斯坦作为中国武器的重要进口国),也为我国高性价比武器装备的军贸出口带来了机遇，为行业提供了第二增长曲线。
华为算力概念拉升 华为算力概念的走强则更多由前沿技术突破和强劲的产业需求所驱动。 技术突破预期：直接催化剂是华为即将发布一项Al领域的突破性技术。该技术旨在通过软件创新，统一调度和管理不同厂商(如英伟达、华为昇腾等)的算力资源，有望将GPU/NPU等硬件的利用率从行业普遍的30%-40%大幅提升至70%,这显著降低了A应用的成本门槛。
算力基础设施需求旺盛：随着全球AI军备竞赛加速，国内各大云服务商(如阿里、腾讯)均计划投入巨资建设Al基础设施，对算力硬件(如AI服务器、光模块)和软件解决方案的需求持续爆发。华为昇腾作为国产Al算力的核心力量，其产业链直接受益。 国产昔代逻辑：在A1基础设施自主可控的战略背景下，华为在算力领域的技术进步，仍如异腾超节点技术的实破，增强了国产算力平台支撑大模型训练的信心，推动了相关生态企业的发展。还有哪些板块值得关注?
除了军工和华为算力，当前市场环境下，还有一些板块具备相似的政策支持、产业趋势或事件催化逻辑，值得保持关注。
Al算力与半导体产业链：这是数字经济时代的“基石”。光模块、Al服务器、高速连接器(如铜缆)、PCB等硬件需求持续高涨，同时半导体设备与材料的国产替代逻辑也在不断加强。这个板块与华为算力同属大科技主线，成长确定性高。 沪指震荡走低军工板块延续张势
机构观点：
中信建投：震荡轮动继续，破局关键在于资金或进攻新主线
中美关系改善预期兑现后，市场风险偏好有所下降，上证指数于4000点附近震荡，全A成交额中枢下降至2万亿左右，近期资金在主题投资及景气成长方向较为活跃，我们认为后续市场或继续维持震荡轮动状态；因短期博弈及市场长逻辑未改，目前市场呈现震荡轮动特征，后续破局的关键在于资金或进攻新的主线，目前市场或已进入整理期后端，预计进入12月后，随着基金排名落地后资金会寻找新的进攻主线，市场的方向会逐步统一，且12月的中央经济工作会议会进一步明确后续产业趋势方向；中期配置方面，可采取攻守兼备的策略，围绕明确景气线索进攻，勿过度频繁切换。重点关注板块包括：红利、化工新材料、超硬材料、锂电材料、钢铁、农林牧渔、电池、Al等。
华安证券：市场进入高位震荡Al产业主线调整提供布局良机
十月初起，市场进入高位震荡，行业轮动强度明显提升，上周消费行业涨幅整体靠前，此前资源品行业涨幅靠前，风格和行业切换速度快，轮动强度指标显示十月中旬后轮动增多加快。若从十月至今行业最大涨幅、估值分位数组合视角，一级行业非银、食饮、农牧、公用事业及家电，二级行业调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券，这些方向仍属于低估、滞涨方向，后续有望迎来短期的补涨机会，但需要提醒的是轮动期间行业把握难度骤增。配置上，内部扩散降温、高切低现象继续突出，这种情况预计仍将持续到中央经济工作会议的预期交易前。短期轮动增多加快、但难以把握节奏，Al产业主线调整反而提供更好布局良机。此外有业绩支撑领域也可重视，包括储能/电池、军工、存储、工程机械等。
招商证券：市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动 国内方面，随着金融总量指标相继回落，宏观流动性驱动的逻辑会边际弱化，但并不意味着行情的结束。
往后去看，市场有望继续呈现科技和顺周期的轮动。海外方面，市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的经济数据以及美联储和特朗普等的表态，目前市场需要一个信号来降低预期的不确定性。另外，如果美股进一步下跌，也可能倒逼美联储或者特朗普出来释放一些鸽派声音，以维护市场的稳定。后续关注景气较高或有改善的有色、煤炭、建材、电池、逆变器、存储器、PCB等。
以上整理仅供参考
个股期权询价交流~
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
