周一市场低开震荡调整，沪指跌破20日均线，最终小幅收跌。盘面核心矛盾在于多空博弈：金融、医药板块领跌形成压制，周期、科技及军工板块逆势发力维稳，但空头略占上风。两市成交额1.93万亿，较上一个交易日缩量500亿。不过，由于题材周期爆发，盘面上首次出现100家涨停，实属罕见。市场情绪则高胀。[淘股吧]


从技术面来看，股指跌破牛熊线以后下一步就要去考验上升趋势线支撑，也就是3925附近的支撑。最近很多人看空，理由也是各种各样的。但行情并非一条直线，即使是头部确立后，市场尚有一段抵抗的过程，也不会迎来顺畅的调整，何况指数尚未出现右侧破位信号，以及目前板块节奏和指数完全不同步，盲目猜顶，毫无意义。（大科技的阶段顶部早已经跟随创业板指一起确定）


板块方面，由于四季度指数并无预期，所以与指数绑定的高位核心科技，大概主升已结束。那么，几个月的震荡回踩行情，那些作为对冲方向的红利（油、煤、气）与年度滞涨的消费，此起彼伏的整体节奏是清晰的。同时，兼顾防御线的军工，也有借助事件的表现机会。

短线，依然看天气主导的潜伏方向（流感+煤+气）。今天的市场情绪震荡为主，整体来看情绪比较中性，盘中没有延续像上周五那样的尾盘跳水情绪，可以说是一种向好的迹象。

短期内，情绪反转还是有一定的难度，从周期上来看，跳水后会先企稳为主，后面再反弹！


🔺板块分析


一、AI应用

今天AI应用算是盘面里少有的能看的方向，软件、AIGC 大模型里不少权重票状态火热，还有几只冲了涨停。

消息面来看：
①华为即将在11月21日发布 AI 领域的突破性技术，不仅能解决算力资源利用效率难题，降低AI模型训练和推理成本。
还能打通国产算力与英伟达硬件的兼容问题，统一管理各类算力资源，让大模型应用适配更多硬件，进一步拓展应用场景。

②巴抛售苹果、首次建仓谷歌，多家对冲基金削减 “科技七巨头” 持仓，转而布局应用软件、电商等领域，这无疑提振了市场对AI应用的预期。

对于AI应用板块，股性太差，这波涨更多是跌透了后的超跌反弹。现在整个市场都在阴跌，连之前抗跌的创新药都补跌了，AI应用能独善其身？所以接下来要重点留意这个方向的持续性。等走出来之后再参与也不迟。



二、军工

周末中日关系紧张成为舆情热点，外交部提醒中国公民近期避免前往小日子，中方已做好实质反制准备，情绪高涨。
受此影响，军工、渔业、光刻胶等方向开盘就被量化资金快速拉升，但随后分歧加大，只有军工板块承接相对较好，渔业、光刻胶则出现明显兑现。说白了，这个板块就是靠周末消息面撑起来的，典型的轮动行情。

这种靠消息炒起来的板块，没什么持续资金愿意进场，今天涨一波，明天分时拉一下可能就结束了，顶多算个 “半日游”。现在市场没主线，军工想当领头羊根本不现实，大家看看就好，别想着进去捞一把，容易被套。更何况，尾盘还出现了缓和消息，明天这个板块能不能有溢价还不好说。


三、创新药

创新药之前有跟大家说，是上周唯一能做的方向，建议降低对这个板块的关注度，今天板块就补跌。不少票跌得还挺多，这就是市场变盘后的补跌，很正常。但大家别觉得跌了就该接，现在还没看到转折信号，根据历史的经验，今天的阴线还有调整惯性，所以大家先别着急出手，耐心等待一个底部信号。

另一边，美国数据停摆打乱了市场节奏，美联储12月降息的概率从之前的70%左右掉到了50%以下。但这更像是美联储找的借口，核心目的是给过热的股市降降温。要知道，目前已公布的就业、地产数据都不算乐观，从基本面看，降息的条件其实是满足的。

现在刻意压低降息预期，无非是不想看到股市涨得太疯，避免后续回调风险更大，这种 “控节奏” 的操作，大家心里得有数。


🔺今日操作

今日排单孚日股份一整天都没排进去，为此也错过了早上想进的大中矿业和大有能源。大中矿业是锂矿固态电池方面，大有能源是北方供暖方面的。


🔺明日前瞻


板块方面，由于四季度指数并无预期，所以与指数绑定的高位核心科技，大概主升已结束。那么，几个月的震荡回踩行情，那些作为对冲方向的红利（油、煤、气）与年度滞涨的消费，此起彼伏的整体节奏是清晰的。同时，兼顾防御线的军工，也有借助事件的表现机会。

短线，依然看天气主导的潜伏方向（流感+煤+气）。今天的市场情绪震荡为主，整体来看情绪比较中性，盘中没有延续像上周五那样的尾盘跳水情绪，可以说是一种向好的迹象。

短期内，情绪反转还是有一定的难度，从周期上来看，跳水后会先企稳为主，后面再反弹！