行情再度调整！量化工具已经提前空仓了
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下面是11月18号指汇盈行情策略复盘。
继续调整，上证指数下跌0.81%，下跌家数超4100家，中位数跌幅1.17%，普跌行情，今天这调整还是挺凶的。
不过美股，日股，韩股，欧洲股市，黄金，白银，币都在跌，大家都跌就等于没跌
这一波就是从美国结束停摆开始，降息预期减弱+AI泡沫持续发酵讨论，导致了调整。
AI是不是有泡沫，现在大家更多是跟2000年的互联网泡沫进行对比，从一些迹象来看是有的，根据天风证券整理的：
当前美股前8大公司已全被AI公司占据，互联网泡沫时期，美股前8大公司中互联网公司只占4家，标普前十大公司市值占比43%，远超互联网泡沫时期27%的峰值
资本开支大幅增长，技巨头们在AI基础设施上的投资达到了空前水平。今年三季度，“七巨头” CAPE X总额的当季同比57.9%，2024年以来，科技龙头的CAPEX增速高于1997-1999年。
AI估值的“非理性繁荣”。市场情绪被“宏大叙事”主导，认为AI将改变世界。而现实是，AI技术最终能达到的商业化程度，仍是未知数。标普500估值的大幅攀升集中于科技股，信息技术板块的估值显著高于1999年，而其他板块（例如消费）的估值则低于1999年。
循环融资和隐形杠杆。
如果完全对比互联网泡沫时期，当下纳斯达克指数要回到2023 年 3 月 14 日 OpenAI 发布 GPT-4 模型之前的水平，对应纳指点位是11189点，当下是22708点。
但不同的地方在于：
现在科技公司的盈利能力是比2000年互联网泡沫时期要好很多的，同时2000年泡沫崩盘有美联储加息的影响。
现在的话，更多预期在2026年继续降息。
再看看其他券商的AI泡沫研报，大体结论都差不多，目前确实高估值，有一定的回撤风险，但AI投资在接下来2年左右是否能获得回报，当下还是未知的，所以也不一定就会证伪。
所以，市场普遍预期在高估值，高预期的状态下，容易出现回撤，波动，但整体回撤风险预期是没有2000年互联网泡沫那么猛烈的。
不说跌50%，跌20%-30%，大伙儿早就忍不住冲进去抄底了
回到行情上，最近外围AI泡沫讨论对咱们A股的科技板块还是有一定的压力的，毕竟之前都是映射上涨偏多。
不过最近大家应该体感还OK，科技板块的网格如果还在运行的话，最近虽然是在买入仓位，但距离之前差不多卖完的时候，现在买回来一些仓位，其实是非常不错的，典型的如机器人50ETF（159559），其实才买回来不到5成仓位的底仓，后续还有很多仓位可以买。
机器人这边顺便啰嗦几句，最近特斯拉机器人又低于市场预期了，所以核心个股也在调整。
其实还是我们之前一直聊的，机器人这边短期还是因为消息反复，马斯克画饼，订单上调，就上涨，相反，订单下调或者哪里技术又出现问题，就下跌，这样的节奏其实就很适合网格的。
当然，机器人50也是有上线了趋势策略，最近股价偏震荡下跌，自然是空仓等待趋势的，机器人指数高点是在9.17日，当时量化策略累计收益率是7.66%，机器人指数收益率是27.58%，到今日，量化策略累计收益率是1.32%，机器人指数收益率是7.13%。
前者回撤了6.34%，后者回撤了20.45%，这段时间少亏了很多
再来看其他的，之前跟大家对比过的恒生创新药，指数高点是9.8日，当时量化策略累计收益率是25.39%，恒生创新药指数收益率是26.43%，到今日，量化策略累计收益率是22.51%，恒生创新药指数收益率是5.23%
前者回撤了2.88%，后者回撤了21.2%，同样是少亏了很多
我们之前说过，这轮牛市里面跟大家聊趋势，一个是为了让大家在牛市高估值状态下，也能找到上车的理由，享受牛市有可能的后续上涨。
另一个，则是为了让牛市尾声的时候，能够让大家跑的更快一些，不挂在山顶上，一套就是套几年，通过止盈止损，做到更少的亏损。
到现在，已经开始出现我们想要的结果了，整体还不错。
当然，还有其他趋势策略的效果还没那么明显，但我相信，上线的这些趋势量化里面，大家如果能够始终知行合一，机械化执行，超额收益大概率是能做到的。（PS，不是说一定保证会少亏钱哈，更不是保证赚钱哈，股市的风险，策略也会有失灵的时候，这些大家要知晓哈）
其他趋势量化信号，大家自行进去工具查看，篇幅有限，这里就不多说了
今天行情就聊到这，最后再聊下套利，今天卖出海外科技LOF收益率-0.5%，累计收益率50.5%左右。
后面就是把最近申购到账的都转托管完，以及转托管到账的都卖掉，还剩一个一两次。
今天也是通知到大家了
.....
①网格交易
今天网格交易策略触发的交易品种有11个，网格组合触发的交易品种有2个
传媒ETF成交一格
②趋势量化信号
精选宽基指数轮动（科创创业50，自由现金流），当前有趋势
科创AI指数当前无趋势
中证2000指数当前有趋势
恒生创新药指数当前无趋势
机器人指数当前无趋势
更多指数是否有趋势，可进去趋势量化工具查看
③股债收益差
现在股债收益差是5.3%，百分位57.29%。
意味着整体市场的性价比要比57.29%的时候要高，股票的性价比较高。
......
继续调整，上证指数下跌0.81%，下跌家数超4100家，中位数跌幅1.17%，普跌行情，今天这调整还是挺凶的。
不过美股，日股，韩股，欧洲股市，黄金，白银，币都在跌，大家都跌就等于没跌
这一波就是从美国结束停摆开始，降息预期减弱+AI泡沫持续发酵讨论，导致了调整。
AI是不是有泡沫，现在大家更多是跟2000年的互联网泡沫进行对比，从一些迹象来看是有的，根据天风证券整理的：
当前美股前8大公司已全被AI公司占据，互联网泡沫时期，美股前8大公司中互联网公司只占4家，标普前十大公司市值占比43%，远超互联网泡沫时期27%的峰值
循环融资和隐形杠杆。
如果完全对比互联网泡沫时期，当下纳斯达克指数要回到2023 年 3 月 14 日 OpenAI 发布 GPT-4 模型之前的水平，对应纳指点位是11189点，当下是22708点。
现在科技公司的盈利能力是比2000年互联网泡沫时期要好很多的，同时2000年泡沫崩盘有美联储加息的影响。
现在的话，更多预期在2026年继续降息。
再看看其他券商的AI泡沫研报，大体结论都差不多，目前确实高估值，有一定的回撤风险，但AI投资在接下来2年左右是否能获得回报，当下还是未知的，所以也不一定就会证伪。
所以，市场普遍预期在高估值，高预期的状态下，容易出现回撤，波动，但整体回撤风险预期是没有2000年互联网泡沫那么猛烈的。
不说跌50%，跌20%-30%，大伙儿早就忍不住冲进去抄底了
回到行情上，最近外围AI泡沫讨论对咱们A股的科技板块还是有一定的压力的，毕竟之前都是映射上涨偏多。
不过最近大家应该体感还OK，科技板块的网格如果还在运行的话，最近虽然是在买入仓位，但距离之前差不多卖完的时候，现在买回来一些仓位，其实是非常不错的，典型的如机器人50ETF（159559），其实才买回来不到5成仓位的底仓，后续还有很多仓位可以买。
机器人这边顺便啰嗦几句，最近特斯拉机器人又低于市场预期了，所以核心个股也在调整。
前者回撤了6.34%，后者回撤了20.45%，这段时间少亏了很多
再来看其他的，之前跟大家对比过的恒生创新药，指数高点是9.8日，当时量化策略累计收益率是25.39%，恒生创新药指数收益率是26.43%，到今日，量化策略累计收益率是22.51%，恒生创新药指数收益率是5.23%
前者回撤了2.88%，后者回撤了21.2%，同样是少亏了很多
我们之前说过，这轮牛市里面跟大家聊趋势，一个是为了让大家在牛市高估值状态下，也能找到上车的理由，享受牛市有可能的后续上涨。
另一个，则是为了让牛市尾声的时候，能够让大家跑的更快一些，不挂在山顶上，一套就是套几年，通过止盈止损，做到更少的亏损。
到现在，已经开始出现我们想要的结果了，整体还不错。
当然，还有其他趋势策略的效果还没那么明显，但我相信，上线的这些趋势量化里面，大家如果能够始终知行合一，机械化执行，超额收益大概率是能做到的。（PS，不是说一定保证会少亏钱哈，更不是保证赚钱哈，股市的风险，策略也会有失灵的时候，这些大家要知晓哈）
其他趋势量化信号，大家自行进去工具查看，篇幅有限，这里就不多说了
今天行情就聊到这，最后再聊下套利，今天卖出海外科技LOF收益率-0.5%，累计收益率50.5%左右。
后面就是把最近申购到账的都转托管完，以及转托管到账的都卖掉，还剩一个一两次。
今天也是通知到大家了
.....
①网格交易
今天网格交易策略触发的交易品种有11个，网格组合触发的交易品种有2个
精选宽基指数轮动（科创创业50，自由现金流），当前有趋势
科创AI指数当前无趋势
中证2000指数当前有趋势
恒生创新药指数当前无趋势
机器人指数当前无趋势
更多指数是否有趋势，可进去趋势量化工具查看
③股债收益差
现在股债收益差是5.3%，百分位57.29%。
意味着整体市场的性价比要比57.29%的时候要高，股票的性价比较高。
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