11月19日复盘贴
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1、大盘指数：两市大盘涨跌互现，量能17259亿，较昨日缩量大幅缩量2002亿，大小票呈现喇叭分离状态，大票护盘。沪指3946.74点，+6.93点，+0.18%；深成指13080.09点，-0.40；创业板3076.85点，+7.63，+0.25%。沪指早盘3937点开在支撑位上，9:31分成交额158.2亿，较昨日再次缩量，开盘强劲拉升突破压力位到3951点，并在3946和3951点之间震荡，受压力位压制9:50分开始快速下杀破开盘点位到3936点，企稳后3波拉升突破到3958点，其中一波3948回踩3942,二波3950回踩3946点。10:37-10:51分，大盘在3958点和3954点做窄幅震荡，10:51-11:30分，大盘3波跳水到3936点，一波3949、二波3940点有反复，均无卵用；下午开盘后大盘小反弹到3943点，13:07分再次3波下杀到3930点，3935、3932点有反复；13:47分企稳后3波反弹到3960点，突破3958点，其中一波3945，回踩后二波3947 ，随后3波拉升到3960点。受当日前高压力，大盘开始连续下杀到尾盘，收在3946.74点。压力位3951、3960点，支撑位3941、3930点。
2、情绪
（1）数据指标：大盘红盘1200家，绿盘4175家，涨停59家，跌停22家，炸板21家，最高板6板，昨日涨停表现+2.73%；从数据看，虽然大盘情绪依然冰点，主要标准下上涨家数依然较少，炸板家数，特别是跌停家数依然较多，且缩量2000亿，但相对昨日来说，市场要好很多，主要表现在涨停数增加，昨日涨停表现为正2.73%。所以说今日大盘在军工、银行护盘下有所好转，但整体依然冰点且缩量，后市若果这两块不发力的话，大盘后市不容乐观。
（2）梯队：
6板：真爱美家（控制权变更+家纺+业绩高增 +跨境电商）爆量分歧大烂板，资金分歧较大；九牧王（海峡两岸+男裤+业绩高增+福建自贸区）爆量分歧大长腿烂板；
4板：航天发展（商业航天+海峡两岸+亏损收窄+央企 ）昨日爆量分歧板，今日高开下杀承接拉升封板；中水渔业（远洋渔业+国企改革+业绩增长+央企 ）昨日爆量分歧板，今日一字一致，封单6.5亿；华瓷股份（日用陶瓷+越南基地+定增进展+华为概念）昨日过前高，今日高开封板；
3板：金圆股份（盐湖提锂+锂矿布局+固废回收 ）缩量过前高板；榕基软件（信创政务+AI+数据要素+海峡两岸）过前高t板；浪潮软件（AI政务+数字政府+山东国资+回购进展 ）一字板，封单24.7亿；
2板：大为股份（存储芯片+锂矿资源+出口增长+缓速器）昨日略高开拉升封板，今日水下开资金整荡拉升封板，放量烂板；齐心集团（B2B办公物资集采+华为云合作+MRO工业品平台+员工持股计划）昨日放量板，今日缩量t板过前高；智能自控（智能控制阀+新型工业化+国产化替代+新能源 ）缩量板，有减持，明日过前高；中央商场（百货零售+数字化营销+中华老字号+罗森便利）缩量过平台高位t板； 亚星化学（重大资产重组+溴系阻燃剂+PVDC+潍坊国资 ）公告板，连续2日一字；太平鸟（服装+青年时尚+转债回售+未减持）爆量分歧过近期前高板；丽人丽妆（拼多多+互联网电商）缩量过平台高位板。
（3）一字板
浪潮软件（24.79亿AI政务+数字政府+山东国资+回购进展）；亚星化学（7.5亿重大资产重组+溴系阻燃剂+PVDC+潍坊国资）；中水渔业（6.4亿远洋渔业+国企改革+业绩增长+央企 ）榕基软件（4.7亿信创政务+AI+数据要素+海峡两岸）智能自控（2.9亿智能控制阀+新型工业化+国产化替代+新能源）赛伍股份（2.1亿，HJT电池+光伏设备）；s中迪（1.82亿，st 板块）梦天家居（终止筹划收购+复牌+智能家居+芯片概念）
AI应用2支票，略强。
（4）情绪票表现
胜利股份（不及预期）；华胜天成（开盘贴边杀，不及预期）、九牧王（略低预期）、浪潮软件（符合预期）
孚日股份（符合预期）、三木集团（符合预期）、天际股份（好于预期）、摩恩电气（符合预期）
早盘题材不及预期，AI表现尚可，前期调整题材大都没有回流表现，但电池类有部分回流。
3、题材板块表现
水产/小日本替代：国联水产、中水渔业、好当家、大湖股份、开创国际、獐子岛、东方海洋、百洋股份
军工：机构季度报表已显示出逐季改善趋势。进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，国防军工行情或将再次上行。江龙船艇、亚光科技、亚星锚链、航天发展、中船防务。强势股：天海防务、国瑞科技、红相股份、北方长龙
半导体：①第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京国家会议中心举办。这一行业盛会以“凝芯聚力·链动未来”为主题，由中国半导体行业协会与中国电子信息产业发展研究院联合主办。IC China 2025规划3万平方米展示面积，计划吸引500余家企业参展，覆盖半导体全产业链核心环节。②对日本材料国产替代。华融化学、国风新材、大为股份、梦天家居、合肥城建
化工：11月14日，国内99.5%硫磺华东地区到岸价报3860元/吨，月环比上涨43%，同比上涨166%。此外11月以来，氯化亚砜价格累计上涨23.5%，自8月初的低点以来，累计涨幅超过35%。恒光股份、英力特、氯碱化工、亚星化学
锂矿/锂电产业：广期所碳酸锂期货主力合约盘中突破100000元/吨，为2024年6月以来首次，日内涨近6%。恒光股份、融捷股份、佛塑科技、金圆股份、大为股份、深中华A
有机硅：昨日有机硅实控人会议结束，厂商今日恢复有机硅DMC报价，将价格上调至13200元/吨，较会议开始前增加约200元/吨。受此影响，107胶、生胶等下游产品报价也有不同程度跟涨。分析人士指出，考虑到行业尚处于淡季，市场对提价的接受度还有待观察。晨光新材
羽绒：寒潮来袭，羽绒服迎来“涨价狂潮”。近日，青岛羽绒市场行业人士在接受记者采访时透露，羽绒一天一个价，90%的白鸭绒最便宜的时候1吨17万元，现在差不多58万元。鹅绒现在是98万元1吨，一件成人短款羽绒服，差不多需要100只鸭的绒，成本飙升致正规厂家出厂价逼近千元。华英农业、古麒绒材、九牧王、太平鸟
美容护理：国家药监局11月17日对外发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》。在加大化妆品产业创新支持力度方面，意见明确提出畅通新功效化妆品注册渠道，实行即报即审；鼓励国际化妆品新品在中国首发，免于提交境外上市销售证明。朗姿股份、丽人丽妆
消费：①12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》。②近日国务院常务会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。益客食品、中央商场、南侨食品、云南旅游、真爱美家
AI应用/算力：①11月17日，阿里巴巴宣布千问APP公测版上线，基于开源模型Qwen3，凭借免费，以及与各类生活场景生态的结合，与ChatGPT展开全面竞争。截至目前，其已登陆各大应用商店，网页版与PC版同步开放。②蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，在移动端实现“自然语言30秒生成小应用”，首批上线三大功能“灵光对话”“灵光闪应用”“灵光开眼”，支持3D、音视频、图表、动画、地图等全模态信息输出。③谷歌将于今年年底推出下一个主要人工智能模型Gemini 3.0。据悉新模型“极其惊艳”，预计将在编码和多媒体内容生成方面实现重大改进。浪潮软件、榕基软件、齐心集团、智能自控、华瓷股份、泰永长征
CPO：微软、英伟达和Anthropic宣布，Anthropic将斥资300亿美元在微软Azure云平台上扩展其Claude AI模型，而这些算力将由英伟达提供支持。联特科技、腾景科技、中际旭创、长芯博创
光伏：据SMM，2025年下半年以来，光伏组件排产较为稳定。11月国内组件企业排产增减不一，头部企业排产稍有上升，其他大多数企业减产清库，整体排产较10月下降。SMM预计11月国内光伏组件排产不足44.5GW，存在价格反弹之后企业利润水平恢复提产的可能。国晟科技、赛伍技术、蓝丰生化
福建板块：永安林业、英利汽车、合兴包装
黄金：沪金主力合约午后盘中直线拉升涨超1%，逼近940元/克。晓程科技、中金黄金、兴业银锡、山东黄金、赤峰黄金、四川黄金
4、情绪标
D: 航天发展、浪潮软件、真爱美家、国晟科技
k: 龙洲股份、胜利股份、海马汽车、瑞达期货
5、个人操作
新关注海陆重*
就这。
2、情绪
（1）数据指标：大盘红盘1200家，绿盘4175家，涨停59家，跌停22家，炸板21家，最高板6板，昨日涨停表现+2.73%；从数据看，虽然大盘情绪依然冰点，主要标准下上涨家数依然较少，炸板家数，特别是跌停家数依然较多，且缩量2000亿，但相对昨日来说，市场要好很多，主要表现在涨停数增加，昨日涨停表现为正2.73%。所以说今日大盘在军工、银行护盘下有所好转，但整体依然冰点且缩量，后市若果这两块不发力的话，大盘后市不容乐观。
（2）梯队：
6板：真爱美家（控制权变更+家纺+业绩高增 +跨境电商）爆量分歧大烂板，资金分歧较大；九牧王（海峡两岸+男裤+业绩高增+福建自贸区）爆量分歧大长腿烂板；
4板：航天发展（商业航天+海峡两岸+亏损收窄+央企 ）昨日爆量分歧板，今日高开下杀承接拉升封板；中水渔业（远洋渔业+国企改革+业绩增长+央企 ）昨日爆量分歧板，今日一字一致，封单6.5亿；华瓷股份（日用陶瓷+越南基地+定增进展+华为概念）昨日过前高，今日高开封板；
3板：金圆股份（盐湖提锂+锂矿布局+固废回收 ）缩量过前高板；榕基软件（信创政务+AI+数据要素+海峡两岸）过前高t板；浪潮软件（AI政务+数字政府+山东国资+回购进展 ）一字板，封单24.7亿；
2板：大为股份（存储芯片+锂矿资源+出口增长+缓速器）昨日略高开拉升封板，今日水下开资金整荡拉升封板，放量烂板；齐心集团（B2B办公物资集采+华为云合作+MRO工业品平台+员工持股计划）昨日放量板，今日缩量t板过前高；智能自控（智能控制阀+新型工业化+国产化替代+新能源 ）缩量板，有减持，明日过前高；中央商场（百货零售+数字化营销+中华老字号+罗森便利）缩量过平台高位t板； 亚星化学（重大资产重组+溴系阻燃剂+PVDC+潍坊国资 ）公告板，连续2日一字；太平鸟（服装+青年时尚+转债回售+未减持）爆量分歧过近期前高板；丽人丽妆（拼多多+互联网电商）缩量过平台高位板。
（3）一字板
浪潮软件（24.79亿AI政务+数字政府+山东国资+回购进展）；亚星化学（7.5亿重大资产重组+溴系阻燃剂+PVDC+潍坊国资）；中水渔业（6.4亿远洋渔业+国企改革+业绩增长+央企 ）榕基软件（4.7亿信创政务+AI+数据要素+海峡两岸）智能自控（2.9亿智能控制阀+新型工业化+国产化替代+新能源）赛伍股份（2.1亿，HJT电池+光伏设备）；s中迪（1.82亿，st 板块）梦天家居（终止筹划收购+复牌+智能家居+芯片概念）
AI应用2支票，略强。
（4）情绪票表现
胜利股份（不及预期）；华胜天成（开盘贴边杀，不及预期）、九牧王（略低预期）、浪潮软件（符合预期）
孚日股份（符合预期）、三木集团（符合预期）、天际股份（好于预期）、摩恩电气（符合预期）
早盘题材不及预期，AI表现尚可，前期调整题材大都没有回流表现，但电池类有部分回流。
3、题材板块表现
水产/小日本替代：国联水产、中水渔业、好当家、大湖股份、开创国际、獐子岛、东方海洋、百洋股份
军工：机构季度报表已显示出逐季改善趋势。进入四季度，预计“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，国防军工行情或将再次上行。江龙船艇、亚光科技、亚星锚链、航天发展、中船防务。强势股：天海防务、国瑞科技、红相股份、北方长龙
半导体：①第二十二届中国国际半导体博览会（IC China 2025）将于11月23日至25日在北京国家会议中心举办。这一行业盛会以“凝芯聚力·链动未来”为主题，由中国半导体行业协会与中国电子信息产业发展研究院联合主办。IC China 2025规划3万平方米展示面积，计划吸引500余家企业参展，覆盖半导体全产业链核心环节。②对日本材料国产替代。华融化学、国风新材、大为股份、梦天家居、合肥城建
化工：11月14日，国内99.5%硫磺华东地区到岸价报3860元/吨，月环比上涨43%，同比上涨166%。此外11月以来，氯化亚砜价格累计上涨23.5%，自8月初的低点以来，累计涨幅超过35%。恒光股份、英力特、氯碱化工、亚星化学
锂矿/锂电产业：广期所碳酸锂期货主力合约盘中突破100000元/吨，为2024年6月以来首次，日内涨近6%。恒光股份、融捷股份、佛塑科技、金圆股份、大为股份、深中华A
有机硅：昨日有机硅实控人会议结束，厂商今日恢复有机硅DMC报价，将价格上调至13200元/吨，较会议开始前增加约200元/吨。受此影响，107胶、生胶等下游产品报价也有不同程度跟涨。分析人士指出，考虑到行业尚处于淡季，市场对提价的接受度还有待观察。晨光新材
羽绒：寒潮来袭，羽绒服迎来“涨价狂潮”。近日，青岛羽绒市场行业人士在接受记者采访时透露，羽绒一天一个价，90%的白鸭绒最便宜的时候1吨17万元，现在差不多58万元。鹅绒现在是98万元1吨，一件成人短款羽绒服，差不多需要100只鸭的绒，成本飙升致正规厂家出厂价逼近千元。华英农业、古麒绒材、九牧王、太平鸟
美容护理：国家药监局11月17日对外发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》。在加大化妆品产业创新支持力度方面，意见明确提出畅通新功效化妆品注册渠道，实行即报即审；鼓励国际化妆品新品在中国首发，免于提交境外上市销售证明。朗姿股份、丽人丽妆
消费：①12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》。②近日国务院常务会议指出，增强供需适配性是进一步释放消费潜力、畅通经济循环的有效举措。益客食品、中央商场、南侨食品、云南旅游、真爱美家
AI应用/算力：①11月17日，阿里巴巴宣布千问APP公测版上线，基于开源模型Qwen3，凭借免费，以及与各类生活场景生态的结合，与ChatGPT展开全面竞争。截至目前，其已登陆各大应用商店，网页版与PC版同步开放。②蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，在移动端实现“自然语言30秒生成小应用”，首批上线三大功能“灵光对话”“灵光闪应用”“灵光开眼”，支持3D、音视频、图表、动画、地图等全模态信息输出。③谷歌将于今年年底推出下一个主要人工智能模型Gemini 3.0。据悉新模型“极其惊艳”，预计将在编码和多媒体内容生成方面实现重大改进。浪潮软件、榕基软件、齐心集团、智能自控、华瓷股份、泰永长征
CPO：微软、英伟达和Anthropic宣布，Anthropic将斥资300亿美元在微软Azure云平台上扩展其Claude AI模型，而这些算力将由英伟达提供支持。联特科技、腾景科技、中际旭创、长芯博创
光伏：据SMM，2025年下半年以来，光伏组件排产较为稳定。11月国内组件企业排产增减不一，头部企业排产稍有上升，其他大多数企业减产清库，整体排产较10月下降。SMM预计11月国内光伏组件排产不足44.5GW，存在价格反弹之后企业利润水平恢复提产的可能。国晟科技、赛伍技术、蓝丰生化
福建板块：永安林业、英利汽车、合兴包装
黄金：沪金主力合约午后盘中直线拉升涨超1%，逼近940元/克。晓程科技、中金黄金、兴业银锡、山东黄金、赤峰黄金、四川黄金
4、情绪标
D: 航天发展、浪潮软件、真爱美家、国晟科技
k: 龙洲股份、胜利股份、海马汽车、瑞达期货
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