OCS，最近突然在资本市场上炙手可热，衍生出一批又一批所谓“OCS概念股”。OCS（Op­t­i­c­al Ci­r­c­u­it Sw­i­t­ch，光路交换机）是一种直接在光域内进行信号路由和切换的设备，它通过物理方式改变光信号的传输路径，无需进行光电转换（O-E-O），从而显著提升了数据传输效率并降低了功耗。随着AI算力需求的爆发式增长，OCS因其高带宽、低延迟和低能耗的特性，正成为下一代数据中心和智算集群网络的核心技术。[淘股吧]
OCS能焕发第二春，根本原因在于Google为AI训练量身定制的TPU（张量处理单元）。TPU做的是大量、重复、同指向的矩阵运算——就像一列列开往同一目的地的货车。


OCS产业链主要受益者 上游核心光器件、中游整机制造。相关概念股如下：

腾景科技：为Co­h­e­r­e­nt、Lu­m­e­n­t­um等供应核心光学器件（如折射棱镜、衍射光栅），是OCS交换机的关键部件供应商。风险：应收账款高 流动性差 大概率会再融资…

赛微电子：ME­MS芯片代工核心厂商，为国际巨头（如Lu­m­e­n­t­um）代工ME­MS光开关芯片。风险是网上爆吹的瑞士si­l­ex股权已经卖掉了。而且公司口碑一般。

光库科技(SZ 300620 ) ：铌酸锂调制器龙头，产品支持800G以上速率，适配OCS的多波长传输需求。ocs交换机代工。好公司好概念但估值太贵盈利能力有待考察，收购仍未完全落地，且看订单是否能如小作文般落地，毛利率能否回升。回调值得参与。

德科立：传说中谷歌OCS整机供应商，自主研发“光子路由引擎”，深度参与DCI项目。DLC 技术路线尚未规模化验证，ocs已获得样品订单，没有传说中的量产。营收增速跑输股价，核心创始股东大减持，需观察产品是否能真正落地。

光迅科技(SZ 002281 ) ：实现ME­MS-OCS量产的厂商，192×192端口产品已通过谷歌认证，并进入华为供应链。净利率太低经营现金流为负。

天孚通信(SZ 300394 ) ：OCS系统采用的光纤准直器、透镜等光学基本材料主要供应商，产品直接用于光模块和光交换机。公司在CPO领域布局的FAU（光纤阵列单元）技术可提升光互联密度，适配OCS高集成需求 。除了市值高之外都挺好的，规模太大ocs带来的弹性较小，长远看星辰大海，需要一定耐心。

炬光科技（ 688167 ）：有微透镜阵列可用在OCS但价值低，公司持续亏损，股价已过渡反馈。

凌云光（ 688400 ）：检测设备专家，为Lu­m­e­n­t­um、谷歌的OCS产线提供透镜阵列校准设备，精度误差< 0.01%，保障光器件生产的高精度要求，同时推出OCS全光交换解决方案。风险在于DBS 技术为 Po­l­a­t­is 独家专利，凌云光仅为代理商；超算中心订单周期长，现金流压力大。

长芯博创（ 300548 ）：拥有微光机电（ME­MS）、硅光子技术平台，构建了覆盖设计、制造到测试的全产业链能力。其基于ME­MS技术的光开关器件产品已完成设计定型，该产品是OCS技术路线中3D ME­MS方案的核心部件，据传已送样谷歌。同时公司第一大客户便是谷歌，其AOC/MPO拥有谷歌30%份额，光模块已获得谷歌小批量订单，AEC通过验证，长芯博创持续导入谷歌新产品，有理由相信其光开关器件是为谷歌ocs交换机研发，且机会较大。而不管是Sp­e­c­t­r­um-XGS以太网，还是全光互联OCS，都会加强GPU互联、提升通道数，所以利好MPO连接器。谷歌是OCS主推，所以长芯博创核心受益。博创的风险在于“光进铜退”铜缆业务下滑，光模块和电信有可能持续亏损，新产品落地有不确定性。但在ocs概念股中，是为数不多已有业绩落地且明年不超过60倍pe的个股并且弹性比较大，确定性远大于风险。

汇中股份和华瓷股份均因压电陶瓷技术与谷歌OCS概念相关联，谷歌正测试的压电陶瓷OCS技术是光电路交换机的重要技术路线，两家公司凭借相关业务适配该技术方向，具体情况如下 ：

1. 华瓷股份（ 001216 ）：其旗下子公司华联火炬深耕电瓷技术，拥有503项相关专利（含42项发明专利），研发费用率5.2%超行业均值，在压电陶瓷领域的技术适配性显著。而谷歌正测试的压电陶瓷OCS技术能突破AI集群光交换性能瓶颈，华瓷股份由此深度受益于该技术的爆发，具备明确的谷歌OCS概念关联。

2. 汇中股份（ 300371 ）：该公司的子公司力声达传感主营超声波传感器及压电陶瓷系列产品，而压电陶瓷是谷歌测试的OCS新技术的核心材料之一。不过目前公开信息中，暂未明确其压电陶瓷产品是否直接供应谷歌OCS相关业务，其谷歌OCS概念更多是基于技术领域适配性的关联预期 。