1. 英伟达概念

◦ 核心逻辑：垄断全球95%的AI训练芯片市场，头部企业采购额高，带动产业链订单激增。

◦ 代表公司：诚迈科技、宏昌电子、中胤时尚、闻泰科技、青云科技、安诺其、一品红、景旺电子、锦富技术、钧崴电子等。

2. CPO

◦ 核心逻辑：AI算力爆发式增长，800G与1.6T光模块出货量将大增，拉动CPO等算力硬件需求。

◦ 代表公司：中富电路、方正科技、腾景科技、斯瑞新材、德福科技、乾照光电、泰晶科技、源杰科技、依顿电子等。

3. 国产GPU

◦ 核心逻辑：GPU产业长期价值凸显，国内高端GPU市场因出口管制存在缺口，国产企业迎来机遇。

◦ 代表公司：和而泰、浙大网新、杰创智能、中科蓝讯、麦捷科技、胜宏科技、东华软件、卓易信息、好上好、利和兴等。

4. 数据中心

◦ 核心逻辑：英伟达数据中心营收大增，Blackwell芯片供不应求，推动数据中心加速建设。

◦ 代表公司：中富电路、君逸数码、青云科技、瑞斯康达、惠伦晶体、腾景科技、德科立、恒锋信息、昆工科技、特发服务等。

5. AI服务器

◦ 核心逻辑：作为英伟达GPU的关键载体，承接批量采购订单，财报推动其出货量爆发式增长。

◦ 代表公司：方正科技、有方科技、苏州科达、荣联科技、拓维信息、华勤技术、超颖电子、工业富联、华丰科技等。

6. 液冷服务器

◦ 核心逻辑：英伟达新一代AI服务器功耗高，倒逼液冷技术升级，液冷服务器成市场刚需。

◦ 代表公司：荣亿精密、中光防雷、科创新源、利和兴、骄成超声、高澜股份、汤姆猫、思泉新材、海亮股份、中石科技等。

7. PCB

◦ 核心逻辑：英伟达新一代GPU量产使配套PCB板层数提升，算力基建建设推动高速高频PCB需求扩张。

◦ 代表公司：中富电路、东材科技、贤丰控股、大为股份、凯华材料、方正科技、宏昌电子、利和兴、德福科技、中材科技等。