放量+政策的第一天（20251208复盘）
展开
一、 隔夜消息
一、金融
周五午后大金融拉升，盘后出了保险、券商的消息。
1）金管局：发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》
新规主要内容是对5月7号国新办金融发布会的延续：
a）险企持仓沪深300成分股超3年、中证红利低波100成分股超3年、科创板股超2年，风险因子下调10%；b）出口信用保险业务和中信保公司风险因子下调
对此相关解读：
对保险和增量资金影响有限，本意更在于引导长期资金入市。
因子下调10%，释放的增量资金约1000亿。考虑到Q3行业综合、核心偿付能力分别为186.3%和134.3%，本就显著高于100%和50%的红线，且当前险企实际持仓超过2年的股票较少，实际的资金释放量可能更低。
2023年9月出过类似政策，当时是 沪深300成分股风险因子从0.35→0.3，科创板股从0.45→0.4
2）吴q出席中国证券业协会第八次会员大会提到：对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率
拓宽券商杠杆上限，主要指提高两融标的 的融资比例、范围、上限和减小黑名单，尽可能让融资户可融尽融。
对此有联想到14-15年杠杆牛的。14年的《证券公司风险控制管理办法》将行业杠杆上限从3倍提升到5-6倍，全行业松绑+融资融券并重。这次主要针对优质券商+融资为主
二、商业航天
周末，对SpaceX IPO的关注度较高。
据报道，SpaceX正在启动新一轮股份出售，目标估值高达8000亿美元（人民币5.6万亿+），超越OpenAI的5000亿美元。
同时，SpaceX计划明年下半年进行IPO。
今早马斯克回应：SpaceX以8000亿美元估值融资的消息“并不准确”。但没有否定IPO
国内这边，也继续在出催化。
1）中国航天报：长八甲成功发射卫星互联网低轨卫星，长征火箭12月高密度发射开启
2）垣信卫星：交通VDES星座试验星成功发射
3）星际荣耀：SQX-3可重复使用运载火箭圆满完成栅格舵系统验证试验
4）朱雀三号回收验证的关键细节披露：在着陆段点火过程中，火箭在软着陆的最后一步出现异常。对垂直回收火箭来说这也是最需要多次飞行迭代优化的环节。
三、AI相关
1）GPT-5.2
据报道，OpenAI最快下周二（12月9日）发布GPT-5.2，对谷歌的Gemini3系列模型首度展开回应。知情人士称，GPT-5.2应该能弥补谷歌上个月发布Gemini 3所拉开的差距。
这一轮谷歌链和达链的跷跷板行情，ai叙事的再定义，是围绕巴菲特买入谷歌、Gemini3性能追平GPT-5.1、nano2口碑发酵展开的。
所以GPT-5.2的发布，是一个值得关注的节点。
2）昆仑芯 港股IPO
周末传闻，百度旗下 AI 芯片公司昆仑芯正在筹备赴香港上市。
晚上，百度发布公告：正就分拆昆仑芯进行上市进行评估 并不保证分拆及上市将会进行
3）沐曦股份：网上发行最终中签率为0.03348913%
其他重要新闻：
1、12月zzj会议、zy经济工作会议预计这周召开
2、国常会：研究进一步做好节能降碳工作
3、商务部部长王文涛：促进大宗耐用商品消费 推动“人工智能+消费”
4、工信部：拟筹建量子信息标准化技术委员会
5、114种新药进入2025年国家医保药品目录，50种是一类创新药，创新药谈判成功率增至88％，去年为76%
6、三大航司发布公告：中日航线免费退改签延长至明年3月28日
7、《疯狂动物城2》上映11天累计票房达28.69亿元，超越《速度与激情8》，位居中国影史进口片票房第二
8、银河通用机器人完成股改
重大活动会议前瞻：（本板块不定时提示一些可能形成小催化的重要活动和会议，板块是否发酵存在随机性，仅作跟踪使用。）
12月10号，上海闵行启动首个脑机接口未来产业集聚区
12月11号，2025算力产业生态高质量发展大会
12月12号，网传长征十二号甲首飞
12月17号，2025中国人工智能产业创新发展大会
12月17-18日， GDTC 2025全球数据技术大会
12月18日，火山引擎FORCE原动力大会·冬
12月18日，海南自贸港全岛封关运作
12月18-19号，2025第三届中国商业航天发展大会
12月19号，摩尔线程 MUSA 开发者大会
12月20号之后，网传天龙三号首飞
12月28号，BCI-2025深圳国际脑机接口创新技术展览会
12月：宇树申请IPO
12月：zzj会议、zy经济工作会议
12月：可回收火箭发射 天龙三号 长征十二号甲
二、大盘
3924.08 +0.54% 2.05万亿 +3127亿
放量过2w的第一天，加之周末消息面，今日放量预期是有持续。主im，if同步可以干之。缺口补了，真正偏多了目前。
成交额变化：
上证日线：
某周五：
上？！
平均股价：
大金融（证券）：
三、持仓（200-98.01=101.99）
短波：
博纳影业（+19.00%，毛）、东田微（30.27%，0.85份）、斯菱股份（清仓了，小飞）、永鼎股份（4.06%，1/2份）、光库科技（8.49%，2/3份）、冰轮环境（-0.08%，1/3份）、华映科技（-3.97%，1/3份），资金：3%
博纳影业：独立的逻辑，阿凡达的上映
东田微：持
永鼎股份：增持
光库科技：建
冰轮环境：建
华映科技：建
期权：
0
净值：
0.7521
四、池子（5D）
一、金融
周五午后大金融拉升，盘后出了保险、券商的消息。
1）金管局：发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》
新规主要内容是对5月7号国新办金融发布会的延续：
a）险企持仓沪深300成分股超3年、中证红利低波100成分股超3年、科创板股超2年，风险因子下调10%；b）出口信用保险业务和中信保公司风险因子下调
对此相关解读：
对保险和增量资金影响有限，本意更在于引导长期资金入市。
因子下调10%，释放的增量资金约1000亿。考虑到Q3行业综合、核心偿付能力分别为186.3%和134.3%，本就显著高于100%和50%的红线，且当前险企实际持仓超过2年的股票较少，实际的资金释放量可能更低。
2023年9月出过类似政策，当时是 沪深300成分股风险因子从0.35→0.3，科创板股从0.45→0.4
2）吴q出席中国证券业协会第八次会员大会提到：对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率
拓宽券商杠杆上限，主要指提高两融标的 的融资比例、范围、上限和减小黑名单，尽可能让融资户可融尽融。
对此有联想到14-15年杠杆牛的。14年的《证券公司风险控制管理办法》将行业杠杆上限从3倍提升到5-6倍，全行业松绑+融资融券并重。这次主要针对优质券商+融资为主
二、商业航天
周末，对SpaceX IPO的关注度较高。
据报道，SpaceX正在启动新一轮股份出售，目标估值高达8000亿美元（人民币5.6万亿+），超越OpenAI的5000亿美元。
同时，SpaceX计划明年下半年进行IPO。
今早马斯克回应：SpaceX以8000亿美元估值融资的消息“并不准确”。但没有否定IPO
国内这边，也继续在出催化。
1）中国航天报：长八甲成功发射卫星互联网低轨卫星，长征火箭12月高密度发射开启
2）垣信卫星：交通VDES星座试验星成功发射
3）星际荣耀：SQX-3可重复使用运载火箭圆满完成栅格舵系统验证试验
4）朱雀三号回收验证的关键细节披露：在着陆段点火过程中，火箭在软着陆的最后一步出现异常。对垂直回收火箭来说这也是最需要多次飞行迭代优化的环节。
三、AI相关
1）GPT-5.2
据报道，OpenAI最快下周二（12月9日）发布GPT-5.2，对谷歌的Gemini3系列模型首度展开回应。知情人士称，GPT-5.2应该能弥补谷歌上个月发布Gemini 3所拉开的差距。
这一轮谷歌链和达链的跷跷板行情，ai叙事的再定义，是围绕巴菲特买入谷歌、Gemini3性能追平GPT-5.1、nano2口碑发酵展开的。
所以GPT-5.2的发布，是一个值得关注的节点。
2）昆仑芯 港股IPO
周末传闻，百度旗下 AI 芯片公司昆仑芯正在筹备赴香港上市。
晚上，百度发布公告：正就分拆昆仑芯进行上市进行评估 并不保证分拆及上市将会进行
3）沐曦股份：网上发行最终中签率为0.03348913%
其他重要新闻：
1、12月zzj会议、zy经济工作会议预计这周召开
2、国常会：研究进一步做好节能降碳工作
3、商务部部长王文涛：促进大宗耐用商品消费 推动“人工智能+消费”
4、工信部：拟筹建量子信息标准化技术委员会
5、114种新药进入2025年国家医保药品目录，50种是一类创新药，创新药谈判成功率增至88％，去年为76%
6、三大航司发布公告：中日航线免费退改签延长至明年3月28日
7、《疯狂动物城2》上映11天累计票房达28.69亿元，超越《速度与激情8》，位居中国影史进口片票房第二
8、银河通用机器人完成股改
重大活动会议前瞻：（本板块不定时提示一些可能形成小催化的重要活动和会议，板块是否发酵存在随机性，仅作跟踪使用。）
12月10号，上海闵行启动首个脑机接口未来产业集聚区
12月11号，2025算力产业生态高质量发展大会
12月12号，网传长征十二号甲首飞
12月17号，2025中国人工智能产业创新发展大会
12月17-18日， GDTC 2025全球数据技术大会
12月18日，火山引擎FORCE原动力大会·冬
12月18日，海南自贸港全岛封关运作
12月18-19号，2025第三届中国商业航天发展大会
12月19号，摩尔线程 MUSA 开发者大会
12月20号之后，网传天龙三号首飞
12月28号，BCI-2025深圳国际脑机接口创新技术展览会
12月：宇树申请IPO
12月：zzj会议、zy经济工作会议
12月：可回收火箭发射 天龙三号 长征十二号甲
二、大盘
3924.08 +0.54% 2.05万亿 +3127亿
放量过2w的第一天，加之周末消息面，今日放量预期是有持续。主im，if同步可以干之。缺口补了，真正偏多了目前。
成交额变化：
上证日线：
某周五：
上？！
平均股价：
大金融（证券）：
三、持仓（200-98.01=101.99）
短波：
博纳影业（+19.00%，毛）、东田微（30.27%，0.85份）、斯菱股份（清仓了，小飞）、永鼎股份（4.06%，1/2份）、光库科技（8.49%，2/3份）、冰轮环境（-0.08%，1/3份）、华映科技（-3.97%，1/3份），资金：3%
博纳影业：独立的逻辑，阿凡达的上映
东田微：持
永鼎股份：增持
光库科技：建
冰轮环境：建
华映科技：建
期权：
0
净值：
0.7521
四、池子（5D）
| 板块 |
| 梯队 |
| 中军 |
| 靶区 |
| 光通信 |
| 致尚科技（2B）、通宇通讯、东田微 |
| 易中天 |
| 汇绿生态、泰晶科技、联特科技 |
| 福建 |
| 合富中国、榕基软件、实达集团、安记食品 |
| -- |
| 冠城新材、天马科技、国脉科技 |
| 商业航天 |
| 顺灏股份、航天发展、航天动力 |
| -- |
| 星环科技 |
| 消费电子 |
| 长盈精密、京东方A |
| 华映科技 |
| 电网的电 |
| 思源电气 |
| 全柴动力、金盘科技 |
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
