【市场观点】[淘股吧]
在政策利好与市场情绪的共同作用下，A股市场放量反弹，科技成长主线（特别是算力硬件相关领域）引领指数修复。不过，当前行情结构性特征显著，要当心期过热后可能出现的分化压力，中期走势仍需政策与经济基本面提供更坚实的支撑。
【市场综述】
1、市场放量普涨，结构性分化突出
两市成交额重回2万亿规模，这表明有增量资金入场。三大指数集体上扬，创业板指在算力硬件权重股的带动下涨幅领先。然而，全市场仍有超过1800只个股下跌，赚钱效应并未全面扩散。资金主要集中流向少数高景气赛道和主题题材，呈现出典型的“指数强于个股”的结构性行情特点。
2、科技成长成为反弹核心驱动力，算力硬件抱团趋势增强
以光通信模块（CPO概念相关）、光通信模块、存储芯片为代表的算力硬件板块整体走强，龙头个股股价创出新高。这一现象背后是多重因素共同作用的结果：产业层面，随着相关技术发展，算力需求持续乐观；资金层面，机构与游资为规避一些量化交易策略的影响，共同转向趋势抱团；规则层面，公募新规落地可能促使资金进一步强化对核心资产的配置。算力硬件方向的强势表现对创业板指数和市场情绪起到了关键的带动作用。
3、主题炒作（商业航天、福建板块）热度高涨
商业航天板块在政策与产业发展的双重催化下持续强势，福建板块则因区域政策预期而爆发。这两个板块均呈现出众多股票连续涨停的短线高热度特征。不过，需要注意的是，部分个股已经出现冲高回落的情况，题材在情绪达到高潮后，短期内面临分歧整理的风险。后续市场将进入去伪存真、聚焦核心标的的阶段。
4、政策定调积极但留有余地，中期走势取决于后续举措与经济数据
12月政治局会议定调“加大逆周期和跨周期调节力度”，强调“内需主导”和“创新驱动”，为市场营造了相对积极的宏观环境。然而，会议并未提及股市和楼市相关内容，且在表述上更注重政策的衔接与长期布局，这意味着市场期待的“强刺激”政策并未出现。因此，指数虽然摆脱了单边下跌的态势，但上行空间可能受到前期套牢盘以及基本面修复程度的制约。后续需要密切关注中央经济工作会议的具体部署以及经济内生动力的恢复情况。市场短期可能在冲高后转入震荡格局，以结构性机会为主。
【展望与策略】
1 、市场放量突破后，短期上涨动能仍在，但下半周面临“利好兑现”压力。指数在4000点关口预计将震荡整固。中期看，跨年行情基础仍在，但高度取决于经济数据回暖强度。
2、核心主线与策略参考
●AI算力硬件（光模块/CPO/存储）：行情主线，机构共识最强。只低吸不追高，回调至关键均线布局。
●商业航天：产业从0到1，题材空间大。必须等一次分歧回调后再考虑介入。
●“福建+”概念：当前最强题材叠加属性。纯短线思维，快进快出，看龙头做跟风。
3、操作口决摘录：
●重趋势、轻纯炒：拥抱AI算力趋势，警惕纯情绪炒作的跟风股。

●买分歧、卖一致：题材股要在调整时买，高潮时卖。
●控仓位、留余地：在重要会议和美联储决议前后，适当控制仓位。
（注意：以上内容基于公开信息整理，仅为投资要点分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。）