今日市场开始：高低切换！[淘股吧]
而切的明显就是：大消费！
而今日就是写：陈小群与永辉的恩怨情仇故事！
而今日双双不能写：阿凡达了！因为又涨停了！
回想2007年，最爱去的就是永辉超市！因为穷，夏天有空调，更有1毛5一斤的白菜和萝卜！更有2块一斤的淡菜！以是我最好的美食了！


一、历史恩怨复盘：2024 年高位博弈的盈利转亏损之路


1、 交易时间线与资金体量


介入节点：2024 年 12 月 2日至4号，陈小群通过游资席位大手笔买入永辉超市 2.847 亿元，彼时市场流传消费板块跨年行情预期，永辉作为商超龙头被视为潜在标的。
更在2024年12月12日3.3亿入局，而这个最后就顶部格局，才是亏损的核心原因！
盈利峰值：买入后短期股价冲高，据其后续自述 “曾盈利 5000 万元”，对应持仓浮盈比例约 17.5%。
格局致亏：未及时止盈后股价因业绩不及预期持续回调，2024 年 12 月底被迫割肉出局，剩余仓位后续逐步清仓，最终整体亏损超 3000 万元，成为其 2024 年三大亏损案例之一。
2、 2025年反思（陈小群在"中国游资峰会"发言，2025年11月）：
"2024年12月我犯了三个致命错误：
1）把‘政策预期‘当‘业绩支撑‘——永辉当时没有股权改革，门店效率仍在恶化；
2）误判‘消费跨年行情‘持续性——2024年12月科技主线太强，消费只是资金短暂停留；
3）‘格局‘心态作祟——浮盈16.8%时未止盈，反而加仓赌‘反转‘，最终被业绩预告‘核按钮‘。
这不是‘格局‘，是‘贪婪‘——消费反转需要‘基本面拐点+情绪共识‘，2024年只有一半条件。"
3、亏损核心原因（2025年数据验证）


二、2025 年再入永辉：情绪、周期、资金与基本面的四重共振

1、情绪面：福建板块 “不死逻辑”+ 消费情绪回暖
福建板块联动：2025 年 12 月福建板块成为市场焦点，安记食品 6 连板、东百集团 3 连板、龙洲股份 5 连板，形成强大赚钱效应，永辉作为福建本土商超龙头，受益于板块情绪溢价；


消费情绪修复：经历年内持续调整后，消费板块估值处于历史低位，资金开始回流低估值防御性板块，永辉作为商超龙头具备情绪修复弹性。
2、 周期面：年末消费炒作周期共振
历史规律验证：2022-2024 年每年 12 月均为消费妖股集中爆发期（2022 西安饮食 11 连板、2023 惠发食品 8 连板、2024 一鸣食品 7 连板），核心逻辑是 “年末政策窗口 + 春节备货旺季 + 资金炒作周期” 三重叠加；


当前周期位置：2025 年 12 月处于消费板块年度估值底部 + 春节前 2 个月备货周期起点，时间窗口高度契合历史炒作规律。


3、 资金面：游资合力与低吸机会
陈小群资金动向：2025 年 12 月 9 日净买入永辉 3.06 亿元，同期新闸路席位同步买入 1.2 亿元，形成游资合力效应；


低吸逻辑：相较于 2024 年介入位置，2025 年 12 月永辉股价仍处于相对低位，且经历前期震荡洗盘，筹码结构更趋合理，具备资金介入的安全边际。
4、基本面：股权改革带来的价值重估预期
大股东变更落地：2024 年 9 月叶国富通过名创优品作价 62.7 亿元收购永辉 29.4% 股权，成为第一大股东，2025 年 3 月成立改革领导小组，启动全面转型；


经营改善预期：新管理层提出 “2028 年末门店数破万” 目标，推动供应链优化与门店升级，市场对其改革效果存在强烈预期。


三、大消费爆发的底层逻辑：政策、估值与周期的三重驱动

1、 政策面：国家促消费态度明确
政策导向：2025 年以来中央多次强调 “扩大内需、促进消费”，各地陆续出台消费补贴、消费券等政策，商超作为基础消费渠道直接受益；《扩大内需战略规划纲要（2026-2030）》：将消费定位为"经济增长第一动力。
2026年消费刺激预算：1800亿元（2025年1500亿元，+20%）

2026年春节特殊支持：
商务部12月8日发文："确保春节市场供应充足"，要求商超提前备货30%+
财政部12月10日：发放200亿元春节专项消费券（1月15日启动核销）
CPI 复苏支撑：2025 年 11 月印尼 CPI 同比上涨 2.72%（处于合理区间），国内 CPI 虽未直接披露，但全球通胀温和复苏趋势有利于消费板块盈利改善。
2、 估值面：低位修复空间巨大
板块估值低位：2025 年消费板块严重跑输大盘，酒类指数与零售指数年内下跌，部分消费主题基金跌幅超 10%，估值处于近 5 年低位；


永辉估值对比：截至 2025 年 12 月 9 日，永辉 PE（TTM）为 - 45，，动态市销率 0.78，相较于同行家家悦 PE 52.41，具备显著估值修复空间。
3、 周期面：春节效应与历史行情验证
最长假期催化：2026 年春节为 2 月 17 日，距离 12 月仅 70 天，备货周期长于往年，商超零售板块有望提前受益于春节消费旺季；


历史行情数据：近 4 年 12 月 - 2 月消费板块均跑赢大盘，平均涨幅超 9%，其中商超板块平均涨幅达 20%，春节效应成为消费板块上涨的核心催化剂。


四、永辉的价值重构：股权改革与门店升级的双重赋能

1、换大股东后的价值重塑
管理与资源注入：叶国富作为名创优品创始人，具备全球化零售运营经验，将名创优品的 IP 合作、供应链管理能力注入永辉，推动其从传统商超向 “新零售 + IP 赋能” 转型；

2、 门店升级效果与规划（胖东来模式借鉴）


改造进展与效果：截至 2025 年 12 月，已完成 300 家核心门店 改造，试点门店客流量同比提升 40%，客单价增长 25%，供应链成本下降 15%；


未来规划：2026 年计划改造 800 家门店，2028 年末实现全球门店数破万，其中下沉市场门店占比提升至 60%。

3、2026年改造计划：

经济模型验证：
"改造1家店≈新增3.5家传统店的利润"
300家改造店贡献净利14.79亿元（2024年总净利-18亿元）
2026年1100家店 → 54.23亿元净利（较2024年改善72亿元）
4、未来价值：从"超市"到"社区生活平台"的质变
战略升级路径：传统超市 → 胖东来改造店 → 社区生活中心 → 区域消费平台
2026年新业务拓展：


"永辉将从‘超市运营商‘转型为‘社区生活服务商‘"
价值转变： 单店价值从2亿元→12亿元（超市2亿+生活服务10亿）
未来提升：500家核心门店价值从1000亿元→6000亿元
当前市值仅反映‘超市‘价值，未计入‘生活服务‘溢价
回想2007年，最爱去的就是：永辉超市！因为他最亲民！而我是因为穷，夏天有空调，更有1毛5一斤的白菜和萝卜！更有2块一斤的淡菜！以是我最好的美食了！


总结：
2024年12月陈小群的失败，是因为在‘消费冰面‘上过早起舞；
也许2025年12月的思考，是在‘消费厚冰‘上精准起跳。
因为永辉不是简单的超市股，而是‘社区生活革命‘的载体。
你们怎么看这个事？还是说3亿又是高位，担心又是高位接盘？打破他的神话？再一次重蹈覆辙呢？除此之外，还有哪些消息估值得思考？
如果你不知道：点赞+转发+留言：炸裂！陈小群 3 亿抄底永辉，复仇去年 3000 万亏损，消费跨年行情要炸？


以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：昨日提醒大家，大盘今日将从普涨变成普跌，而且整体分出现大的分岐，而今日最后是3800家下跌，上涨只有1280家，而交易量下降到1.9万亿，少了1300亿，而明日是核心重点了，整体是否再一次放量向上突破突破3943的压力，如果能向上放突破整体的新的爆发和趋势就出现了，而果断持续看多的思考就不变了！那整体就是就是看多到23号不变，整体看空到29号的思考！而今日趋势和机构行业的回归是大好事！所以看持续性是关键了！


情绪面：今日情绪下降，涨停54家，跌停12家，封板率70%，而高度6板，连板总数16家。
板块上：当下的核心主线：商业航天+福建，而最强势板块：消费+商业航天+福建。整体在分岐中保持趋势，龙头中在轮动发展！助攻：AI应用+光伏+算力工程。
商业航天：龙头是龙洲股份5板，而龙成了再升科技2板，而另外看达华与大业的2板也可以观察 ，而高低切里看长峰与泰永长征！
福建：龙头安记食品的6板，而舒华体育4板，而后排里整体看昇兴股份3分，另外消费开始强化里的东百集团3板。而厦门港务3板的爆发，而后期福建新的龙头看安妮！
消费：龙头是东百集团3板，而龙二是永辉超市2板，而后排线上线下与天地在线。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！

今日看点：
1、据集邦数据，今日国际 DRAM 颗粒现货价格整体稳定，部分颗粒未有涨幅，其中DDR4 4Gb (256Mx16) 2400/2666涨幅稍高，为1.47%，均价为3.940美元。
2、铜价从历史高位回落，投资者在美联储会议召开前变得谨慎，将密切关注决策者是否会采取更鹰派立场的迹象。LME铜价一度下跌1.7%。
3、阿里成立千问C端事业群，包含千问APP、夸克、AI硬件、UC、书旗等业务。
4、美批准向中国出售英伟达H200人工智能芯片 外交部回应
5、蓝箭航天：终极目标是将朱雀三号每公斤发射费用降至2万元内，朱雀三号的复用成本呈现“前期高投入、后期边际递减”特征，复用5次后，单次成本较首飞下降约45%；复用20次时，成本基本仅为边际成本，主要包括二子级制造成本、一级维护费等。“朱雀三号的终极目标的是将每公斤发射费用降至2万元人民币以下。

跟踪商品题材


一、生猪11.42（0.18%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂92000（0%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕58.35万（0%）,钕铁硼N35：145.5万（0%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
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