核心链路：卫星制造→星载计算→星间/星地通信→天地算网调度→数据应用，聚焦低轨星座与AI在轨计算。

1. 卫星制造（基础设施）

• 中国卫星（ 600118 ）：航天科技旗下龙头，承担“三体计算星座”组网，2025订单预计增200%；

• 天银机电（ 300342 ）：恒星敏感器龙头，卡位太空算力卫星感知层。

2. 星载计算（在轨算力）

• 航天电子（ 600879 ）：星载计算机市占率超90%，配套激光通信设备；

• 复旦微电（ 688385 ）：唯一批量产抗辐射FPGA，支撑星座核心控制；

• 华力创通（ 300045 ）：星载计算设备核心供应商。

3. 星间/星地通信（数据传输）

• 普天科技（ 002544 ）：参与“三体计算星座”，负责20Gbps+微波通信；

• 光迅科技（ 002281 ）：全球唯二量产100Gbps星间激光通信模块；

• 臻镭科技（ 688270 ）：卫星通信核心芯片龙头；

• 华力创通（300045）：双模卫星通信基带芯片供应商，参与6G天地一体化标准制定。

4. 天地算网调度（协同算力）

• 中科曙光（ 603019 ）：参与算力调度网络建设，提供抗辐射加固服务器；

• 中科星图（ 688568 ）：空天数据大模型提升处理效率300%；

• 铜牛信息（ 300895 ）：参与北京太空数据中心建设，卡位天基-地基协同核心。

5. 配套支撑（生态保障）

• 鸿远电子（ 603267 ）：卫星用MLCC市占率超50%；

• 长盈精密（ 300115 ）：提供卫星精密结构件、散热组件；

• 乾照光电（ 300102 ）：砷化镓太阳能电池保障星座供电，国际订单增长。

6. 核心总结

• 传导逻辑：终端需求→卫星制造→星载计算→星间/星地通信→天地算网调度→数据应用；

• 核心催化：“三体计算星座”推进、低轨卫星密集发射、星载AI/激光通信技术突破等；

• 风险提示：技术迭代/建设进度不及预期、海外供应链波动、政策落地慢。

福建板块成为当前核心主线

首先我们来复盘下今天暴涨的福建板块的股票名单：

1. 中创环保，暴涨20%，公司注册地位于厦门

2. 乾照光电，暴涨11%，总部设于福建厦门

3. 德艺文创，暴涨11%，注册地为福建福州

4. 腾景科技，暴涨11%，总部位于福建福州

5. ST易联众，暴涨10%，注册地在福建厦门

6. 欣贺股份，暴涨10%，总部设于福建厦门

7. 鸿博股份，暴涨10%，注册地为福建福州

8. 厦门港务，暴涨10%，主营厦门港口业务

9. 东百集团，暴涨10%，总部位于福建福州

10. 厦门空港，暴涨10%，运营厦门机场业务

11. 昇兴股份，暴涨10%，注册地在福建福州

12. 安妮股份，暴涨10%，总部设于福建厦门

13. 达华智能，暴涨10%，注册地为福建福州

14. 永辉超市，暴涨10%，总部位于福建福州

15. 合力泰，暴涨10%，注册地在福建莆田

16. 海欣食品，暴涨8%，总部设于福建福州

17. 九牧王，暴涨7%，注册地为福建泉州

18. 福建高速，暴涨6%，主营福建区域高速

19. 红相股份，暴涨6%，注册地在福建厦门

20. 福晶科技，暴涨6%，总部位于福建福州

21. 三安光电，暴涨5%，注册地在福建厦门

22. 星云股份，暴涨5%，总部设于福建福州

福建股为何涨的这么厉害呢？我们分析详细点，至少有如下三个利好驱动的：

第一个利好：政策端：两岸融合+算力基建+开放政策的“组合拳”精准落地

12月3日福建发布12条惠TAI新政，这个政策大家自己去查看吧，这里不能说太多。

这直接利好厦门港务（运营对航线）、东百集团（福州商业地产）、昇兴股份（福州配套包装）等企业，市场预期两岸基建、物流、商业合作将带来订单增量。

12月2日福建印发算力设施措施，目标2027年公共算力达12EFLOPS，升级“福淡”“厦金”海底光缆探索算力出海**，并打造“福州-深圳短路径光缆”。

这让腾景科技（福州光通信组件）、星云股份（福州储能算力配套）、福晶科技（福州激光晶体）等企业直接受益于算力网络硬件需求。

厦门“自由港特征经济特区”规划强化开放预期：

厦门提出打造万亿级半导体/新型显示产业集群，叠加“区域性国际消费中心”定位，带动**欣贺股份（厦门高端服饰）、安记食品（厦门调味品）等消费股的场景扩容预期。

第二个利好：产业端：新能源+传统龙头的业绩与项目双兑现

新能源“新三样”出口与产能落地双超预期：

前8月福建“新三样”出口943.1亿元（同比+19.9%），其中锂电池出口872.3亿元；宁德时代福州首批6座“巧克力换电站”启用（单日换电822次），福鼎时代5号超级工厂（25GWh产能）8月投产，直接带动**乾照光电（厦门LED芯片）、星云股份（福州锂电检测）等供应链企业的订单增长预期。

第三个利好：资金端：政策确定性+标的弹性驱动资金集中涌入

12月9日福建自贸区板块56股获主力净流入，鸿博股份（福州算力）净流入4.17亿元、合力泰（莆田显示）净流入4.78亿元；

商业航天、算力、消费等热门赛道与福建股形成“题材叠加”（如达华智能同时覆盖福建+卫星通信），进一步吸引跨板块资金流入，放大上涨动能。

注：仅为个人笔记，不构成投资建议

$航天科技(sz000901)$

$航天机电(sh600151)$

$乾照光电(sz300102)$

$厦门港务(sz000905)$