电信业或迎最强搅局者！
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电信业或迎最强搅局者！马斯克旗下SpaceX已提交星链移动商标申请，机构看好ToC与ToB两类模式将共同构成卫星应用的“双轮驱动”。
海昌新材异动解析
海昌新材12月4日10:59:51 涨跌幅19.99%，分析或为：人形机器人+卫星通信+粉末合金齿轮箱（灵巧手）+充电桩
1、据2025年4月9日业绩发布会，公司人形机器人产品进入小规模试产阶段。据网传纪要，灵巧手空间有限，齿轮箱的小型化和精密化是方向，粉末合金是唯一量产工艺路径。灵巧手所需的高端精密合金齿轮目前格局集中，国内以海昌等为代表。
2、2025年11月27日，公司公告称，公司拟收购信为通讯技术有限公司51%股权，标的公司主要研发生产销售 GNSS 天线定位领域射频核心部件及相关模组件，如高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等，公司产品广泛应用于无人机、智能割草机、测量测绘、精准农业、无人驾驶、形变监测等多个领域。标的公司不仅提供产品，还能根据不同行业的需求，提供定制化的解决方案和技术支持，满足客户在各种复杂场景下的应用需求，是行业应用领域的重要服务商。
3、子公司扬州海越主要研发工业机器人用精密零部件等。
4、子公司扬州海荣承建的“新建粉末冶金制品项目”工程建设工作已全部完成。
卫星连接相关个股：海昌新材 、陕西华达 、硕贝德、信音电子 等。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
$海昌新材(sz300885)$
$国光电气(sh688776)$
$硕贝德(sz300322)$
$乾照光电(sz300102)$
$陕西华达(sz301517)$
海昌新材异动解析
海昌新材12月4日10:59:51 涨跌幅19.99%，分析或为：人形机器人+卫星通信+粉末合金齿轮箱（灵巧手）+充电桩
1、据2025年4月9日业绩发布会，公司人形机器人产品进入小规模试产阶段。据网传纪要，灵巧手空间有限，齿轮箱的小型化和精密化是方向，粉末合金是唯一量产工艺路径。灵巧手所需的高端精密合金齿轮目前格局集中，国内以海昌等为代表。
2、2025年11月27日，公司公告称，公司拟收购信为通讯技术有限公司51%股权，标的公司主要研发生产销售 GNSS 天线定位领域射频核心部件及相关模组件，如高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等，公司产品广泛应用于无人机、智能割草机、测量测绘、精准农业、无人驾驶、形变监测等多个领域。标的公司不仅提供产品，还能根据不同行业的需求，提供定制化的解决方案和技术支持，满足客户在各种复杂场景下的应用需求，是行业应用领域的重要服务商。
3、子公司扬州海越主要研发工业机器人用精密零部件等。
4、子公司扬州海荣承建的“新建粉末冶金制品项目”工程建设工作已全部完成。
（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)
$海昌新材(sz300885)$
$国光电气(sh688776)$
$硕贝德(sz300322)$
$乾照光电(sz300102)$
$陕西华达(sz301517)$
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太空算力相关个股：国光电气、乾照光电、上海港湾等。
$国光电气(sh688776)$
上周商业航天发生两件大事。12月3日，朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，按程序完成了飞行任务，火箭二级进入预定轨道。此次任务同时开展了火箭一级回收验证，但过程中发生异常燃烧，未实现在回收场坪的软着陆，回收试验失败，具体原因正在进一步分析排查。12月4日，在2025卫星互联网产业生态大会上，垣信卫星与空中客车进行了“千帆星座”市场合作签约。空中客车将引入“千帆星座”，这是“千帆星座”迈向全球应用的关键一步，也是空天地一体化通信解决方案的融合典范。未来大事件包括，据商业航天与复材动态公众号，近地轨道运力12吨的长征十二号甲运载火箭计划于2025年12月中旬执行首飞并同步验证一级垂直回收技术；据科技日报公众号，近地轨道运载能力有望超过20吨的天龙三号运载火箭拟于2025年底执行首飞任务。
华泰证券研报指出，产业利好消息频出，包括SpaceX估值提升、卫星超级工厂投产、星网14组卫星发射，体现产业持续快速发展。12月长十二甲即将发射首飞并尝试可回收。研报看好商业航天在三重拐点变化下有望成为12月重要投资主题，建议关注地面终端与应用、火箭发射、卫星制造环节。
山西证券认为，近期商业航天赛道催化剂频发，从商业航天司设立到多型号可回收火箭首飞在即、多个专属工位获批建设，商业航天投资有望从主题投资逐渐转向主线投资。当前低轨通信投资类似于5G发牌前夜，市场关注产业链环节价值量占比和业绩弹性，尽管受到多方影响测算不一定精确但标志着市场规模的显著膨胀。