沐曦概念股精选推荐（2025.12.10）一、核心推荐标的1. 超讯通信 ( 603322 ) - 【最优选】关联深度：★★★★★直接持有沐曦股份8% 股权（A 股最高比例），为其第五大股东沐曦 GPU 产品全国特定行业总代理，签订14.88 亿元订单合资成立讯曦智能（持股 56%），负责服务器生产，已实现营收爆发业绩验证：2025 年上半年仅沐曦 GPU 业务就带动净利润同比增长155%2. 通富微电 ( 002156 ) - 【供应链首选】关联深度：★★★★☆为沐曦提供高端芯片封装测试服务，是其核心供应链企业2025 年三季报净利润同比增长72.36%，业绩高速增长在高端封装技术领域与沐曦深度协同，助力国产 GPU 量产3. 中科蓝讯 ( 688332 ) - 【高弹性之选】关联深度：★★★☆☆直接持有沐曦股份0.24% 股权，并在应用场景上与沐曦形成技术互补市值小、弹性大，适合短线布局4. 优刻得 ( 688158 ) - 【算力应用首选】关联深度：★★★★☆2022 年与沐曦达成战略合作，为其提供云计算基础设施服务在智算中心部署沐曦 GPU 集群，共同开发 AI 训练推理解决方案与沐曦协同推进 "云 + GPU" 一体化服务，已在多个行业落地二、次选潜力标的5. 国脉文化 ( 600640 ) - 【文化传媒算力融合】通过央视融媒体产业投资基金间接持有沐曦约0.5025% 股权2025 年三季报净利润同比增长47.5%，业绩亮眼布局数字内容与算力结合，沐曦 GPU 为其内容生产提供算力支撑6. 中山公用 ( 000685 ) - 【稳健收益之选】直接持有沐曦0.24% 股权（发行前），是沐曦早期投资方2025 年三季报净利润同比增长18.11%，业绩稳定增长与沐曦在环保、新能源等领域开展业务协同，推动国产 GPU 应用落地7. 光环新网 ( 300383 ) - 【IDC+GPU 融合】在数据中心部署沐曦千卡级 GPU 集群，共同构建 AIGC 算力网络为沐曦提供 IDC 基础设施服务，双方合作推进算力服务一体化三、概念股分类与投资逻辑【1. 股权 + 业务双绑定类】（弹性最大）超讯通信：唯一同时具备 "高比例持股 + 独家代理 + 合资公司" 三重绑定的标的，最直接受益于沐曦上市及业绩增长【2. 核心供应链类】（确定性最高）通富微电、中芯国际 ( 688981 )：为沐曦提供封测和晶圆代工，是国产 GPU 量产的关键环节，订单可见度高【3. 云计算与数据中心类】（应用场景落地）优刻得、光环新网、科华数据 ( 002335 )：与沐曦合作构建智算基础设施，共享算力市场爆发红利【4. 间接参股类】（稳健配置）国脉文化、中山公用、光线传媒 ( 300251 )：通过基金间接持有沐曦股份，风险分散，适合长期配置四、投资策略建议【短期策略】（1-2 周）：重点关注超讯通信：作为沐曦上市最大受益者，预计上市后股价将迎来爆发，可考虑逢低布局关注次新股表现：若沐曦上市首日表现超预期（参考摩尔线程首日涨 425%），可关注通富微电等同产业链个股的联动机会【中期策略】（1-3 个月）：布局供应链核心企业：通富微电等为沐曦提供长期服务，订单将随沐曦产能提升持续增长关注应用落地情况：超讯通信、优刻得等已与沐曦在多个行业展开合作，项目落地将带来业绩持续增长【风险提示】沐曦股份上市后表现不及预期可能导致概念股回调部分公司与沐曦合作尚处于初期，业绩转化存在不确定性行业竞争加剧可能影响国产 GPU 市场空间【总结推荐组合】核心配置：超讯通信 (40%)+ 通富微电 (30%)弹性配置：中科蓝讯 (15%)+ 优刻得 (15%)沐曦已于 12 月 5 日申购 (688802)，12 月中旬即将上市，建议在上市前完成布局，把握国产 GPU 产业爆发机遇。