燃气轮机概念梳理

英伟达计划于下周（2025年12月中旬）在其位于美国加州圣克拉拉市的总部举办一场私人峰会，专门讨论数据中心供电短缺问题。此次峰会为闭门形式，将邀请专注于解决数据中心电力问题的初创企业参与，这些电力问题可能成为阻碍人工智能发展的关键瓶颈。

随着人工智能技术的快速发展，数据中心对电力的需求急剧增加。英伟达的高能耗AI服务器芯片（如GB300系列）功耗激增至1.4kW，导致数据中心的电力消耗远超电网扩容速度。摩根士丹利已将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦，相当于9个迈阿密或15个费城的用电量。电力供应正成为AI时代最大的发展瓶颈。

解决AI缺电的当前核心在于燃气能机，长远考虑在于可控核聚变。这句话准确概括了当前AI数据中心供电的解决方案布局：燃气轮机是应对当下电力短缺的务实选择，而可控核聚变则是面向未来的终极能源方案。

1、燃气轮机：当前解决AI缺电的核心方案。

燃气轮机凭借其快速启动、高效稳定、建设周期短等优势，已成为AI数据中心供电的首选方案。AI数据中心的电力需求呈现爆发式增长，单个机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦，传统电网难以满足这种高密度、高可靠性的供电需求。

燃气轮机的核心价值在于：启动速度快：1-5分钟内达到满负荷运行，远快于柴油发电机组的15-30分钟，能量转化效率高：H级重型燃气轮机效率可达43%，远高于柴油发电机组的30%-40%，项目建设速度快：相比传统火电，建设周期大幅缩短，燃料适应性强：能够使用多种燃料，且碳排放较低。

2024-2027年，AI数据中心的用电需求增长将为燃气轮机市场带来约578亿美元的新增市场空间。微软、谷歌等科技巨头的数据中心已普遍采用燃气轮机作为主电源或备用电源。

概念股梳理：

博盈特焊（ 301468 ）：HRSG核心部件供应商，越南基地一期4条生产线已投产，总体规划12条，2025年海外收入占比54%。

东方电气（ 600875 ）：国内重型燃气轮机国产化领军企业，自主研制多机型，联合循环效率超60%，订单充足且实现出海，国内市场占有率持续领先。
中超控股（ 002471 ）：控股孙公司江苏中超航宇精铸科技有限公司获得青岛中科国晟动力科技有限公司燃气轮机高温合金精密铸件订单5155.86万元。

常宝股份（ 002478 ）：HRSG超长管全球市占率30%-40%，为GE、日本三菱长期供货，用于燃气轮机发电的余热发电部分，阿曼基地辐射中东市场。