2025年12月15日 核心赛道概念股梳理


（一）燃气轮机（AI数据中心供电核心方案）

驱动逻辑

燃气轮机以快速启动、高效稳定、建设周期短的核心优势，成为AI数据中心供电首选方案。周末媒体聚焦AI数据中心建设对燃气轮机需求的拉动作用，叠加英伟达将于12月中旬举办私人峰会，专门探讨数据中心供电短缺问题，行业需求有望持续升温。此外，国产重型燃机近期频传突破，东方电气F级重型燃机实现整机出海，哈电集团16兆瓦级燃机样机点火成功，行业景气度持续上行。

核心概念股

东方电气、上海电气、杰瑞股份、应流股份、博盈特焊、豪迈科技、万泽股份、联德股份、常宝股份、图南股份、派克新材、中超控股、航发动力、钢研高纳、航宇科技、航亚科技

（二）可控核聚变（未来能源终极方向）

驱动逻辑

北京经开区前瞻布局聚变能源赛道，支持企业参与ITER计划；核聚变中心与核工业西南物理研究院签订ITER第一壁批量制造合同，托卡马克聚变智能数字电站项目正式启动，行业产业化进程加速推进，核心技术与关键部件企业迎来发展机遇。

核心概念股

中国核电、上海电气、西部超导、永鼎股份、东方电气、联创光电、天力复合、中洲特材、爱科赛博、久盛电气、中国西电、江苏神通、海陆重工、中国核建、合锻智能、雪人股份、高澜股份、应流股份、广大特材、斯瑞新材

（三）能源强国（政策明确发力方向）

驱动逻辑

中央经济工作会议部署2026年经济工作时，明确提出“制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用”，政策红利持续释放。绿电、储能、电力装备等细分领域作为新型能源体系的核心组成，将迎来长期发展机遇，头部企业凭借规模与技术优势有望率先受益。

核心概念股

雪人集团、通光线缆、中能电气、嘉泽新能、中国天楹、金风科技、中利集团、南都电源、海力风电、通源环境、军信股份、合锻智能、长江电力、华电新能、中国广核、中国核电、华能水电、龙源电力、节能风电、粤电力Ａ、阳光电源、国电南瑞、许继电气、特变电工、派能科技、国能日新

（四）商业航天（发射密集+IPO催化）

驱动逻辑

工信部推动制造业数字化转型，加快卫星互联网建设；长征十二号甲预计12月17日发射，快舟十一号遥八运载火箭发射任务圆满成功，行业发射频次持续提升。同时，SpaceX确认2026年IPO计划，估值半年翻倍至8000亿美元，进一步提振板块市场情绪，产业链上下游企业需求有望同步增长。

核心概念股

龙洲股份、再升科技、航天发展、航天动力、顺灏股份、红相股份、超捷股份、上海港湾、通宇通讯、乾照光电、海昌新材、招标股份、上海瀚讯、航天环宇

二、赛道核心亮点补充

1. 燃气轮机：国际能源署预测2025-2030年全球新增超200吉瓦燃气发电装机，近六成集中于“一带一路”沿线国家；2025年Q2全球燃机新增订单同比增长38%，主要厂商订单已排至2028年，产能紧张背景下国产龙头出海与进口替代空间广阔。

2. 能源强国：绿电板块头部企业表现稳健，截至12月12日，长江电力总市值达6860.89亿，华电新能、中国核电总市值均超1800亿，板块规模效应与业绩支撑凸显，长期配置价值明确。