各位朋友，周四的市场舆情热度可以说是多点开花，消费、医药、航天、军工等赛道轮番站上风口。作为深耕市场多年的私募人，我帮大家把这些热点掰开揉碎，结合标的逻辑好好聊一聊。

第一个值得关注的风口，是悄然火遍年轻人群体的犒赏经济。

所谓“犒赏经济”，本质上是年轻人在高压生活下的一种情绪消费——花点小钱买份即时满足，取悦努力的自己。这种消费模式带火了一批横跨文旅、消费、健康的标的，像三湘印象的文旅演艺、曲江文旅的景区消费，精准踩中体验式犒赏需求；鹿得医疗（北交所）、一心堂瞄准的是“自我健康犒赏”的养生刚需；而九牧王、浪莎股份这类服饰标的，则靠品质消费契合了“犒赏自己”的穿搭需求，德艺文创、广博股份更是抓住了文创潮玩的情绪消费红利，中超控股也凭借相关配套业务搭上了这趟快车。

第二个主线，是政策背书的零售百货赛道。

《求是》杂志重磅发文强调“扩大内需是战略之举”，这无疑给零售百货行业吃下了定心丸。要知道，大国经济的底气在于内部可循环，而零售百货正是内需循环的关键载体。在这条主线下，百大集团、南京商旅、中央商场等区域零售龙头，依托线下网点优势承接消费复苏红利；利群股份、上海九百、益民集团、新世界则扎根核心商圈，有望在消费回暖浪潮中率先受益。

第三个热点，是医药医疗板块的新变量——“蚂蚁阿福”的爆火。

这款健康类产品上线后下载量猛增，月活用户突破1500万，日均解答健康提问超500万次，这背后折射的是大众健康管理需求的爆发。与之相关的美年健康，手握海量体检数据，能与线上健康咨询形成协同；鹭燕医药、华人健康深耕医药流通，是健康消费落地的关键环节；塞力医疗、鹿得医疗（北交所）专注于医疗设备与器械，嘉和美康发力医疗信息化，这些标的都有望借势站上风口。

第四个主线，是咱们长期关注的商业航天，这次又迎来了重磅催化剂。

长征十二号甲可重复使用运载火箭，计划在12月中下旬执行首次发射任务，这标志着我国商业航天在“降本增效”的核心赛道上又迈出关键一步。可重复使用火箭是商业航天规模化发展的必经之路，这条赛道上的标的值得高看一眼：顺灏股份、天银机电、西部材料在火箭配套材料与部件领域深耕多年；星辰科技（北交所）、中超控股、神剑股份聚焦航天相关设备制造；天箭科技则在航天电子领域具备核心竞争力。

最后一个不得不提的风口，是地缘局势催化的军工板块。

美方宣布对台出售价值约110亿美元的军品，中方对此坚决反对、强烈谴责。这种地缘局势的紧张，往往会成为军工板块的重要驱动因素。在军工这条主线上，天银机电、中超控股、天箭科技覆盖了军工电子、配套部件等多个细分领域；北摩高科专注于军工制动系统，神剑股份发力军工新材料，这些标的都直接受益于军工产业链的需求释放。

投资有风险，入市需谨慎。