林园又错过踏空AI了！[淘股吧]
近日，百亿私募大佬林园发声表示，转眼2025年只剩下一个多月了，回头看过去的市场，小盘股以及所谓“新行业”方向的企业确实表现亮眼，但传统行业的龙头公司却仍在调整。这背后既有市场热度变化，也和当前的宏观环境密切相关。

过去二十年，我们经历了房地产和各类大型基建推动的高速发展，这些行业吸收了大量的社会资金，也承载了居民财富的主要来源。但近几年它们集体遇到问题，资产价格大幅波动，让很多人感受到“收入没涨、财富却缩水”。在这种环境下，传统行业自然会更难过。生产效率提升也是重要因素。很多老行业通过技术和规模效应把成本降得很低，结果就是竞争愈发激烈，甚至出现明显的产能过剩。

相比之下，新行业领域当下还处在产能未完全释放的阶段，像人工智能、生物科技、新能源，表面上看供需关系还没有失衡，但我相信随着时间推移，它们迟早也会走到产能扩张、竞争加剧的那一步。这是市场规律，只是早晚的问题。他表示，对于人工智能、生物科技、新能源等热门行业，我承认它们的方向肯定没问题，未来也会产生机会。但从投资角度，我更关注这些企业能否真正跑出确定性的盈利和生存能力。新行业的不确定性比传统行业大得多，而我们做投资，最看重的是企业的确定性——盈利确定、经营确定、活得下去。基于这一点，我现在不会重仓这些赛道。