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1、文生图：谷歌新模型核心突破在于引入类LLM思考链路，先理解语义与逻辑，再执行像素生成，更接近具备图像生成能力的推理引擎。这只A股依托海量版权数据壁垒，加速向“AI智能+内容数据+应用场景”战略转型，通过投资硬件芯片、生成式AI工具及全球化融资，抢占多模态AI生态关键位置。

2、轴承龙头：公司是国际三大关节轴承公司之一，关节轴承产品品种数与产销量位居全球第一，年产能超2000万套。按照人形机器人出货量100万台、关节轴承单机价值量5千元假设测算，预计公司关节轴承及连杆产品市场规模有望达到50亿元级别。

3、白酒代运营：公司为白酒电商龙头，实控人为陈发树，先后引入阿里战投等持股。近年白酒电商销售规模快速增长，市场超千亿，公司在京东、天猫、抖音、拼多多、微信小店等多个知名互联网平台拥有百余网店，平台搜索排名靠前，规模领先。

当日大涨公司研报深度复盘，相关信息仅供参考。

1、文生图：爆款应用+1

（1）大涨题材：人工智能大模型
隔夜谷歌推出新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro，支持生成最高4K分辨率的图像，新模型展现极强的视觉生成与逻辑理解能力。该模型不仅能将晦涩的论文、代码及财报瞬间转化为逻辑清晰的板书或图表，实现极致的“数据压缩”，还拥有物理、生物及工业等硬核知识库。
行情上，虽然算力产业链全天拉跨，但AI应用细分午后异动拉升，其中视觉中国为国内最大合规视觉内容平台、易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议，两股双双涨停。
（2）研报解读（东方证券、江海证券、浙商证券）：打造全产业链
①新模型核心突破在于引入类LLM思考链路，先理解语义与逻辑，再执行像素生成，从扩散式生成跃迁到推理驱动的视觉智能生成，更接近具备图像生成能力的推理引擎，重构未来图像模型范式。加上此前发布千问的阿里，具有硬件-研究-模型-应用场景全栈AI路径的科技大厂有望在后市迎来重估。
②易点天下主营营销和数字化服务，称“自己是目前业内稀缺的，能够联合国内外各家主流大模型与底层算力平台，提供从算力支持到内容生产再到发行、增长与变现全流程解决方案的出海营销企业。”此外公司发布了“AI+BI+CI”出海全链路数字化解决方案。
公司媒体资源丰富，头部互联网媒体包括Google、Meta、Tik Tok、微软广告平台、Apple Ads等；中长尾媒体包括小米、美图秀秀、传音等。
③视觉中国则依托海量版权数据壁垒（超7亿合规内容），加速向“AI智能+内容数据+应用场景”战略转型，通过投资硬件芯片、生成式AI工具及全球化融资，抢占多模态AI生态关键位置。
硬件方向：公司战略投资快手孵化的凌川科技（视频类芯片独角兽），其SL200芯片为国内首款集视频编码、AI推理及CPU于一体的 ASIC 芯片，已量产部署数万颗，下一代芯片计划于2026年量产。
工具方向：参投生成式AI企业生数科技，合作开发AI漫剧创作工具，并孵化AI原生应用矩阵（如AiPPT单月访问量超2000万）。此外包括AI数据服务（与海天瑞声等合作构建合规数据集）、创意定制平台（服务荣耀、奔驰等客户）等。

2、龙溪股份发力机器人

（1）大涨题材：机械+机器人
公司主营关节轴承、圆锥滚子轴承及高端机械零部件，是国际三大关节轴承公司之一，关节轴承产品品种数与产销量位居全球第一，年产能超2000万套。
此外，机器人关节轴承应用技术路线明确，关节轴承+连杆总成单机价值量有望超5000元，灵巧手有望带来价值量提升。公司产品涉及可用于人形机器人脚踝、膝部、手腕、颈部、手部等众多环节的关节轴承与连杆总成等。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（华源证券）：已对接智元
①公司轴承产品应用于工程机械、载重汽车、冶金矿山、水利工程等传统配套市场，以及航空航天、风电核电等新兴领域。下游客户包括卡特彼勒、沃尔沃、中国商飞、航空工业及航天科技等，是国内唯一通过美国海军航空司令部实验室A标轴承认证企业。
作为唯一进入全球第一梯队的关节轴承企业，此前公司国内市场占有率超75%，国际市场占有率达15%。
②在多种摩擦副材料选择中，PTFE基复合材料展现出显著的综合性能优势，兼具低摩擦系数、自润滑性及-180℃至250℃的宽温域适应性，能够有效减少摩擦损耗并延长产品使用寿命。公司系国内率先突破PTFE织物衬垫技术的轴承企业，彻底打破国外技术封锁。
③公司已对接包括智元在内的多家人形机器人公司，实现在机器人领域内的初步商业化。按照人形机器人出货量100万台、关节轴承单机价值量5千元假设测算，我们预计公司关节轴承及连杆产品市场规模有望达到50亿元级别，较关节轴承传统市场有显著弹性空间。

3、新华都福建轮着涨

（1）大涨题材：新零售
公司为白酒电商龙头，福建公司，实控人为新华都实业集团大股东陈发树，合计穿透持股30.14%；近年公司先后引入阿里战投及久爱致和创始人倪国涛持股。
公司电商代运营服务的品牌有金佰利、伊利、美加净、芳芯、碧缇丝、家安等，进行全渠道销售代理的品牌有泸州老窖、汾酒、五粮液、郎酒、水井坊、古井贡酒、青岛啤酒等。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（东吴证券）：代卖白酒
①近年白酒电商销售规模快速增长，估算2024年已达到1200亿元，电商渗透率达15%。对标大牌美护等成熟奢侈品，东吴证券认为白酒的线上渗透率或达到20%，销售额增速或边际趋缓。线上平台营销竞争要素也正从同质化价格逐步转向差异化运营策略，以更好拓展线上优势客户。
②白酒线上购买主要有两类优势场景，一是由新消费群体线上购买惯带动的白酒网购，通常由电商大促的价格优势刺激购买。考虑平台低价内卷趋于缓和，头部品牌以京东、淘天等头部平台为主的销售格局基本稳定成型。
二是新线城市（三线及以下）的85后、95后客群，线上相比线下渠道更具有客群覆盖和触达优势，这类客群通常关注300元以内价位用酒，并且对于自饮用酒存在一定的尝新接受度。抖音、快手等平台基于下沉市场客群覆盖优势，依托直播、短视频的强营销、强内容互动属性，成为300元以内高性价比白酒产品爆发增长的核心阵地。
③公司在京东、天猫、抖音、拼多多、微信小店等多个知名互联网平台拥有百余网店，平台搜索排名靠前，规模领先。酒类互联网全渠道销售是公司聚焦发展的主要方向，推动近年公司互联网营销收入同比增速基本保持在30%左右。
此外，公司战略布局东南亚电商市场，在印度尼西亚雅加达及中国香港设立子公司，与头部电商品牌如Tik Tok建立战略合作伙伴关系。目前印尼团队TP业务已走上正轨，月均GMV跻身Tik Tok前列。AI方面，公司目前电商营销垂直领域AIAgent产品已实现内部应用。

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