作为深耕市场多年的私募经理，每天最核心的工作就是从海量信息中筛选真机会。昨日市场热点多点开花，叠加中美关系释放积极信号、产业政策密集落地，几条高确定性主线已经浮出水面。[淘股吧]

一、昨日热点复盘：资金扎堆这些方向

盘面已经给出明确信号，资金正围绕核心主题集中发力：

- 科技合作线：阿里概念的新华都、石基信息，谷歌概念的实达集团、特发信息同步走强，跨境科技合作仍是资金关注焦点；
- 赛道细分线：商业航天（航天动力）、俄乌重建（南方路机、北新路桥）、水产品（中水渔业）、光刻胶（国风新材）、军工（中船防务）、固态电池（广汽集团）多点开花，细分领域轮动特征明显；
- 核心逻辑：要么是政策催化，要么是供需格局改善，短期可跟踪资金持续性，中长期需锚定产业基本面。

二、中美通话释放积极信号：合作窗口持续打开

11月24日晚的中美通话，延续了上月釜山会晤的积极势头。双方明确要"拉长合作清单、压缩问题清单"，这不仅为中美关系稳预期，更给跨境贸易、科技协作、产业链合作带来实质利好。

从市场角度看，这种高层互动能有效降低不确定性溢价，尤其对依赖跨境合作的科技、消费、制造业是重大利好。后续可重点关注中美产业链重叠度高、合作空间大的领域，相关标的有望在情绪修复中率先受益。

三、存储芯片成"硬通货"：有钱买不到货，涨价逻辑持续兑现

近期美股存储概念股强势反弹，威刚董事长直言"存储有钱也买不到货"，背后是实打实的供需失衡逻辑。

核心驱动来自两方面：一方面AI服务器对存储需求是普通服务器的6-8倍，OpenAI等巨头的海量需求直接吞噬产能；另一方面三星、SK海力士等原厂将产能转向HBM等高利润产品，传统存储供应削减20%，供需缺口已拉大至25%-30%。目前DDR5现货价单周涨25%，NAND闪存合约价年内第三次涨价，涨幅最高达50% 。

手握低价库存的模组企业将直接受益，价格每上涨10%，毛利率就能提升6-8个百分点。核心标的：香农芯创、江波龙、德明利、普冉股份、佰维存储，建议重点关注四季度业绩预告超预期的标的。

四、人形机器人迈入标准化时代：产业化加速，核心部件先受益

工信部公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，标志着这个万亿赛道从"技术探索"迈入"规模化落地"的关键阶段。特斯拉、小鹏等巨头已明确量产时间表，2026年有望成为行业"量产元年"。

标准化落地后，核心部件的进口替代和规模化生产将是最大看点。像三花智控的机电执行器、拓普集团的直线执行器，都已进入客户研发送样阶段，是产业链中确定性最高的环节。核心标的：

- 机器人核心部件：三花智控、拓普集团、五洲新春、浙江荣泰、汉威科技；
- 关联产业链：宇树合作的首开股份、智元合作的上纬新材。

五、低空经济政策加码：1.5万亿市场，管理系统是关键

中央空管办加强低空管理系统建设，正好契合低空经济的爆发趋势。数据显示，2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2030年突破2万亿元，政策细化+技术成熟+资金涌入形成三重共振 。

低空飞行的核心前提是"安全可控"，管理系统就是低空经济的"交通信号灯"。莱斯信息、四川九洲作为低空管理领域的核心玩家，将直接受益于全国低空管理基础设施建设浪潮，后续订单落地速度值得期待。

六、核聚变国际合作启动：未来能源赛道，北交所标的暗藏弹性

11月24日，我国启动聚变领域国际科学计划， BEST 装置研究计划面向全球发布，十多个国家签署《合肥聚变宣言》，标志着我国在核聚变领域的国际话语权提升。

核聚变作为终极清洁能源，商业化落地虽尚需时日，但技术突破和国际合作推进将持续催化板块情绪。核心标的中，合锻智能、永鼎股份、安泰科技、哈焊华通覆盖了装置制造、材料供应等关键环节；而北交所的常辅股份凭借"北交所+核聚变"双重属性，在资金偏好小票弹性时有望获得更高关注度。

总结：聚焦3类高确定性机会

当前市场处于"政策催化+产业兑现"的黄金窗口，建议重点布局三类标的：

1. 供需失衡明确的存储芯片（江波龙、佰维存储等）；
2. 标准化落地的人形机器人核心部件（三花智控、拓普集团等）；
3. 政策加码的低空管理（莱斯信息、四川九洲）和核聚变（合锻智能、常辅股份）。

操作上，短期可跟踪资金流向，中长期需锚定业绩兑现能力，避开纯概念炒作标的。

投资有风险，入市需谨慎。