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1、 ASIC ：谷歌Gemini3能力超预期，自研TPU训练能力大放异彩，OCS可自定义网络拓扑提升集群成本和效率。中泰证券为自研ASIC的成功，有望推动其他互联网大厂加速自研芯片节奏，看好ASIC产业链趋势。

2、磷酸铁锂龙头：目前铁锂行业整体开工率较高，我们测算整体产能利用率70-80%，其中头部铁锂厂商稼动率饱满，裕能超产，万润、富临、德方开工率9成以上。往明年看，储能需求高