今天是11月25日，A股总算走出了前几天的阴霾，早盘就高开高走，看着盘面回暖心里踏实多了。影响今天行情的关键事件，一是谷歌发布第七代TPU芯片，点燃了AI产业链情绪，二是美联储官员释放鸽派信号，市场对12月降息预期升温，还有之前"汇金系"券商重组的利好仍在发酵。

指数方面全线飘红，沪指收盘3870.02点，涨了0.87%，深证成指涨1.53%更强势，创业板指早盘一度涨3%，全天表现亮眼。成交量明显放大，沪深两市合计成交额超1.8万亿元，比上个交易日放量不少，说明资金开始回流进场了。

热点板块很清晰，科技成长是绝对主线，算力硬件、AI应用方向集体爆发，光模块、光芯片概念掀起涨停潮，中际旭创、新易盛这些龙头都大涨。贵金属板块也跟着走强，受益于降息预期升温。不过水产、中船系等前期热门板块出现回调，板块轮动特征明显。

从结构看，还是"成长+价值"均衡发力的格局，前期机构重仓的TMT板块经过调整后重新获得资金青睐，风格切换的迹象在减弱。当前市场处于震荡筑底后的修复周期，情绪从之前的恐慌观望转向积极，正处于政策预期升温与春季行情布局的关键节点，风险偏好明显回升。

下一步我打算采取均衡配置策略，重点布局两条主线：一是AI算力、半导体等景气度确定的科技成长核心标的，尤其是估值回落至合理区间的龙头；二是高股息的金融、公用事业板块作为防御。同时会控制好仓位，密切关注美联储12月议息会议和中央经济工作会议的政策信号，跟着主线节奏灵活调整。