结论，就是个普反。[淘股吧]

略微放量，周五放量砸，昨天缩量普反，今天放量普反。但是昨天的普反里是前期核心区域延续杀的一天

中午无聊，编了个小故事


这就是我的态度，如果商业航天要捆绑军工，航天发展也脱离不了平潭合富九牧王那帮已经该故去的乐色们，纯粹的投机我个人已经不看了，军工是个低位板块，但是身上的情绪面太重，成也萧何败也萧何，也不太想看，那么脱离不开军工的商业航天，也只能说抱歉。当然，我主观上既然已经S掉动力，不持股，我当然希望商业航天也好，军工也好都下去吧。非我要做小人，而是市场钱有限。

军工还是商业航天，又或者是Ai应用还是创新药，它们的共性就一点，低位。

高位板块尤其是CPO那些达链果链们，年底是拿不到大钱的。那些基金们，包括券商自营，它们都已经跑路了，要保证业绩了，它们疯了还要再回高位去面对不确定性，那是面对不确定性吗？那是面对自己的annual bonus 的不确定性，就是已经到手的年终奖，哪有那么多情怀要去关爱市场，关爱散户朋友们呢？他们能稍微在年终奖以外能对自己的客户负一点责任就已经烧高香了。

所以，如果被摁着脑袋要回补，那就是低位。符合国策的方向，就是低位科技，刚好，军工和创新药已经调整许久许久，军工9.3后调整至今没有像样行情过，创新药更早，7月底开始至今就在横盘。它们都符合低位向上的动能，但是军工挂上了“我们与一条有链野狗”的情绪，创新药没有。创新药因为事件催发的资金没有，所以没爆发，但是也因为没爆发所以不存在事件无法持续催发就会雪崩。感冒咳嗽流感都不算。所以，至少不用担心创新药吃人。今天动的不是创新药，是感冒药，量化语料和军工不分伯仲。但是如果创新药的一些大票也被某些资金引动了，被动逼着一些大资金下场抢筹，就是另一回事了。有博弈空间，假设恒瑞里面有各路大资金埋伏，ABCDEFG...其中的C，伪装成小资金来抢筹，ABDEFG怎么办？砸盘自己就丢筹码，丢了以后能不能拿回来是个问题。不砸盘，大筹码在它们手上，C花点小资金拉上去了自己砸掉，其它资金更难受。这里就形成了互不信任机制，它们到底是集体砸盘，还是集体抢筹，是基于对明年的预期。所以最好的方法，就是这帮儿子们坐在一起喝着铁盖茅台搂着对方的下属聊着大家都歇一歇，不要背刺。信任基础来源于床榻，我瞎编的。

目前盘面上，有剧烈反应的区域，还是商业航天和Ai应用，创新药是我自己YY的，只不过今天感冒药动了的意淫，不作参考，因为不具备任何确定性。

商业航天如果看不到我要的信号，那就是剩下Ai应用。Ai应用的来源就俩，一个是美方的Google，一个是我方的阿里。这里腾讯一直没声音，但是我相信化腾不会没动作，消息是一点点慢慢来的，达摩院先上而已。那么阿里这边走通义千问开始，是不是像市场猜测一样，做出一个正经的可以集合闲鱼、猫眼、飞猪、饿了么等等一体的Ai Agent，有待观察。Google那边一方面有股神加持，一方面是Gemini 3.0，这比奥特曼的GPT 5靠谱多了。

还是基于中午瞎编的故事，个人逻辑内，Ai硬件只是涨多了，所有消息，都只能说是来配合洗筹码的。涨多了，需要良性回调交换筹码再次起航，即使有泡沫，那是人类未来的泡沫，这个泡沫不能炸也不会炸，至少目前，只要还有希望它就不会炸。除非，有一天AIGC永远不会出现，或者智商就3岁且无法进步被全人类证实了，那就是另一回事了。现在，还早。

那么外围，中美通话，中日就不存在什么好聊的了。人和狗怎么沟通？高市自己作出来的股债汇三杀，但是日元也没有继续恶化


至少对H来说，是好事。因为H里面，还有一定的carry trade存在，虽然应该不多了，经过了去年那一波之后。已经过去了，恒科今天也加仓了，我个人是没什么好担心的。但是从资本角度来说，我也不希望本子爆了脏了我们。



刚好看到的消息，商业航天加量了。这就是缺少的东西，给消息了就是续命。标的也不多：
1、航天动力2连
2、航天环宇，随炸但维持高位
3、雷科防务，强度今天日内比航天动力还强。航天动力的问题，还是航发辨识度那么高但是被那帮傻叉给拖累。
4、佳缘科技，板块剩下的1个20cm活口

明天再观望一下。


除此以外，就还是要回到今晚出财报的阿里身上来。

情绪在这里，所以用千问自己来问它爹的业绩：


不管有多少疑虑，多少傻叉觉得阿里业绩不行的。利润下降是因为资本开支，研发要花钱的，用研发换未来很合理。而阿里云业务才是真的大超预期，我不相信今晚阿里会扑街。





这不降息概率又大了...



哦









2233，美股开局

连续下跌的Meta转向Google居然抵消了新加坡的转向利空，西方市场压根就没把新加坡这小崽子放眼里。
谷歌高开回落又冲高了，这波动现在预测不了什么。

倒是英伟达如果收不回这个5%的大跌，明天的达链日子估计有点难过，而包括光库在内的硬件，要完全抵消达子的影响，是完全不可能的事情。这里达链的下跌不是对Ai本身的证伪，而是此消彼长。TPU线路与GPU线路之争。

谷歌自己的意思是，OCS定制化网络可以提升30%吞吐量，降低40%功耗，资本开支降了30%。这个资本开支目前还是满重要的，尤其是奥特曼说要一万亿美金搞基建把大家都当傻子玩之后，还是要谷歌这样的老牌巨头出来说话。对于这些传统老白男们来说，它们真的内心打心底里瞧得上皮裤的N以及小苏的AMD吗？俩游戏卡厂商...

这里面有一个关键问题是谷歌自己的定制化网络提升30%吞吐量的同时，功耗降低了40%，那对于目前所有的液冷，甚至电力需求，储能需求乃至智能电网的需求，都在降低。

谷歌的TPU芯片设计基本上是自己完成不需要假他人之手，生产又是台积电的活儿，但是目前台积电也崩了...尴尬







阿里美股也开始崩了，高开低走。对明天的Ai软件来说，还好谷歌和meta没崩。还有救，Ai生产短剧，Ai生产游戏，Ai生产漫画，问题应该不会太大。

而且如果开局有分歧，反而增加了一定的合理性，具体看有没有一些一锤定音的标志性动作出现。反手再出现暴力下杀的概率几乎没有，但是继续走缩量快速轮动的概率，是的有。低位板块倒是都还好，日内还是要杜绝追高，接低位轮动辨识度的低吸

美股本质上也是在高低切，但是A股的公司,一方面是OCS相关的标的太少，承接不了达链的高低切，就那么几家公司，而其它和达子公用的大部分标的包括中际旭创胜宏本质上，还是达链，鹅城的税已经收到十年后了。达子自己稳定前，我就不参与了，我还是继续保持应用方向的战略定力。

现在的市场，真的是需要出应用，出一个能稳定全球投资人的应用出来。哪怕不是那么聪明，但是至少可以真切的，能去做这个方向的，旗下所覆盖的范围就不能少。这里面，阿里腾讯美团京东都有机会，而从这个角度来看，这些巨头们在抢夺各个领域，倒是多增加了一些潜在逻辑。

所以，现在到底是TPU还是GPU，我也是投资人，再小的资金我也是™的投资人。如果Ai还是无法对我们的生活产生真正的变量，我也会腻的。所以，应用端，麻烦出点硬货吧。谷歌可以，因为谷歌的生态是美股里最强的，其次是meta。国内那几家里，阿里腾讯是排头兵，字节，实话讲差太远了，生态不是字节想建就能建起来的。大部分生活相关的生态领域都被腾讯阿里及其下各公司瓜分完毕了，没有字节混的空间。



就到这里吧，12点了，累了，睡觉。