2025年11月26日A股开盘前策略分析
展开
2025年11月26日A股开盘前策略分析
一、市场整体态势
1. 指数与技术面
- 上证指数：3870.02点(+0.87%)，成交7228亿元，站上5日线但仍在60日线下方，形成短期反弹格局
- 深证成指：12777.31点(+1.53%)，创业板指2970.06点(+1.38%)，深市表现强于沪市
- 技术特征：
- 三大指数形成多头排列，5日线拐头向上，但60日线仍构成强压
- 上证指数关键支撑位3850点，压力位3890-3900点区间
- 量能显著放大至1.8万亿，较前日增加858亿，市场活跃度提升
- RSI指标回升至55-60区间，脱离超卖区但未达超买，反弹仍有空间
2. 市场情绪与资金面
- 北向资金：11月25日净买入178亿元，终结连续5日净流出，回流迹象明显
- 主力资金：净流入37.6亿元，通信设备(+43.35亿)、电子元件(+25.77亿)、电池(+17.87亿)领涨
- 融资余额：1.57万亿元，环比小幅回升，杠杆资金情绪趋稳
- 板块轮动：资金从高位科技向低位科技和高景气赛道扩散，市场风格"高低切换"进行中
二、资金与板块动向
1. 北向资金流向（11月25日）
- 净买入前五：
- 中际旭创(+18.5亿)：AI算力光模块龙头
- 中国平安(+12.3亿)：金融龙头，低估值高股息
- 浪潮信息(+9.8亿)：服务器龙头，AI算力需求旺盛
- 工商银行(+7.6亿)：银行龙头，防御性配置
- 隆基绿能(+5.2亿)：光伏龙头，超跌反弹
- 净卖出前五：贵州茅台(-6.8亿)、宁德时代(-5.1亿)、比亚迪(-4.3亿)等高位白马
2. 主力资金流向热点板块
- 通信设备(+43.35亿)：光模块、CPO概念爆发，永鼎股份、德科立等多股涨停
- AI算力(+57.62亿)：算力基础设施需求提升，受谷歌"每6个月算力翻倍"计划催化
- 固态电池(+44.56亿)：产业化加速，盟固利、南都电源、国轩高科等获大额资金流入
- 教育(+28.9亿)：板块涨幅3.66%，科德教育20CM涨停，AI教育应用落地加速
- 游戏(+25.4亿)：巨人网络涨停，AI游戏开发提升行业效率
三、政策与事件驱动
1. 核心催化事件
- 央行流动性支持：11月25日开展10000亿元MLF操作，净投放1000亿元，连续9个月加量续作，叠加5000亿元逆回购，市场流动性充裕
- AI产业加速：谷歌宣布未来4-5年算力增长1000倍，全球AI基础设施建设提速
- MSCI 指数调整：新纳入26只A股(17只)，剔除16只，今日收盘后生效，带来被动资金配置
- 商业航天加速：国防科工局设立"商业航天司"，中国卫星互联网商业化提速
2. 风险预警
- 技术压力：上证指数接近3900点整数关口和60日线双重压力，突破需放量
- 解禁压力：今日11只个股解禁，市值约145亿元，赛恩斯( 688480 )解禁压力较大
- 板块轮动加快：热点持续时间缩短，追高风险增加，需警惕冲高回落
四、个股机会与风险
1. 机会方向
- AI算力产业链：
- 光模块：中际旭创、新易盛，受益全球AI基础设施建设
- 服务器：浪潮信息、紫光股份，订单饱满
- 固态电池：
- 材料端：德尔股份、上海洗霸，技术突破带来业绩弹性
- 设备端：先导智能，量产线建设需求提升
- 低估值高股息：
- 银行：工商银行、建设银行，防御首选，受益保险资金入市
- 高速公路：宁沪高速、山东高速，现金流稳定，分红率高
2. 风险规避
- 高位题材：短期涨幅超30%且无业绩支撑的AI应用、短剧等概念，警惕补跌
- 解禁个股：赛恩斯(688480)、纽威股份( 603699 )等，短期抛压增大
- 融资盘高企：融资余额占比超10%的个股，波动风险加剧，如部分半导体设备股
五、今日操作策略
1. 仓位与配置建议
- 总体仓位：控制在5-6成，进可攻退可守，保留4-5成现金应对调整
- 板块配置：
- 30%：AI算力+半导体(中际旭创、北方华创)，高景气赛道
- 20%：固态电池+新能源(国轩高科、宁德时代)，政策支持+技术突破
- 20%：低估值高股息(银行、高速公路)，防御性配置，对冲风险
- 10%：券商(中信证券、东方财富)，受益市场活跃度提升
- 20%：现金，等待更好入场时机
2. 重点关注方向
- 早盘策略：
- 观察3850点支撑有效性，若回调至此处企稳可加仓至6成
- 关注北向资金流向，净流入超50亿视为积极信号
- 午盘策略：
- 若指数冲击3900点且量能放大至1.8万亿以上，可适量减仓获利
- 若量能萎缩，指数承压回落，维持5成仓位，耐心等待回调机会
3. 关键观测点
1. 量能变化：突破3900点需至少1.8万亿成交量，否则可能遇阻回落
2. 北向资金：今日净流入超100亿则确认反弹延续，否则需谨慎
3. 板块轮动：关注AI算力、固态电池等主线板块持续性，若快速轮动则降低仓位
4. 技术面：上证指数能否站稳5日线(3875点)是短期强弱分水岭
六、总结
短期判断：大盘经历连续调整后迎来反弹，北向资金回流、量能放大、热点扩散，反弹有望延续但仍面临3900点压力。预计今日将在3850-3900点区间震荡上行，量能是决定反弹高度的关键。
操作策略：采取"稳健进攻"策略，控制仓位5-6成，重点配置AI算力、固态电池等高景气赛道，同时布局低估值高股息防御板块。严格执行止盈止损，不追高、不杀跌，把握震荡上行中的结构性机会。
核心策略：控仓位、精选股、高抛低吸，在市场反弹初期积极参与但不激进，为跨年行情布局优质标的。
注：以上分析基于2025年11月25日收盘后至26日开盘前的市场信息，仅供参考，不构成投资建议。
一、市场整体态势
1. 指数与技术面
- 上证指数：3870.02点(+0.87%)，成交7228亿元，站上5日线但仍在60日线下方，形成短期反弹格局
- 深证成指：12777.31点(+1.53%)，创业板指2970.06点(+1.38%)，深市表现强于沪市
- 技术特征：
- 三大指数形成多头排列，5日线拐头向上，但60日线仍构成强压
- 上证指数关键支撑位3850点，压力位3890-3900点区间
- 量能显著放大至1.8万亿，较前日增加858亿，市场活跃度提升
- RSI指标回升至55-60区间，脱离超卖区但未达超买，反弹仍有空间
2. 市场情绪与资金面
- 北向资金：11月25日净买入178亿元，终结连续5日净流出，回流迹象明显
- 主力资金：净流入37.6亿元，通信设备(+43.35亿)、电子元件(+25.77亿)、电池(+17.87亿)领涨
- 融资余额：1.57万亿元，环比小幅回升，杠杆资金情绪趋稳
- 板块轮动：资金从高位科技向低位科技和高景气赛道扩散，市场风格"高低切换"进行中
二、资金与板块动向
1. 北向资金流向（11月25日）
- 净买入前五：
- 中际旭创(+18.5亿)：AI算力光模块龙头
- 中国平安(+12.3亿)：金融龙头，低估值高股息
- 浪潮信息(+9.8亿)：服务器龙头，AI算力需求旺盛
- 工商银行(+7.6亿)：银行龙头，防御性配置
- 隆基绿能(+5.2亿)：光伏龙头，超跌反弹
- 净卖出前五：贵州茅台(-6.8亿)、宁德时代(-5.1亿)、比亚迪(-4.3亿)等高位白马
2. 主力资金流向热点板块
- 通信设备(+43.35亿)：光模块、CPO概念爆发，永鼎股份、德科立等多股涨停
- AI算力(+57.62亿)：算力基础设施需求提升，受谷歌"每6个月算力翻倍"计划催化
- 固态电池(+44.56亿)：产业化加速，盟固利、南都电源、国轩高科等获大额资金流入
- 教育(+28.9亿)：板块涨幅3.66%，科德教育20CM涨停，AI教育应用落地加速
- 游戏(+25.4亿)：巨人网络涨停，AI游戏开发提升行业效率
三、政策与事件驱动
1. 核心催化事件
- 央行流动性支持：11月25日开展10000亿元MLF操作，净投放1000亿元，连续9个月加量续作，叠加5000亿元逆回购，市场流动性充裕
- AI产业加速：谷歌宣布未来4-5年算力增长1000倍，全球AI基础设施建设提速
- MSCI 指数调整：新纳入26只A股(17只)，剔除16只，今日收盘后生效，带来被动资金配置
- 商业航天加速：国防科工局设立"商业航天司"，中国卫星互联网商业化提速
2. 风险预警
- 技术压力：上证指数接近3900点整数关口和60日线双重压力，突破需放量
- 解禁压力：今日11只个股解禁，市值约145亿元，赛恩斯( 688480 )解禁压力较大
- 板块轮动加快：热点持续时间缩短，追高风险增加，需警惕冲高回落
四、个股机会与风险
1. 机会方向
- AI算力产业链：
- 光模块：中际旭创、新易盛，受益全球AI基础设施建设
- 服务器：浪潮信息、紫光股份，订单饱满
- 固态电池：
- 材料端：德尔股份、上海洗霸，技术突破带来业绩弹性
- 设备端：先导智能，量产线建设需求提升
- 低估值高股息：
- 银行：工商银行、建设银行，防御首选，受益保险资金入市
- 高速公路：宁沪高速、山东高速，现金流稳定，分红率高
2. 风险规避
- 高位题材：短期涨幅超30%且无业绩支撑的AI应用、短剧等概念，警惕补跌
- 解禁个股：赛恩斯(688480)、纽威股份( 603699 )等，短期抛压增大
- 融资盘高企：融资余额占比超10%的个股，波动风险加剧，如部分半导体设备股
五、今日操作策略
1. 仓位与配置建议
- 总体仓位：控制在5-6成，进可攻退可守，保留4-5成现金应对调整
- 板块配置：
- 30%：AI算力+半导体(中际旭创、北方华创)，高景气赛道
- 20%：固态电池+新能源(国轩高科、宁德时代)，政策支持+技术突破
- 20%：低估值高股息(银行、高速公路)，防御性配置，对冲风险
- 10%：券商(中信证券、东方财富)，受益市场活跃度提升
- 20%：现金，等待更好入场时机
2. 重点关注方向
- 早盘策略：
- 观察3850点支撑有效性，若回调至此处企稳可加仓至6成
- 关注北向资金流向，净流入超50亿视为积极信号
- 午盘策略：
- 若指数冲击3900点且量能放大至1.8万亿以上，可适量减仓获利
- 若量能萎缩，指数承压回落，维持5成仓位，耐心等待回调机会
3. 关键观测点
1. 量能变化：突破3900点需至少1.8万亿成交量，否则可能遇阻回落
2. 北向资金：今日净流入超100亿则确认反弹延续，否则需谨慎
3. 板块轮动：关注AI算力、固态电池等主线板块持续性，若快速轮动则降低仓位
4. 技术面：上证指数能否站稳5日线(3875点)是短期强弱分水岭
六、总结
短期判断：大盘经历连续调整后迎来反弹，北向资金回流、量能放大、热点扩散，反弹有望延续但仍面临3900点压力。预计今日将在3850-3900点区间震荡上行，量能是决定反弹高度的关键。
操作策略：采取"稳健进攻"策略，控制仓位5-6成，重点配置AI算力、固态电池等高景气赛道，同时布局低估值高股息防御板块。严格执行止盈止损，不追高、不杀跌，把握震荡上行中的结构性机会。
核心策略：控仓位、精选股、高抛低吸，在市场反弹初期积极参与但不激进，为跨年行情布局优质标的。
注：以上分析基于2025年11月25日收盘后至26日开盘前的市场信息，仅供参考，不构成投资建议。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
