一、市场狂欢下的隐忧[淘股吧]
11月26日的行情看似一片红火。医药板块集体爆发，粤万年青、华人健康等 20cm 涨停；CPO概念延续强势，长光华芯、赛微电子涨幅超14%。融资客们也在疯狂加仓，新易盛单日净买入5.13亿元，电子、通信板块成为香饽饽。


但就在这看似歌舞升平的背后，14家公司股东正在悄悄减持。晨曦航空控股股东计划减持3%，中辰股份、禾迈股份也在列队出货。这让我想起2025年这波牛市的一个残酷现实：指数涨了20%，但只有不到四成的个股跑赢市场。
二、牛市里的残酷法则
很多人觉得牛市就是躺着赚钱，但真实情况是——少赚就是亏！6个月1000点的涨幅，个股涨幅中位数16%，表面看还不错。但你想过没有？行情好的时候都跑不赢指数，等震荡来了怎么办？赚的时候不多赚点，拿什么扛住下跌？


我见过太多人犯同一个错误：总想和机构比谁更懂产业趋势、宏观政策。拜托！人家养着几百人的研究团队，你拿什么比？散户的优势在于灵活，关键在于看懂交易行为背后的真相。
三、寒武纪的启示录
说到这儿，不得不提寒武纪这只 妖股 。从2023年到现在，质疑声就没断过， 估值太高了 涨太多了 ，结果呢？脸都被打肿了。


为什么？因为大多数人只会看K线这个 障眼法 。看看我用量化系统抓取的数据：


橙色柱体是机构库存数据。注意①区域：股价半年没动，机构却在持续买入。再看②区域：8个月调整期，机构越跌越买。等你们反应过来要追的时候，人家早吃饱了。
四、西藏天路的魔幻现实
再看西藏天路：


概念爆出前已经连涨数月，为什么？机构提前布局！等消息出来又涨一波。但绿色线出现后呢？虽然股价还惯性冲高几天，但机构撤退的信号已经很明显了。
五、给散户的三条忠告
第一，别被K线迷惑。走势只是表象，行为才是本质。 第二，关注定增动向。像德明利募资32亿搞SSD研发这种消息，往往意味着行业风口。 第三，学会用工具。现在连你网购偏好都能被算法预测，何况是规律性更强的交易行为？
最后说句掏心窝的话：在这个信息不对称的市场里，量化数据可能是散户最后的武器。它不会让你一夜暴富，但能让你看清游戏规则。
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