2025-11-27 股市早报 （星期四）
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股市收评
今日股市呈现出分化且活跃的态势，深成指与创业板指携手走出低开高走行情，创业板指表现亮眼，盘中涨幅一度突破3%。与此同时，沪深两市成交额达1.78万亿，不过与上一交易日相比缩量288亿，资金在操作上稍显谨慎。
盘面上，市场热点呈现出快速轮动的特征，个股涨跌互现，全市场超3500只个股下跌。在板块表现上，算力硬件概念集体强势上扬，东芯股份以20cm涨停的傲人姿态领涨，中际旭创更是再创历史新高。大消费板块在尾盘迎来爆发，海欣食品、广百股份等多只个股涨停，消费市场在政策刺激和消费升级背景下，仍具备较大的投资潜力。抗流感概念股同样表现活跃，广济药业连续3个交易日涨停，北大医药也收获2连板，这与近期流感高发、相关药品需求增加等因素密切相关。下跌方面，军工板块走势疲弱，久之洋跌幅超过12%。从板块涨跌幅排名来看，医药、零售、CPO等板块涨幅居前，成为市场上涨的主力军；而军工装备、林业、游戏等板块则跌幅居前。截至收盘，沪指微跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，三大指数走势分化，市场结构化特征明显。
今日股市呈现出分化且活跃的态势，深成指与创业板指携手走出低开高走行情，创业板指表现亮眼，盘中涨幅一度突破3%。与此同时，沪深两市成交额达1.78万亿，不过与上一交易日相比缩量288亿，资金在操作上稍显谨慎。
盘面上，市场热点呈现出快速轮动的特征，个股涨跌互现，全市场超3500只个股下跌。在板块表现上，算力硬件概念集体强势上扬，东芯股份以20cm涨停的傲人姿态领涨，中际旭创更是再创历史新高。大消费板块在尾盘迎来爆发，海欣食品、广百股份等多只个股涨停，消费市场在政策刺激和消费升级背景下，仍具备较大的投资潜力。抗流感概念股同样表现活跃，广济药业连续3个交易日涨停，北大医药也收获2连板，这与近期流感高发、相关药品需求增加等因素密切相关。下跌方面，军工板块走势疲弱，久之洋跌幅超过12%。从板块涨跌幅排名来看，医药、零售、CPO等板块涨幅居前，成为市场上涨的主力军；而军工装备、林业、游戏等板块则跌幅居前。截至收盘，沪指微跌0.15%，深成指涨1.02%，创业板指涨2.14%，三大指数走势分化，市场结构化特征明显。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
1、AI应用：谷歌新版Nano Banana上线，其超预期的输出表现市场对AI应用的关注度进一步强化。相关个股表现:新华都、欢瑞世纪4连板，石基信息。凯淳股份、三维天地、美克家居、遥望科技、奋达科技等涨停.
2、泛消费：六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。相关个股表现:茂业商业2连板，三江购物、广百股份、国光连锁、雪琪电气、嘉麟杰、梦洁股份、红棉股份等涨停。
3、两岸融合：中央和地方密集发布多项政策文件，提出要探索海峡两岸随合发展新路，建设两岸驰合发展示范区。相美个股表现:实达集团5连板，达华智能、垒知集团、七匹狼、海欣食品、海通发展，青山纸业、东百集团等涨停。
4、算力硬件：Meta Platforms正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。相关个股表现:特发信息4连板，长光华芯、天普股份、永鼎股份2连板，东芯股份、万通发展、中集集团等涨停
5、医药：近期，全国多地流感患者增多，叮当快药平台奥司他韦近7天销量上涨率达237%。
相关个股表现:金迪克、广济药业、北大医药连板，粤万年青、海王生物，人民同泰、华人健康、瑞康医药等涨停。
今日，陈小群、中山东路、成都系等一众一线游资纷纷展开大额卖出操作，显示部分活跃资金针对相关个股或者当前市场整体水位，采取了获利了结或风险控制的策略。
陈小群 航天发展 净卖出2.78亿
中山东路 永鼎股份 净卖出1.66亿
中山东路 东芯股份 净买入1.5亿
中山东路 长光华芯 净卖出8663万
中山东路 清水源 净卖出8183万
中山东路 大洋电机 净买入8059万
中山东路 雷科防务 净卖出6659万
中山东路 石基信息 净卖出353万
成都系 雷科防务 净卖出6761万
思明南路 特发信息 净卖出3845万
思明南路 新亚强 净买入230万
量化抢筹 清水源 净买入1796万
上塘路 欢瑞世纪 净卖出1635万
上塘路 垒知集团 净卖出251万
低位挖掘 顺灏股份 净买入1168万
【重大事项】
5连板实达集团：目前公司与阿里云之间未开展业务合作
2连板茂业商业：公司目前生产经营情况正常
2连板金迪克：本年度内不会新增四价流感病毒裂解疫苗批签发
品茗科技：如公司股票交易持续异常波动，公司可能按照相关规则要求申请停牌核查
长光华芯：在光通信领域，公司100G EML已实现量产，200GEML已开始送样
奕东电子：拟6120万元取得深圳冠鼎51%股权 深圳冠鼎拥有AI算力液冷散热产品结构综合解决方案能力
高乐股份：第一大股东筹划公司控制权变更 股票继续停牌
威领股份：控股股东筹划重大事项 股票继续停牌
中金公司：筹划重大资产重组继续停牌
*ST炼石：公司股票将于11月27日停牌一天
沐曦股份：本次发行申购日为12月5日
三江购物：公司市盈率显著高于行业水平
北新建材：拟使用不超过80亿元闲置自有资金进行委托理财
*ST东通：收到终止上市事先告知书
建龙微纳：终止筹划重大资产重组
陕国投A：向特定对象发行A股股票申请获受理
海南高速：子公司拟以2107.25万元受让海南华特51%股权
天山铝业：140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目首批电解槽通电投产
酒钢宏兴：拟投资2亿元设立全资子公司
阿拉丁：拟6125万元购买佑科35%股权
中创股份：询价转让价格为25.75元/股
隧道股份：下属企业参股投资上海市杨浦区地块项目 项目总投资82.8亿元
百傲化学：股东合计转让公司总股本的10%给刘红军
广电运通：中标3.08亿元人工智能应用中试基地建设项目
两连板北大医药：相关流感药物尚未组织生产销售 预计未来相当长一段时间不会对公司经营业绩产生相关影响
西宁特钢：芜湖信泽海拟转让14.63%公司股份给青海国投
奥来德：拟定增募资不超3亿元 将用于 OLED 显示核心材料PSPI材料生产基地项目等
【业绩】
理想汽车：第三季度经营亏损为人民币12亿元；MEGA召回导致理想损失超11亿元
滴滴：第三季度营收585.9亿元
猎豹移动发布Q3财报，运营利润实现扭亏
【增减持】
中国铁物：控股股东之一致行动人拟6500万元至1.3亿元增持公司股份
新锐股份：股东新宏众富拟减持公司不超0.5%股份
南方精工：股东拟合计减持不超过2.54%公司股份
一博科技：股东领誉基石拟减持不超2.98%股份
和胜股份：股东计划合计减持不超3%公司股份
江波龙：副总经理高喜春计划减持不超3.06万股
张江高科：控股股东10月31日至11月26日减持1169.19万股
华盛锂电：股东敦行价值拟减持不超0.63%股份
【回购】
工业富联：回购股份价格上限由不超过19.36元/股调整至不超过75元/股
1、工信部：等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。方案指出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。
2、工信部：发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知。申请开展卫星物联网商用试验的企业，应通过构建卫星物联网系统，以及业务支撑系统（BSS）、运营支撑系统（OSS）和管理支撑系统（MSS），依法依规在全国范围开展卫星物联网业务。
3、美国新闻网：被视为现代AI先驱的OpenAI联合创始人苏茨克维挑战了传统观点，即规模化可能是AI进步的关键路线图。在他看来，人工智能行业的潮流将不得不回到研究阶段。苏茨克维指出，数据是有限的，而且各个组织已经拥有大量的计算资源，单纯的量变可能不再带来质变。
4、券商中国：保险资金长期投资试点，再迎新资金入市。近日，阳光和远私募证券投资基金已在中国基金业协会备案，进入运作状态，这是第10只开始正式投资运作的险资系私募证券基金。
5、广东：印发《广东省金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案》。其中提到，探索将并购重组、资产盘活等纳入国企考核体系。推动上市国企灵活运用定向增发、专项可转债、并购贷款等融资工具，用好配套募集资金储架发行制度，围绕优势领域积极开展产业链整合兼并，做强做优做大。
6、财联社：在此前降体重、减产能等政策引导下，养殖端主动降重加速出栏，同时，终端市场对低价猪肉需求释放，今年生猪屠宰行业利润大幅增长，已攀升至近五年来的高位。
7、中保协：根据金融监管部门核实，“安我股保”并非国家金融监督管理总局批准设立的保险机构。股票投资亏损不属于保险可承保范围，目前金融监管部门未批准或备案任何名称为“安我股保”的保险产品。
8、第一财经：据媒体报道，上海芯上微装科技股份有限公司25日官宣，公司自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式完成出厂调试与验收，启程发往客户现场，这标志着我国在高端半导体光刻设备领域再次实现关键突破。
9、证券时报：监管部门下发相关通报，要求基金销售机构应当在基金份额确认日当日16:00前划转资金。
10、国泰海通首席策略分析师方奕：机会总在恐慌中出现，中国股市将逐步企稳，展开跨年攻势，上升空间还很大，眼下是增持的良机。
【今日导读】
＞枯水期电价上升叠加行业减产 多晶硅逼近新高
＞理想汽车明确入局“百镜大战” 看好智能眼镜
＞中国商飞获巨额增资 产业链受益产能扩张趋势
＞创新药板块近期调整充分 阶段性机会值得关注
【中证视点】
枯水期电价上升叠加行业减产 多晶硅逼近新高
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11月26日，多晶硅主力合约当日上涨2.93%，现报55895元/吨，逼近上市以来新高。近期多晶硅期货价格呈现震荡上行走势，盘面表现偏强，市场关注度居高不下。
多晶硅行情偏强的原因:1）供应端收缩预期持续强化。西南地区正处于枯水期，引发多晶硅企业如通威在四川和云南的生产基地被迫降负荷生产或停炉检修，预计11月产量环比下降14%至12万吨，供应减少约1.4万吨，叠加枯水期影响产能约32万吨，直接收紧市场供应，推动期货价格大涨。同时，17家头部企业参与的多晶硅收储平台成立在即，市场普遍预期将出清超百万吨产能，进一步收紧长期供应，提振涨价预期。2）需求释放预期。中国能建2025年度光伏组件集中采购项目中标候选人公示，涉及23家龙头企业如晶澳、晶科和通威，暗示大规模光伏组件生产即将启动，直接提升工业硅需求，对现货价格形成显著利好支撑。3）近期宏观市场氛围回暖，美元弱势，大宗商品整体向好，叠加硅片企业联合挺价等行业动态，进一步提振多头情绪，推动期货价格继续走高。
可关注$通威股份(sh600438)$ 、$大全能源(sh688303)$ 等。
钙钛矿光伏利好不断 商业化落地节奏加快
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近期，钙钛矿光伏技术领域喜讯频传。11月26日，新加坡国立大学科学家研制出一种耐热钙钛矿-硅叠层太阳能电池。该电池不仅光电转换效率超过34%，更在65℃高温下连续运行1200小时后，性能几乎保持不变，攻克了钙钛矿技术商业化的核心稳定性痛点。相关研究成果发表于最新一期《科学》杂志。
与此同时，仁烁光能（苏州）有限公司发布消息，公司规模量产的钙钛矿组件（1.2m×0.6m）经TüV南德认证，全面积效率突破22%，输出功率达158.4W，刷新了平米级商业钙钛矿组件效率的新纪录。这意味着钙钛矿光伏发电能力已经接近主流晶硅组件。
随着钙钛矿光伏技术在效率、稳定性及量产工艺上的持续突破，行业技术成熟度与产业化可行性显著提升，商业化落地节奏有望进一步加快，产业链有望受益，建议关注$京山轻机(sz000821)$ 、$协鑫集成(sz002506)$ 等。
【热点聚焦】
理想汽车明确入局“百镜大战” 看好智能眼镜
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11月25日晚，理想汽车董事长兼CEO李想在社交平台发布视频称，将发布智能眼镜，“理想AI眼镜是理想最好的人工智能附件。”李想同时透露，理想AI音箱也在内部评估中，未来理想汽车的AI能力将以更丰富的硬件矩阵触达用户。这预示着公司的“科技驱动”战略正从单一的汽车制造商向多场景智能解决方案提供商演进。
据洛图科技（RUNTO）最新研究，自2024年第三季度起，AI眼镜行业已全面进入“百镜大战”阶段。华为、小米、Rokid、Nreal等科技巨头与初创企业密集发布新品，产业链成熟度快速提升。市场数据印证了赛道的高景气度：预计2025年全球AI眼镜销量将达510万副，中国市场销量有望达到137万副，同比增长均将突破200%。到2028年，全球出货量更可能激增至1800万副，年复合增长率（CAGR）高达64%。
行业公司中，$博士眼镜(sz300622)$ 已与业内头部智能眼镜品牌雷鸟创新、ROKID、魅族建立稳定合作关系，为智能眼镜的消费群体提供视力矫正综合解决方案。中科蓝讯(sh 688332 ) 蓝牙音频芯片AB5656C2、AB5636A已分别应用于 MINI SO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜。
【行业动态】
广东启动“粤享暖冬”消费季 政策加码文旅消费
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11月25日，广东省文旅厅联合省林业局召开新闻发布会，正式发布“乐游广东”系列文旅地图，首批重点推介30个自然保护地与20个植物园。本次消费季活动横跨元旦、春节等传统假期，旨在激活广东冬季文旅消费潜力。
作为全国旅游大省，广东冬季旅游收入占比长期低于全年25%，季节性失衡特征明显。通过省级行政力量系统梳理并精准导流至保护地、植物园等生态资源，政策意图直指扩大淡季有效需求。“乐游广东”地图的发布，标志着广东文旅刺激政策从“造节促销”向“资源导流”升级。政府通过数字化工具实现公共资源与消费场景的精准匹配，既延续了近年来假日经济的热度，也试图在生态价值转化上探索新路径。
本地相关公司中，凡拓数创(sz 301313 ) 运用数字3D技术、AI技术，重点开发文物数字采集、文化IP打造、文物多宝阁、知识图谱等与文旅、文博相关的数字文化产品。奥拓电子(sz 002587 ) 全资子公司千百辉主要聚焦于智慧城市基础建设、文旅夜游、城市更新等领域的业务开拓。华侨城A(sz 000069 ) 以“主题公园领导者、旅游产业领军者、城镇化价值实现者”为战略定位，以文化旅游、房地产为主营业务，利用文旅结合地产的综合开发核心优势，加速全国布局。
【产业观察】
中国商飞获巨额增资 产业链受益产能扩张趋势
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据民航观察观察，2025年11月，中国商用飞机有限责任公司注册资本由501.01亿元增至940.98亿元，增加约440亿。此次440亿元的巨额增资由国家队集体发力，彰显了国家对国产大飞机产业的坚定支持。
巨额资金的注入，将为中国商飞的产能扩张与技术攻坚提供关键支撑。根据此前披露的产能规划，C919的年产能目标已从原计划的50架提升至2025年75架，后续将逐步攀升至2029年的200架/年，规模化生产需要强大的资金保障。
同时，面对全球供应链恢复缓慢、发动机交付等瓶颈问题，以及地缘政治冲突带来的不确定性，增资将助力中国商飞强化供应链韧性，加快替代性解决方案研发，推进CJ1000A、CJ2000等国产航空发动机的配套进程，实现核心技术自主可控。
从行业意义来看，此次增资不仅是对中国商飞过往发展的认可，更是中国航空制造业迈向高质量发展的重要信号。作为民航业的“大国重器”，国产大飞机的崛起不仅能打破空客、波音的双寡头垄断格局，更能带动航空材料、发动机、电子设备等上下游产业链的协同发展。可关注航发动力(sh 600893 ) 、楚江新材(sz 002171 ) 等。
多家纸业巨头2025年末涨价 板块复苏强化
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山鹰、玖龙、APP、亚太森博等主要企业纷纷发布调价函，计划在11月底至12月初对旗下产品进行提价。此轮涨价覆盖包装纸和瓦楞纸，包装用纸涨幅较为温和，普遍在50元/吨左右；而文化用纸涨幅较大，达到200元/吨。
造纸行业集中度提升趋势明确，山鹰、玖龙等多家大型纸企发布停机检修计划，短期收缩供给的同时，加速低效产能出清；头部企业凭借全产业链布局与渠道控制力，在涨价潮中占据主导地位，行业正加速向全产业链布局的头部企业集中。
另外，市场对2025年余下两个月人民币继续升值的预期仍在升温，造纸板块明显受益。
基本面改善信号明确，板块配置价值凸显。当前造纸行业盈利修复逻辑清晰，包装纸提价与纸浆库存去化形成共振。需求端，补库需求延续；供给端，纸企停机与进口政策变化收缩供给；成本端，纸浆价格稳中有升支撑产品定价。板块估值处于历史低位，叠加行业结构优化带来的长期红利，配置价值进一步凸显。
可关注：仙鹤股份(sh 603733 ) 系特种纸绝对龙头，下游卡位大消费，向浆纸一体化顺利迈进。公司在国内衢州、广西、湖北、河南等地布局的生产基地及合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力已超200万吨，产品涉及六大系列60多个品种。太阳纸业(sz 002078 ) 四季度随着新产能集中投产，有望释放利润增量。
【信息追踪】
创新药板块近期调整充分 阶段性机会值得关注
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25日，诺华公司宣布，创新药物瑞普多(瑞米布替尼片)获得国家药品监督管理局批准。21日，辉瑞1类新药马塔西单抗注射液在中国获批上市。据统计，11月以来，多款跨国药企研发的创新药物相继获得国家药品监督管理局(NMPA)批准上市；国产创新药获批成果同样丰硕，截至目前已经有3个国产创新药获批上市。
近年来，我国生物医药产业正以肉眼可见的速度实现跨越式发展，创新药作为产业核心增长点，不仅市场规模持续扩容超过1000亿元，更在获批数量上呈现爆发式增长，彰显出中国医药创新的强劲动能。数据显示，2018年-2024年，我国1类创新药获批上市数量呈明显上升趋势，2024年获批数量达48种，是2018年的5倍以上。而2025年上半年，我国已获批的新药数量达到43种，同比增长近60%。
当前创新药产业正迎来政策推动、需求爆发的双重利好，二者正共同激活新药研发需求。短期调整后创新药板块弹性进一步提升，可重点关注基本面已开始改善的创新药产业链，标的如创新药ETF（159992）、创新药ETF易方达（516080）等。
上海发文 支持中药创新及中药复方制剂研究
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《上海市全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的若干措施》近日印发。政策为中药创新松绑力度较大，人用经验数据可作为真实世界证据用于注册申报，名老中医方转化为新药的路径更畅通，外省市中药配方颗粒在沪销售免备案。这将利好本地中药企业，可关注本地上海医药(sh 601607 ) 、上海凯宝(sz 300039 ) 等。
【资讯导读】
1、陶氏化学上调有机硅价格10%-20%，反内卷推升有机硅行业景气
2、第四季度 DRAM 合约价涨幅超过50%，行业景气持续上行龙头公司迎来发展机遇
3、炬光科技：在OCS领域后续订单跟随客户需求释放
4、纳科诺尔：固态电解质转印设备已成功交付客户
【今日头条】
陶氏化学上调有机硅价格10%-20% 反内卷推升有机硅行业景气
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11月25日，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，其消费品解决方案有机硅业务线（Xiameter）将于12月10日起（或按合同约定日期），对旗下Xiameter业务线中主要产品实施10-20%的价格上调，涨幅将根据不同产品线有所差异。据了解，该部门包含了二甲基硅油、D4、线性体、生胶、乙烯基硅油、107胶、大桶胶等产品，此次的调价将根据不同产品线有所差异。
过去两周国内有机硅行业陆续召开会议共同探讨有机硅行业发展，会议针对有机硅价格机制、行业联动减产机制和未来发展方向进行了讨论。由于会议针对有机硅存在挺价及减产预期，近期有机硅价格显著上涨，对应盈利能力得以改善。截至11月24日，有机硅DMC华东市场价为13200元/吨，本月涨幅达20.00%。根据百川盈孚数据，2025年国内有机硅中间体有效产能为335万吨/年，相较于2024年保持稳定。有机硅下游应用领域需求稳步提升，行业景气度的长期支撑因素依然稳固，为行业发展提供了坚实基础。有机硅行业联合协同将有效避免行业内的恶性竞争，将推动有机硅行业向下游高附加值产品领域发展，从而推升有机硅行业景气。
$合盛硅业(sh603260)$ 和$东岳硅材(sz300821)$ 有机硅单体产能分别为173万吨/年和60万吨/年，受益有机硅价格上涨。
【投资聚焦】
第四季度DRAM合约价涨幅超过50% 行业景气持续上行龙头公司迎来发展机遇
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据TrendForce集邦咨询最新调查显示，2025年第三季由于一般型DRAM（conventionalDRAM）合约价上涨、出货量季增，且HBM出货规模扩张，推升DRAM产业营收较前一季成长30.9%，达414亿美元。展望第四季，随着原厂库存普遍见底，出货位元季增幅将明显收敛。预估第四季最终conventionalDRAM合约价将季增45-50%，conventionalDRAM及HBM合并的整体合约价亦将上涨50-55%。
摩根士丹利表示，在全球大型企业与各政府部门纷纷斥巨资布局AI的这股史无前例AI基建狂热浪潮中，与人工智能训练/推理系统密切相关的核心存储芯片需求仍然无比火爆，推动包括HBM存储系统、服务器级别DDR5与企业级SSD在内的数据中心存储业务营收猛增，本轮存储“超级周期”的持续时间有望远超历史峰值。存储芯片价格的持续上涨环境将持续贯穿整个2026年，有望持续至2027年。行业景气持续上行，国产存储厂商迎来发展机遇，龙头公司望迎来价值重估。
$江波龙(sz301308)$ 公司DRAM产品以DDR4、DDR5为主，涵盖了LPDDR及DDR内存条（RDIMM、SODIMM、UDIMM等）主流产品型态，并推出了多款高速企业级eSSD产品。
$香农芯创(sz300475)$ 公司作为国内存储分销商龙头，是SK海力士在国内的核心分销商，现已形成“分销+产品”一体两翼的发展格局，在存储周期上行及企业级存储国产替代趋势下，公司有望凭借授权品牌和客户资源优势，实现业绩增长。
【独家参考】
炬光科技：在OCS领域后续订单跟随客户需求释放
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$炬光科技(sh688167)$ 在互动平台表示，在OCS领域，公司提供NXN大透镜阵列等产品。目前，公司在OCS领域已经小批量出货，后续订单量跟随于现有客户及其终端客户实际需求的释放情况。此外，公司不仅与现有客户在现有项目上保持着高度紧密的合作关系，同时也积极拓展其他产品及其他客户项目。
纳科诺尔：固态电解质转印设备已成功交付客户
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纳科诺尔( 920522 ) 接受机构调研时表示，锂金属负极是迈向下一代高能量密度固态电池的关键，公司自主研发的锂带压延设备主要为了满足客户对锂金属负极制备需求。公司锂带压延设备可以将一定厚度的锂带通过辊压工艺，轧制成3-20μm厚度的超薄锂膜，并通过转印技术，将其精确、无损伤地覆合于铜箔表面，形成锂金属负极。目前，相关设备已交付客户以加快推进量产化进程。固态电解质转印设备主要用于实现固态电解质膜与负极极片的精准覆合。该设备通过动态纠偏与微张力控制，提升离子导通率与界面稳定性。目前，固态电解质转印设备已成功交付客户，为产业链前沿创新提供关键支撑。
【财经要闻】
1、李云泽出席中国银行保险资产管理业协会更名暨第四届会员代表大会并讲话
2、保险业协会：监管未批准或备案任何名称为“安我股保”的保险产品。
3、中国疾控中心：全国进入流感快速上升阶段。
4、我国稀散金属开发利用取得一系列重大突破。
5、中国科学院工业人工智能研究所成立。
6、国内首座地下储氢井加氢站累计供氢突破400吨。
【公告淘金】
1、奕东电子(sz 301123 ) 拟6120万元投资并取得深圳冠鼎51%股权，旨在进一步布局AI服务器液冷散热等领域产品和业务。
2、华峰铝业(sh 601702 ) 拟1亿元收购华峰普恩100%股权。
3、福建高速(sh 600033 ) 拟1.8亿元参与海峡保险增资扩股项目。
4、中国铁物(sz 000927 ) 控股股东之一致行动人拟0.65亿元-1.3亿元增持公司股份。
5、博雅生物(sz 300294 ) 获得破伤风人免疫球蛋白《药品注册证书》。
6、天山铝业(sz 002532 ) 140万吨电解铝绿色低碳能效提升项目首批电解槽通电投产。
7、奥来德(sh 688378 ) 拟定增募资不超3亿元，将用于 OLED 显示核心材料PSPI材料生产基地项目等。
8、阿拉丁(sh 688179 ) 拟以6125万元购买佑科35%股权。
【龙虎榜看台】
资金流入医药、零售等板块
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今日市场冲高回落，三大指数涨跌不一。截至收盘沪指跌0.15%报3864.18点，深成指涨1.02%报12907.83点，创业板指涨2.14%报3044.69点。沪深两市成交额1.78万亿元，较上个交易日缩量288亿元。板块方面，医药、『零售』、『CPO概念』等板块涨幅居前，军工装备、林业、游戏等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
东芯股份(sh 688110 ) 获机构资金买入，总买入净额为3.73亿元；
中集集团(sz 000039 ) 获机构资金买入，总买入净额为2.28亿元；
长光华芯(sh 688048 ) 获机构资金买入，总买入净额为1.98亿元；
华人健康(sz 301408 ) 获机构资金买入，总买入净额为1.37亿元；
三维天地(sz 301159 ) 获机构资金买入，总买入净额为1.34亿元。
【今日导读】
○六部门发布方案 积极推广柔性化与定制化模式
○提升综合服务能力 大力推进数据产品流通交易
○构网型储能加速商用 支撑新型电力高质量发展
【中证头条】
六部门发文 积极推广柔性化与定制化模式
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工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，其中提出，积极推广柔性化与定制化模式，实施“千厂千面”改造计划，建立“用户需求—智能设计—柔性生产”全链条数字化体系。在家电、家具、制鞋、箱包、纺织、化妆品等行业培育一批柔性制造工厂。支持企业、行业协会等建立消费品数据中台，将消费大数据与生产系统实时对接，推广用户参与设计等模式，推动生产高效响应消费者个性化需求。
点评：柔性制造的核心是“以需定产”，能够精准响应消费升级，有效解决传统大规模生产下的供需错配问题，具备快速响应和自我调整能力，在面对外部冲击时，能迅速转产、调配资源，有效对冲“断链”风险。柔性制造（FMT）通过工业互联网，机器人等技术创新，构建可快速切换生产任务的系统架构，以工业互联网平台、数字孪生、人工智能（AI）为代表的新一代信息技术与制造业的融合夯实了柔性制造的基础。A股相关概念股有$德恩精工(sz300780)$ 、$智微智能(sz001339)$ 等。
【中证聚焦】
提升综合服务能力 积极推进数据产品流通交易
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据报道，国家数据局近日表示，支持数据交易所（中心）加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。相关负责人指出，数据交易所是我国首创，在孵化产品服务、合规保障、标准建设、生态培育、推进数据市场与金融市场融通发展、拓展国际合作等方面发挥了积极作用，支持数据交易所在推进数据要素价值释放中更好找准自身市场定位，提升综合服务能力，积极推进公共数据产品流通交易，完善数据产品服务价格发现机制，在繁荣数据产业生态等方面作出更大贡献。
点评：数据流通交易市场正处于政策驱动与技术突破的双重红利期。短期看，金融、医疗等高价值领域将主导增长，中长期，隐私计算、可信数据空间等技术将重构市场生态。在政策、技术与需求三力驱动下，数据流通交易市场规模2025年有望突破2000亿元，2030年迈向7000亿规模。突破权属界定、跨域互认及安全合规等瓶颈后，数据要素将在金融、工业、政务等领域释放深度价值，成为数字经济核心引擎。A股相关概念股有$旋极信息(sz300324)$ 、$浩云科技(sz300448)$ 等。
【要闻精选】
○从中国物流与采购联合会医疗器械供应链分会了解到，2025年中国医疗器械市场规模预计达1.22万亿元。
○1月25日，上海芯上微装科技股份有限公司（AMIES）自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式完成出厂调试与验收，启程发往客户现场，标志着我国在高端半导体光刻设备领域再次实现关键突破。
○我国已提前完成“十四五”5G 建设目标，累计建成 5G 基站超过 470 万个，每万人 5G 基站数达 33 个，全国行政村 5G 网络覆盖率超过 90%。
○11月26日，文远知行与Uber宣布，在阿布扎比正式启动L4级纯无人Robotaxi商业化运营。
【产经透视】
构网型储能加速商用 支撑新型电力系统高质量发展
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据报道，近日，以“加速构网技术应用实证，支撑新型电力系统高质量发展”为主题的构网型储能应用与发展论坛在长沙举办。华为数字能源构网型储能领域总裁郑越表示，华为数字能源深度融合数字技术与电力电子技术，在构网技术领域持续创新，经过多年实践积累，完成了从离网到并网，从新能源单子阵级到大规模场站级，从常规环境到极端环境的构网性能实证测试与应用落地。智能组串式构网型储能解决方案实现四大技术突破，助力全场景构网大规模商用。
点评：随着新型电力系统建设不断推进，新能源装机和发电占比持续攀升，系统运行机理与稳定特性发生重大变化，电网安全运行面临新的风险与挑战。在此背景下，构网型储能作为支撑高比例新能源接入、提升电力系统调节能力与稳定性水平的关键措施，正成为全球能源转型的重要突破口。A股相关概念股有$科力远(sh600478)$ 、盛弘股份(sz 300693 ) 等。
【公司动向】
○广联达(sz 002410 ) 在互动平台表示，公司产品能力覆盖数智化建模、AI灵感渲染器、AI成本估算、AI分析等核心模块，当前已经接入Nano Banana Pro。Nano Banana Pro是AI巨头谷歌麾下的图像生成模型，其推出标志着AI图像生成与3D打印产业融合的关键突破。
○立讯精密(sz 002475 ) 近日在机构调研中表示，在人形机器人领域，公司已具备全产业链核心能力，除电池与部分关节模组外，可自主完成谐波齿轮等关键部件的精加工。公司今年预计出货3000台人形机器人。全球连接器市场约2000亿人民币并持续扩张，预计2027年将成为最大的中国汽车连接器厂商。
○希荻微(sh 688173 ) 11月26日在互动平台称，公司高性能电源管理芯片产品已通过ODM厂商进入Meta的供应链，应用于其智能眼镜产品，相关订单仍在持续出货中。截至目前，公司产品已广泛应用于Meta、雷鸟、亿境等多家国内外品牌客户的AI/AR眼镜产品。
○春晖智控(sz 300943 ) 11月26日在互动平台称，春晖仪表研发生产的卫星解除装置主要是给卫星制造单位供货，目前已处于批量供货阶段。
○领益智造(sz 002600 ) 11月26日在互动平台称，公司已与多家头部具身智能企业签订战略合作，正积极推动具身机器人硬件制造业务的落地。公司在机器人领域拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等执行层核心技术。
○中科电气(sz 300035 ) 11月26日在互动平台称，公司负极材料业务针对钠离子电池所需的硬碳负极材料已实现量产，并向行业头部客户供货。
○强达电路(sz 301628 ) 11月26日在互动平台表示，公司已与部分量子计算领域的单位建立了合作关系。
○双环科技(sz 000707 ) 11月26日在互动平台称，公司钠离子电池正极材料的中试线即将建成。
○奥来德(sh 688378 ) 拟定增募资不超3亿元，将用于 OLED 显示核心材料PSPI材料生产基地项目等。
○华峰铝业(sh 601702 ) 拟以现金1亿元收购华峰集团持有的上海华峰普恩聚氨酯有限公司100%股权。
○奕东电子(sz 301123 ) 拟6120万元投资并取得深圳冠鼎51%股权，旨在进一步布局AI服务器液冷散热等领域产品和业务。
○广电运通(sz 002152 ) 中标3.08亿元人工智能应用中试基地建设项目。
【资金观潮】
○11月26日沪深两市主力资金净流出217.487亿元。主力资金净流入前三的板块是消费电子、半导体和通信设备，分别净流入27.11亿元、22.29亿元和22.05亿元。主力资金净流入前三的个股是新易盛、中际旭创和阳光电源，净流入额分别为16.51亿元、12.90亿元和12.52亿元。
○长光华芯(sh 688048 ) 11月26日连续第二个交易日20%涨停，成交额31.01亿元，换手率17.64%。龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入2.12亿元，卖出1.86亿元。两机构专用席位买入1.38亿元和9472.16万元。国泰海通证券上海松江区中山东路证券营业部席位卖出8662.61万元。