2025年11月26日A股市场分析

一、涨停板块龙头效应分析

1. 商业零售板块（12只涨停）

龙头：新华都（ 002264 ，4连板，封单44.55万手）

- 涨停原因：AI电商+阿里概念+业绩改善（现金流同比增20304.85%）

龙二：茂业商业（ 600828 ，2连板）

- 涨停原因：百货零售+消费政策预期

补涨龙：三江购物（ 601116 ）

- 尾盘直线涨停，受益消费政策利好

后排： 东百集团、国光连锁、广百股份、赫美集团、中央商场、红旗连锁

2. 医药板块（13只涨停）

龙头：北大医药（ 000788 ，2连板）

- 涨停原因：流感防治+抗感染药物

龙二：广济药业（ 000952 ，3连板）

- 涨停原因：流感概念+抗病毒药物

补涨龙：粤万年青（ 301111 ，20%涨停）

- 涨停原因：中药+流感防治（含复方板蓝根颗粒）

后排： 华人健康（20%）、海王生物、金迪克、中恒集团、海南海药（9天5板）

3. 光通信/CPO板块（5只涨停）

龙头：特发信息（ 000070 ，4连板）

- 涨停原因：光模块+商业航天+F5G

龙二：长光华芯（ 688048 ，20%涨停）

- 涨停原因：光通信芯片（100G EML已量产）+CPO

补涨龙：永鼎股份（ 600105 ）

- 涨停原因："光棒-光纤-光缆"全产业链+CPO

后排： 万通发展

4. AI算力/芯片板块（6只涨停）

龙头：东芯股份（ 688110 ，20%涨停）

- 涨停原因：存储芯片突破+AI算力需求

龙二：明微电子（ 688699 ，20%涨停）

- 涨停原因：AIoT芯片+消费电子

补涨龙：博通集成（ 603068 ）

- 涨停原因：无线通信芯片+AIoT

后排： 新金路、天普股份

5. 商业航天板块（3只涨停）

龙头：雷科防务（ 002413 ，3连板）

- 涨停原因：商业航天政策+卫星遥感

龙二：三维天地（ 301159 ）

- 涨停原因：数据安全+商业航天

补涨龙：无明显补涨龙

后排： 欢瑞世纪（4连板，含影视+商业航天概念）

二、尾盘异动板块分析

1. 大消费板块（最明显）

- 异动特征： 14:30后，零售板块指数半小时内涨超3%，多只个股直线涨停
- 核心个股：
- 三江购物、东百集团、国光连锁：14:40后快速封板
- 遥望科技：14:32还跌2%，3分钟内垂直涨停
- 海欣食品：同步直线涨停（封单超17万手）
- 欢乐家：触及20%涨停
- 催化因素： 六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，提出到2027年形成3个万亿级消费领域

2. CPO/光通信板块

- 异动特征： 午后持续走强，龙头股创新高
- 核心个股：
- 中际旭创：涨超13%，创历史新高（主力资金净流入13.06亿）
- 新易盛：涨8.7%（主力资金净流入16.46亿）
- 天孚通信：涨6.2%
- 催化因素： AI算力需求爆发，CPO技术商用加速

3. 新零售/电商板块

- 异动特征： 尾盘多股涨停
- 核心个股：
- 凯淳股份（20%涨停）、华人健康（20%涨停）、石基信息、奋达科技
- 催化因素： 消费政策+阿里财报利好（AI+云业务增长34%）

总结

今日A股呈现"科技+消费"双主线格局：

- 科技领域： 商业航天、光通信、AI算力三大板块领涨，政策利好（商业航天行动计划）+技术突破（光芯片量产）+需求爆发（AI算力）三重催化
- 消费领域： 商业零售板块全天强势，尾盘大消费全面爆发，政策预期（明日消费政策吹风会）是核心催化剂

最大亮点： 大消费板块尾盘集体暴动，多只个股"秒板"，成交额达1.79万亿，显示资金对消费复苏的强烈预期。