大盘总体情况：上证指数下跌0.15%到3864，沪深300上涨0.61%，创业板上涨2.14%，科创50上涨0.99%，中证1000下跌0.02%，中证2000下跌0.34%，A股成交额1.8万亿，较上一日缩量290亿。市场下跌3591家，上涨1689家。资金方面，主力资金净出217亿元，其中超大单净流出11.56亿，大单净流出209亿，主力流入2386家，流出家数2765家，北向资金成交额2007亿，十大成交榜前三为中际旭创45.40亿，新易盛37亿，工业富联25.81亿。从龙虎榜来看，108家机构净卖出1.85亿，单日机构净买入前三位为长光华芯、中集集团、中环海陆，三日机构净买入长光华芯、石基信息，净卖出前三为航天发展、上海港湾、榕基软件；QFII净卖出1.75亿，净买入前三为永鼎股份、国晟科技、浪潮软件，沪股通专用净买入6.05亿，其中净买入前三永鼎股份、东芯股份、长光华芯，净卖出前三航天发展、大洋电机、龙盘科技。游资榜章盟主买入东芯股份1.14亿，陈小群卖出航天发展2.78亿，中山东路买入东芯股份1.50亿。从涨停板来看：消费14只（新华都、茂业商业、三江购物），医药12只（广济医药、金迪克、北大医药），AI医药6只（欢瑞世纪、石基信息）。

A股市场呈现指数分化、结构主导的震荡格局，盘面上科技成长板块全线走强，CPO（光模块）概念领涨两市，长光华芯、中际旭创等涨超10%，半导体板块同步活跃，中芯国际、华宏半导体分别上涨1.2%和3.8%。医药板块冲高回落，创新药受到政策利好催化表现活跃，国防军工领跌，银行股高开低走，石油石化板块表现低迷。总体来看，支持本轮A股上涨的基础并未发生改变，A股盈利增速预计从25年的6%，增加至8%。

港股方面，恒生指数上涨0.13%，恒生科技上涨0.11%，恒生国企上涨0.04%、恒生生物科技上涨1.25%。成交额2070亿元，南向资金净流出39.52亿，十大成交榜净买入前三分别为阿里巴巴15.28亿、长飞光纤光缆1.78亿，中国移动5452万，净卖出前三为腾讯股份11.80亿，美团3.67亿，中芯国际2.51亿。

今日港股呈现冲高回落，结构分化的特征，盘面上呈现避险主导与业绩驱动的特征，消费与医药逆势走强，美团在即时零售亏损收窄的预期下大涨近6%，医药生物全线活跃，荣昌生物、恒瑞医药涨超5%，创新医药板块在行业政策与技术突破催化下获得资金青睐，航空股受益于油价回落及需求复苏预期，东方航空涨近7%，科技股内部分化加剧。总体来看，隔夜美股中概股表现强劲，港元汇率稳定，未触发流动性担忧，内地平台经济监管预期平稳，市场对未来政策支持抱有积极预期。

买卖反思：买入华友钴业和法拉电子。
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