一、盘前思路

经过连续两天4000家的普涨，终究没躲过帅不过三天的“定律”！周三，早盘低开后三大指数快速翻红，全场喜气洋洋；随即画风突变主线切换，午后受制于量能不济整体冲高回落，收盘下跌个股超3500只，涨跌中位数为-0.62%，亏钱效应挺大，又是没跑赢指数的一天！

从技术上来看，三大指数走势分化，深成指和创业板指数收涨。上证低开3个点，早盘一度冲上5日线，下午没能站稳，最终收跌5个点，收于5日均线之下。从K线组合上来看，上证没能收在底分型上沿3912之上，所以底分型构筑失败，只能继续等待下次底部结构出现。量能来看，成交量连续低于5/10日均量，指数很难重新站回短期均线之上，量能达不到2万亿的门槛量，指数还是弱势整理修复为主。

预计在存量博弈环境下，市场仍以结构性分化为主， 把握几大热门板块的轮动机会或是关键。

二、板块思路

1、医药，流感来了，带来一波行情，这种题材每次流感爆发都会启动，但持续性不强，因为背后没有很强的逻辑，大家要知道流感药是一点都不稀缺，就是炒一波热点，要注意快进快出。

2、AI应用端、硬件端，从侧面反映了市场对AI应用及谷歌硬件链的认可，也是目前市场持续最好的方向，目前一时半会还结束不了，也还会反复拉扯，所以可以轮着来操作，不能追高，哪块跌多了，就低吸哪块，以核心为主。

3、涨架线碳酸锂、VC以及存储芯片，都是有逻辑的，现货架并没有怎么跌，但个谷已经回到了之前的启动位置，这一块也可以留意核心企稳的轮动。

4、昨日热点

阿里：新华都

谷歌：特发信息

流感：广济药业

消费：茂业商业

游戏：欢瑞世纪

商业航天：雷科防务

三、主题前瞻

1、中国驻日本大使馆再发布提醒
11月26日晚，中国驻日本大使馆发文，再次提醒中国公民注意人身安全。
中国军号发布视频：导弹起竖。

军工：长城军工、北方长龙、江龙船艇、久之洋
渔业：中水渔业
光刻胶：国风新材

2、香港大埔火灾
11月26日下午，香港大埔宏福苑发生五级火警。香港消防处27日公布的最新数据显示，大埔火灾已造成40人遇难，45人受伤，279人失联。

消防：青鸟消防、辰安科技、威海广泰、国安达

3、电池级碳酸乙烯酯（EC）单日暴涨42%
11月25日，电池级碳酸乙烯酯（EC）单日暴涨42%。六氟磷酸锂等电解液原料价格同步上涨，成本压力沿产业链传导至EC。EC是一种高纯度有机溶剂，是锂离子电池电解液的关键成分，能有效提高电池性能‌。

电池级碳酸乙烯酯（EC）：石大胜华、海科新源、奥克股份、隆华新材

四、投资者互动

龙净环保：当前储能电芯订单饱满，排产期已至2026年6月。

世纪华通：23年上线的游戏目前还在创新高 尚未观测到生命周期顶峰。

潍柴动力：已与国内外多家头部企业达成SOFC业务意向合作 前三季度数据中心市场销售增长超3倍。

东威科技：今年PCB电镀设备订单增长主要是得益于PCB、存储器等领域快速发展 预计今年订单金额将创历史新高。

美 利 信：与台企钜量创新签署合作协议，进军服务器液冷市场。

则成电子：目前已拿到1家光模块客户的供应商代码 四季度末有望完成小批量订单验证。

广 联 达：CONCETTO智能设计产品已接入谷歌Nano Banana Pro，前者聚焦建筑项目前期策划与方案设计。

五、行业要闻

1、沐曦股份发布首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告，本次发行申购日为12月5日。（超讯通信、七匹狼）

2、11月26日，商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇举行视频会谈，就安世半导体等经贸问题深入交换意见。（闻泰科技）

3、芯上微装首台350nm步进光刻机正式发运，国产高端光刻设备领域再次实现突破。（张江高科）

4、美国脑机接口公司Paradromics宣布，其脑机接口（BCI）已获美国食品和药物管理局（FDA）批准开展首个长期临床试验。（创新医疗、爱朋医疗）

5、前特斯拉擎天柱团队成员卢泽宇入职小米机器人，任灵巧手负责人。（京泉华、宇环数控）

6、立讯精密调研报告显示，金刚石铜作为领先行业的预研项目，热传导性能优于普通铜。（沃尔德、四方达）

7、全国流感进入快速上升阶段，多数省份流感活动已达到中流行水平。（广济药业、金迪克）

8、11月25日，陶氏化学上调有机硅价格10%-20%。（东岳硅材、晨光新材）

9、美银预计，到2030年，AI数据中心市场将较今年增长约五倍，达到约1.2万亿美元。