一、消息面总结
【主线板块消息驱动】
【消费】：五部委印发促消费方案（2027 年形成 3 个万亿级领域 + 10 个千亿级热点，2030 年供需良性互动）；年末旺季叠加政策预期，消费成经济发力重点（出口投资乏力），可选消费估值低 + 出海空间大，业绩有望率先复苏。
【AI 硬件 / CPO】：谷歌第七代 TPU 量产（2026 年出货 400-500 万颗），带动 1.6T 光模块需求爆发（