一、2025年11月27日盘面复盘[淘股吧]
1. 市场整体态势与情绪周期定位
- 指数分化：沪指微涨0.29%报3875点，深成指跌0.25%，创业板指跌0.44%，呈现“沪强深弱”格局。两市成交额1.72万亿，较前日缩量5%，延续“量缩价涨”特征。
- 情绪指标恶化：
- 涨停家数：63家（较前日减少5家）
- 跌停家数：14家（含ST股）
- 连板高度：4连板（金富科技、广济药业），但晋级率仅11%
- 炸板率：37%（高位板分歧加剧）
- 周期阶段：处于主升期末尾，高位龙头（如实达集团）未现A杀，但中位股（3-4板）批量炸板，符合陈小群“主升期向退潮期过渡”的特征。
> 周期判定：连板高度停滞于4板，且板块后排炸板率飙升（如AI算力分支），标志情绪进入主升期末尾的分歧阶段，需警惕退潮风险。
2. 龙头股与主线强度分析
（1）高位连板梯队
| 标的 | 连板数 | 表现 | 角色 | 评价 |
|--------------|--------|---------------------|------------|------|
| 金富科技 | 4B | 弱转强封板 | 消费电子龙 | ✅ 板块带动性强 |
| 广济药业 | 4B | 医药商业属性 | 医药龙 | ✅ 逆势走强 |
| 特发信息 | 4B | 冲高回落-6.2% | 补涨龙 | ❌ 资金出逃 |
| 华胜天成 | 3B | 尾盘回封 | 新周期尝试 | ⚠️ 孤立无援 |
- 消费电子：受华为新品催化，福日电子、惠威科技等批量涨停，金富科技凭借板块效应晋级4板。
- 医药商业：医保谈判落地，广济药业4连板，粤万年青2连板，但板块梯队未成型（仅4家涨停）。
（2）首板结构：新质生产力主导
- 有机硅：宏柏新材、晨光新材涨停，板块涨3.29%（涨幅榜首）。
- 固态电池：壹石通、华自科技20CM涨停，板块涨1.68%。
- AI算力分歧：中际旭创冲高回落，主力资金净流出68亿。
主线验证：消费电子、医药商业具备“政策+产业”双驱动，但医药梯队薄弱；AI算力退潮迹象明显。
3. 资金行为与游资动向
- 北向资金：净买入214亿（创互联互通新高），重点加仓中际旭创、中国平安。
- 主力资金：净流入锂电池、有机硅板块，净流出AI应用、CPO。
- 游资动向：大连金马路（陈小群席位）未上榜，但其他游资聚焦消费电子（金富科技）和医药（广济药业）。
二、2025年11月28日交易预案
1. 总体策略：防御为主，轻仓试错
- 仓位上限：50%（主升期末尾需控制风险）
- 操作原则：
- 聚焦主线分歧转一致机会（如消费电子、医药商业）；
- 淘汰中位股（3-4板）及退潮板块（AI应用、CPO）；
- 试错新周期方向（如有机硅、固态电池）。
2. 机会方向与介入条件
| 方向 | 逻辑支撑 | 观察标的 | 介入条件 |
|--------------|--------------------------|----------------|--------------------------|
| 消费电子 | 华为新品+政策催化 | 金富科技、福日电子 | 板块≥5家涨停 + 前排弱转强（高开3%且10:00前封板） |
| 医药商业 | 医保落地+估值修复 | 广济药业、人民同泰 | 板块梯队完整（≥6家涨停） + 龙头缩量加速 |
| 新周期方向 | 有机硅/固态电池 | 宏柏新材、壹石通 | 板块放量突破前高 + 龙头换手晋级 |
| 冰点试错 | 情绪极致缩量 | 非退潮属性首板 | 换手率15%-25% + 分时弱转强 |
3. 风控与止损要求
- 通用止损：
- 单笔亏损＞5%无条件止损；
- 跌破5日均线或涨停启动K线最低价。
- 强制离场信号：
- 跌停家数＞20家；
- 连板高度≤2板；
- 量能萎缩至＜1.65万亿。
三、心法总结
> “主升期赚取利润，退潮期守住本金。”
> —— 当前市场处于主升期末尾，需警惕中位股补跌风险，聚焦核心龙头与新周期方向。
> 明日关键观测点：
> 1. 北向资金流向（净流入＞100亿为积极信号） ；
> 2. 消费电子、医药商业能否延续主线地位；
> 3. 量能能否维持在1.7万亿以上。