20251128复盘丨ZMYK
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⚠️ 风险提示⚠️
本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。
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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、本周行情速览
八、投资策略建议
九、明日关注
十、免责声明
————————————————————————————
一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日为 “缩量下的题材接力”：指数普涨但量能未明显回补，市场仍由资金在题材间的高频切换主导——短期机会以“放量且有基本面/政策支撑的题材龙头”为主。
今日个股操作：今天忙私事去了，没怎么看盘。
1、 $世纪华通(sz002602)$ ：分次逐步加仓。
目前持股关注：
1、拓维信息：持股观察。
2、硕贝德：持股观察。
3、指南针：持股观察。
4、鼎泰高科：持股观察。
5、 $新易盛(sz300502)$ ：持股观察。午后拉升那会准备卖出，由于在外有事情没有盯盘，就没动了 。今天很好做T。
6、生益电子：持股观察。
7、华光源海：持股观察。
8、工业富联：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
缩量盘整却普涨 —— 午后题材接力推动三大指数小幅收涨，科创与北证表现相对弹性；但成交继续回落，市场仍以“选股 + 题材轮动”为主。
今日A股先抑后扬，午后题材（锂电、商业航天、福建本地等）接力推升人气，三大股指集体小幅收涨；但两市成交继续缩至万亿下沿，资金热度仍偏谨慎。
上证综指 ｜3,888.60｜+0.34%｜沪指全天震荡上行并小幅收涨，仍在阶段性区间内盘整
深证成指 ｜12,984.08｜+0.85%｜深成由题材和中小盘接力推动，盘面活跃度提升
创业板指 ｜3,052.59｜+0.70%｜创业板随题材轮动表现正面，成长股有分化但总体偏强
科创50｜1,327.15｜+1.26%｜科创类份额表现活跃，硬科技个股出现相对抗跌/反弹
北证50｜1,387.70｜+0.39%｜北证当日小幅上涨，北交所个股总体呈现分化但部分个股活跃
💰 成交数据：15977亿元（较昨日-1254亿）「 成交创近段新低，显示资金参与度仍需提升 」
📈 涨跌家数：涨4122家（81家涨停）vs 跌1193家（6家跌停）「 上涨家数明显占优，广度在今日午后有所改善 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
11.13：成交量20656亿元，涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）。
11.14：成交量19803亿元，涨1961家（89家涨停）vs 跌3323家（9家跌停）。
11.17：成交量19303亿元，涨2584家（100家涨停）vs 跌2726家（10家跌停）。
11.18：成交量19459亿元，涨21227家（62家涨停）vs 跌4106家（36家跌停）。
11.19：成交量17426亿元，涨1200家（64家涨停）vs 跌4175家（32家跌停）。
11.20：成交量17226亿元，涨1453家（49家涨停）vs 跌3950家（20家跌停）。
11.21：成交量19835亿元，涨354家（33家涨停）vs 跌5072家（99家跌停）。
11.24：成交量17403亿元，涨4228家（79家涨停）vs 跌1044家（34家跌停）。
11.25：成交量18261亿元，涨4300家（95家涨停）vs 跌993家（5家跌停）。
11.26：成交量17971亿元，涨1692家（76家涨停）vs 跌3593家（6家跌停）。
11.27：成交量17231亿元，涨2790家（63家涨停）vs 跌2447家（14家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午零售短线走低→实达集团触及跌停→流感开盘走弱→钛白粉开盘走强→商业航天开盘异动走强→房地产持续下挫→影视院线短线走低→半导体设备异动拉升→存储芯片走高→模拟芯片设计短线拉升→减速器短线拉升→海欣食品上演“地天板”→中际旭创成交额达100亿元→房地产服务短线拉升→宇环数控上演“地天板”。
下午创业板指涨1%→影视院线异动拉升→福建午后持续走强→商业航天午后再度走强→平潭发展触及涨停→航天环宇触及涨停（20.00%）。
板块题材上，
钛白粉、乳业、商业航天板块活跃，
流感板块调整。
盘面上，
钛白粉概念走强（金浦钛业、安纳达涨停）；
乳业板块走强（燕塘乳业、阳光乳业涨停封板）；
商业航天板块午后持续走强（乾照光电、航天环宇20CM涨停，雷科防务、航天发展、普天科技等数只个股涨停）。
流感板块调整（粤万年青跌超12%，众生药业、广济药业跌停）。
四、热点板块消息面
1、【人形机器人】海昌新材、豪恩汽电、力星股份、秦安股份、四川金顶、嵘泰股份、广汽集团、睿能科技
国家发改委发声，将建立健全具身智能行业准入和退出机制；黄仁勋亲自”带货"，英伟达预告本周五将推机器人新品：
国家发展改革委下一步将推动具身智能产业健康规范发展，加速构建行业标准与评价体系，建立健全具身智能行业准入和退出机制，营造公平竞争的市场环境。
同时，将加快关键核心技术攻关，推动训练与中试平台等基础设施建设，促进具身智能技术、产业资源整合和开放共享。
李超表示，当前人形机器人在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟，随着新兴资本加速入场，我国目前已有超过150家人形机器人企业，这个数量还在不断增加，其中半数以上为初创或"跨行"入局，这对鼓励创新来讲是一件好事；但也要着力防范重复度高的产品“扎堆”上市、研发空间被压缩等风险。李超说，目前，国家发展改革委已会同有关部门进行深入研究，围绕强化政策牵引、加快技术攻关、推动成果应用等开展系统谋划。下一步，国家发展改革委将结合"十五五”相关专项规划的编制工作，推动具身智能产业健康规范发展。
“在推动人工智能赋能千行百业的过程中，仍然存在产业需求找不到好的技术、技术成果找不到好的应用场景、优质应用迈不出落地第一步等情况。“李超表示，国家发展改革委鼓励各类创新主体深度参与到应用中试基地建设与运行中来，积极开展应用中试验证与方案优化，加速应用成果转化和落地见效，既作为基地能力的建设者，也成为普惠服务的受益者。
国家发展改革委还将积极推进基础设施 REIT S扩围，支持更多符合条件的项目发行上市，更好推动基础设施REITs支持实体经济发展。
11月27日消息，英伟达首席执行官黄仁勋昨日（11月26日）发布预告，通过一则充满节日气氛的视频，暗示英伟达将在2025年11月28日（本周五）揭晓一项与机器人技术相关的重大消息。
黄仁勋在预热视频中并未透露具体细节，但考虑到发布时机与预告片的轻松基调，该媒体认为这次新品可能与英伟达正加速布局的人形机器人、工厂自动化以及自动驾驶系统等前沿领域紧密相关。就在几个月前，英伟达刚刚推出了其新一代高性能"机器人大脑"—Jetson AGX Thor 芯片模块，为此次潜在的新品发布奠定了坚实的技术基础。
英伟达最新推出的 Jetson AGX Thor 芯片模块基于其强大的 Blackwell架构打造，性能是上一代产品的7.5倍，并配备了 128GB内存。该芯片的开发者套件定价为3499 美元，量产版 Thor T5000 单元的批量售价为2999 美元。Deepwater 资产管理公司的知名分析师吉恩 蒙斯特（Gene Munster）今年8月指出，英伟达的机器人平台正崛起为行业的"事实上的标准"（de factostandard），他特别强调，特斯拉的 Optimus 机器人和其全自动驾驶（FSD）计算系统均采用了英伟达的技术。蒙斯特进一步分析称，虽然机器人业务目前在英伟达总营收中的占比不足 1%，但他预计该业务板块将在未来五年内发展成为公司一个主要的增长驱动力。
2、【商业航天】乾照光电、航天环宇、理工导航、银河电子、雷科防务、卫星测控、卫星通信、航天发展、卫星测控、普天科技
北京拟将大规模AI算力搬上太空：
北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过干兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成。
建设分为三个阶段：2025年至2027年，突破能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座；2028年至2030年，突破在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座；2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。
3、【DeepSeek概念】永信至诚、工大高科、天润科技、雷科防务、中国高科、七一二、航天发展、四川金顶、和顺石油
新突破！DeepSeek推出新模型：
11月27日晚间，DeepSeek在HuggingFace推出新型数学推理模型DeepSeekMath-V2，新模型采用可自我验证的训练框架。
该模型基于DeepSeek-V3.2-Exp-Base构建，通过LLM验证器自动审查生成的数学证明，并利用高难度样本持续优化模型性能。在2025年国际数学奥林匹克竞赛（IMO 2025） 和2024年中国数学奥林匹克竞赛（CMO2024）中均达到金牌水平，并在2024年普特南数学竞赛（Putnam 2024）中取得118/120（近乎满分）的优异成绩。
团队表示，该成果验证了自验证推理路径的可行性，为构建可靠数学智能系统提供新方向。新模型代码与权重已开源，发布于Hugging Face及GitHub平台。DeepSeek团队认为，大型语言模型在数学推理方面取得了显著进展。然而，追求最终答案准确性并不能解决一个关键问题：即正确的答案并不能保证正确的推理。许多数学任务如定理证明，需要严格的逐步推导，而不是数值答案。为了突破深度推理的极限，团队认为有必要验证数学推理的全面性和严谨性。
DeepSeek团队在论文中提及，在自主构建的91个CNML级别问题测试中，DeepSeekMath-V2展现出卓越的数学推理能力。在代数、几何、数论、组合学和不等式等所有类别中均超越了GPT-5-Thinking-High和Gemini 2.5-Pro的表现。在IMO-ProofBench基准测试中，该模型同样表现优异：在基础集上，其人工评估结果优于DeepMind的DeepThink（IMO金牌水平）；在更具挑战性的高级集上，模型保持了强劲的竞争力，同时显著超越了所有其他基准模型。
DeepSeek团队表示，尽管仍有大量工作有待完成，但这些成果表明，自我验证的数学推理是一条可行的研究方向，这或许有助于开发功能更为强大的数学人工智能系统。
4、【量子科技】亚光科技、晶合集成、纬德信息
重要突破！我国科学家在量子体系中实现并探测高阶非平衡拓扑相：
记者从中国科学技术大学获悉，该校潘建伟、朱晓波、彭承志、龚明等，与山西大学梅锋等合作，基于可编程超导量子处理器“祖冲之二号"，首次在量子体系中实现并探测了高阶非平衡拓扑相。
这一成果标志着量子模拟在探索复杂拓扑物态方向上取得重要突破，为利用超导量子处理器在量子模拟问题上实现量子优势奠定了基础。
相关成果28日在国际学术期刊《科学》发表。
5、【可控核聚变】西部材料、东方钽业、夏门钨业
17家核聚变公司集中在京路演：
11月27日，核聚变科技成果转化展览展示与对接活动在京举行，17家公司集中参加路演，推介核聚变装置及部件等的研究成果。
现场获悉，参与公司包括星能玄光、瀚海智能、合肥星核聚变能源、岩超聚能等，展示了基于三重约束的先进场反聚变堆、直线型场反位形（FRC）可控核聚变装置项目等技术进展。
当天到场的投资机构达60-70家，中金、顺为、尚德以及安徽、河南地方产业投资机构悉数到场。星能玄光的总经理杨智达表示，公司于今年10月刚刚完成Pre-A轮融资，由蚂蚁集团领投。目前融资已经关闭，并将根据装置建成情况，预计在明年年初开启A轮融资。
6、【脑机接口】光莆股份、优刻得-W、爱朋医疗、麦澜德
全国首例“医保价"脑机接口手术完成：
11月27日消息，据湖北网络广播电视台”长江云新闻“今日报道，11月26日，31岁的脊髓损伤患者小刘（化姓）在华中科技大学同济医学院附属同济医院神经外科顺利完成了植入式脑机接口手术。
该手术是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作，标志着脑机接口技术从科研探索阶段正式进入医疗服务收费目录体系。此次手术采用的是来自武汉衷华脑机生产的植入式脑机接口设备，它具有64通道高通量柔性电极，监测大脑手部运动和感觉区域的脑电信号。
综合I之家此前报道，3 月中旬，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南（试行）》，其中专门为脑机接口新技术价格单独立项，设立了“侵入式脑机接口植入费"侵入式脑机接口取出费"等价格项目，脑机接口医疗收费将有规可依。这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的服务收费路径已经铺好。3月31日，湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格。标志着这一前沿科技正式步入民生领域，为无数患者带来了希望与曙光。项目价格为全省最高限价，不得上浮，下浮不限。
脑机接口是在大脑与外部设备之间建立直接连接的通路。大脑在思维活动时产生脑电波，脑机接口则通过识别脑电波特征直接读取大脑意图，将其转化为计算机指令，实现人与机器或外部环境之间的交互联通，创造让瘫痪者行走、让失语者“说话”、让盲人"复明”等奇迹。
脑机接口技术主要分为非侵入式和侵入式两类，其中，非侵入式脑机接口是在头皮表面使用电极、传感器等设备，获取大脑活动信息。虽然获取信号的质量水平相对较低，但具有易操作、安全性高等特点。
五、板块分析
1、当日活跃/领涨：
锂电池链条（午后回补）、商业航天/军工、福建本地题材与部分消费链（乳业、食品）轮番活跃；科创与部分通信/元器件个股也有异动。
2、相对回落/需警惕：
此前强势、且估值偏高的个别锂矿龙头与投机性连板在盘面上显示分化；银行、保险等防御板块表现相对有限。
3、市场行为特征：
涨停与炸板并存，午后题材接力拉升广度，但成交缩量说明“量能尚未回补到普涨所需水平”。
六、市场逻辑分析
1、题材轮动主导
短线资金在锂电、商业航天、区域性利好等题材间高频切换，形成午后接力拉升。
2、量能仍偏低
两市成交约1.59万亿，较此前显著缩量，说明资金节奏仍以“精选”而非全面入场为主。
3、科创与小盘呈现分化但有弹性
科创50走强显示硬科技与半导体等方向存在资金护盘，但个股间表现差异大。
4、消息/政策与外盘背景温和
没有明显利空消息叠加，宏观与外盘在周末前维持温和节奏，短期情绪被题材推动放大。
七、本周行情速览
11月24日（周一）：午后探底回升，军工/商业航天 + AI 应用接力，成交回落至约 1.73 万亿，广度改善但量能不足。
11月25日（周二）：科技与成长反攻、全市场普涨，创业板与科创回暖，成交放量至约 1.81 万亿，ETF 与被动资金活跃。
11月26日（周三）：创业板与科创相对抗跌，深成与题材接力推动短线人气，沪指微幅回调，成交约 1.78 万亿。
11月27日（周四）：冲高回落、题材分化 — 电解液/固态等早盘活跃但午后回撤，成交缩至约 1.72万亿。
11月28日（周五）：缩量盘整但普涨，午后题材接力（锂电/航天/区域性）推动指数小幅收涨，成交创近段低位约 1.59 万亿。
周评：
本周节奏为 “题材高频轮动 + 量能反复收缩/放大”：资金在科技/锂电/有色与军工/航天、AI 等题材间快速切换，带来频繁的日内高潮与回撤；但总体量能未能稳定放大，短期行情仍以选股和题材接力为主。
八、投资策略建议
短线（1–5 日）：优先跟踪 放量且封板质量高 的题材龙头做波段（如午后接力的锂电上游、商业航天相关个股）；对高位无量票与明显炒作链条严格止损。
中线（1–6 个月）：在“政策 + 业绩”双确认方向上分批建仓：科创硬科技、通信元器件与电池材料等具备景气与订单支撑的公司优先；同时保留部分防御性仓位（金融、高股息）以对冲系统性风险。
长线（>6 个月）：坚持产业升级与内需消费主线（定投/分批布局以降低择时风险）。
风险提示：若下周量能不能回补（广度放量）或外盘/大宗出现利空（如大宗锂/铜/油等急跌、外部流动性紧张），高估值与低流动性板块回撤风险会被放大，北证与小盘尤甚。
九、明日关注
1、成交量能是否止缩回升（≥ ¥1.8 万亿为积极信号），决定普涨延续的可行性。
2、科创50 / 创业板 与 北证50 的联动：若三者同步上行，有利于成长风格修复；若出现分化，则短期以题材切换为主。
3、重点追踪的大宗与外盘夜盘动态（锂、铜、油价与美股走向），任何突发变动都会被短期放大解读。
十、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
•不荐股/不收费，谨防诈骗冒充
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二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
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一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日为 “缩量下的题材接力”：指数普涨但量能未明显回补，市场仍由资金在题材间的高频切换主导——短期机会以“放量且有基本面/政策支撑的题材龙头”为主。
今日个股操作：今天忙私事去了，没怎么看盘。
1、 $世纪华通(sz002602)$ ：分次逐步加仓。
目前持股关注：
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6、生益电子：持股观察。
7、华光源海：持股观察。
8、工业富联：持股观察。
二、市场概况+本月成交量记录
缩量盘整却普涨 —— 午后题材接力推动三大指数小幅收涨，科创与北证表现相对弹性；但成交继续回落，市场仍以“选股 + 题材轮动”为主。
今日A股先抑后扬，午后题材（锂电、商业航天、福建本地等）接力推升人气，三大股指集体小幅收涨；但两市成交继续缩至万亿下沿，资金热度仍偏谨慎。
上证综指 ｜3,888.60｜+0.34%｜沪指全天震荡上行并小幅收涨，仍在阶段性区间内盘整
深证成指 ｜12,984.08｜+0.85%｜深成由题材和中小盘接力推动，盘面活跃度提升
创业板指 ｜3,052.59｜+0.70%｜创业板随题材轮动表现正面，成长股有分化但总体偏强
科创50｜1,327.15｜+1.26%｜科创类份额表现活跃，硬科技个股出现相对抗跌/反弹
北证50｜1,387.70｜+0.39%｜北证当日小幅上涨，北交所个股总体呈现分化但部分个股活跃
💰 成交数据：15977亿元（较昨日-1254亿）「 成交创近段新低，显示资金参与度仍需提升 」
📈 涨跌家数：涨4122家（81家涨停）vs 跌1193家（6家跌停）「 上涨家数明显占优，广度在今日午后有所改善 」
本月成交量记录：
11.03：成交量21329亿元，涨3535家（90家涨停）vs 跌1801家（11家跌停）。
11.04：成交量19383亿元，涨1630家（67家涨停）vs 跌3650家（8家跌停）。
11.05：成交量18943亿元，涨3380家（83家涨停）vs 跌1905家（7家跌停）。
11.06：成交量20759亿元，涨2880家（72家涨停）vs 跌2388家（17家跌停）。
11.07：成交量20202亿元，涨2101家（63家涨停）vs 跌3162家（8家跌停）。
11.10：成交量21943亿元，涨3376家（92家涨停）vs 跌1957家（10家跌停）。
11.11：成交量20138亿元，涨2785家（82家涨停）vs 跌2504家（16家跌停）。
11.12：成交量19648亿元，涨1758家（77家涨停）vs 跌3563家（10家跌停）。
11.13：成交量20656亿元，涨3952家（104家涨停）vs 跌1338家（0家跌停）。
11.14：成交量19803亿元，涨1961家（89家涨停）vs 跌3323家（9家跌停）。
11.17：成交量19303亿元，涨2584家（100家涨停）vs 跌2726家（10家跌停）。
11.18：成交量19459亿元，涨21227家（62家涨停）vs 跌4106家（36家跌停）。
11.19：成交量17426亿元，涨1200家（64家涨停）vs 跌4175家（32家跌停）。
11.20：成交量17226亿元，涨1453家（49家涨停）vs 跌3950家（20家跌停）。
11.21：成交量19835亿元，涨354家（33家涨停）vs 跌5072家（99家跌停）。
11.24：成交量17403亿元，涨4228家（79家涨停）vs 跌1044家（34家跌停）。
11.25：成交量18261亿元，涨4300家（95家涨停）vs 跌993家（5家跌停）。
11.26：成交量17971亿元，涨1692家（76家涨停）vs 跌3593家（6家跌停）。
11.27：成交量17231亿元，涨2790家（63家涨停）vs 跌2447家（14家跌停）。
三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午零售短线走低→实达集团触及跌停→流感开盘走弱→钛白粉开盘走强→商业航天开盘异动走强→房地产持续下挫→影视院线短线走低→半导体设备异动拉升→存储芯片走高→模拟芯片设计短线拉升→减速器短线拉升→海欣食品上演“地天板”→中际旭创成交额达100亿元→房地产服务短线拉升→宇环数控上演“地天板”。
下午创业板指涨1%→影视院线异动拉升→福建午后持续走强→商业航天午后再度走强→平潭发展触及涨停→航天环宇触及涨停（20.00%）。
板块题材上，
钛白粉、乳业、商业航天板块活跃，
流感板块调整。
盘面上，
钛白粉概念走强（金浦钛业、安纳达涨停）；
乳业板块走强（燕塘乳业、阳光乳业涨停封板）；
商业航天板块午后持续走强（乾照光电、航天环宇20CM涨停，雷科防务、航天发展、普天科技等数只个股涨停）。
流感板块调整（粤万年青跌超12%，众生药业、广济药业跌停）。
四、热点板块消息面
1、【人形机器人】海昌新材、豪恩汽电、力星股份、秦安股份、四川金顶、嵘泰股份、广汽集团、睿能科技
国家发改委发声，将建立健全具身智能行业准入和退出机制；黄仁勋亲自”带货"，英伟达预告本周五将推机器人新品：
国家发展改革委下一步将推动具身智能产业健康规范发展，加速构建行业标准与评价体系，建立健全具身智能行业准入和退出机制，营造公平竞争的市场环境。
同时，将加快关键核心技术攻关，推动训练与中试平台等基础设施建设，促进具身智能技术、产业资源整合和开放共享。
李超表示，当前人形机器人在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟，随着新兴资本加速入场，我国目前已有超过150家人形机器人企业，这个数量还在不断增加，其中半数以上为初创或"跨行"入局，这对鼓励创新来讲是一件好事；但也要着力防范重复度高的产品“扎堆”上市、研发空间被压缩等风险。李超说，目前，国家发展改革委已会同有关部门进行深入研究，围绕强化政策牵引、加快技术攻关、推动成果应用等开展系统谋划。下一步，国家发展改革委将结合"十五五”相关专项规划的编制工作，推动具身智能产业健康规范发展。
“在推动人工智能赋能千行百业的过程中，仍然存在产业需求找不到好的技术、技术成果找不到好的应用场景、优质应用迈不出落地第一步等情况。“李超表示，国家发展改革委鼓励各类创新主体深度参与到应用中试基地建设与运行中来，积极开展应用中试验证与方案优化，加速应用成果转化和落地见效，既作为基地能力的建设者，也成为普惠服务的受益者。
国家发展改革委还将积极推进基础设施 REIT S扩围，支持更多符合条件的项目发行上市，更好推动基础设施REITs支持实体经济发展。
11月27日消息，英伟达首席执行官黄仁勋昨日（11月26日）发布预告，通过一则充满节日气氛的视频，暗示英伟达将在2025年11月28日（本周五）揭晓一项与机器人技术相关的重大消息。
黄仁勋在预热视频中并未透露具体细节，但考虑到发布时机与预告片的轻松基调，该媒体认为这次新品可能与英伟达正加速布局的人形机器人、工厂自动化以及自动驾驶系统等前沿领域紧密相关。就在几个月前，英伟达刚刚推出了其新一代高性能"机器人大脑"—Jetson AGX Thor 芯片模块，为此次潜在的新品发布奠定了坚实的技术基础。
英伟达最新推出的 Jetson AGX Thor 芯片模块基于其强大的 Blackwell架构打造，性能是上一代产品的7.5倍，并配备了 128GB内存。该芯片的开发者套件定价为3499 美元，量产版 Thor T5000 单元的批量售价为2999 美元。Deepwater 资产管理公司的知名分析师吉恩 蒙斯特（Gene Munster）今年8月指出，英伟达的机器人平台正崛起为行业的"事实上的标准"（de factostandard），他特别强调，特斯拉的 Optimus 机器人和其全自动驾驶（FSD）计算系统均采用了英伟达的技术。蒙斯特进一步分析称，虽然机器人业务目前在英伟达总营收中的占比不足 1%，但他预计该业务板块将在未来五年内发展成为公司一个主要的增长驱动力。
2、【商业航天】乾照光电、航天环宇、理工导航、银河电子、雷科防务、卫星测控、卫星通信、航天发展、卫星测控、普天科技
北京拟将大规模AI算力搬上太空：
北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过干兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成。
建设分为三个阶段：2025年至2027年，突破能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座；2028年至2030年，突破在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座；2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。
3、【DeepSeek概念】永信至诚、工大高科、天润科技、雷科防务、中国高科、七一二、航天发展、四川金顶、和顺石油
新突破！DeepSeek推出新模型：
11月27日晚间，DeepSeek在HuggingFace推出新型数学推理模型DeepSeekMath-V2，新模型采用可自我验证的训练框架。
该模型基于DeepSeek-V3.2-Exp-Base构建，通过LLM验证器自动审查生成的数学证明，并利用高难度样本持续优化模型性能。在2025年国际数学奥林匹克竞赛（IMO 2025） 和2024年中国数学奥林匹克竞赛（CMO2024）中均达到金牌水平，并在2024年普特南数学竞赛（Putnam 2024）中取得118/120（近乎满分）的优异成绩。
团队表示，该成果验证了自验证推理路径的可行性，为构建可靠数学智能系统提供新方向。新模型代码与权重已开源，发布于Hugging Face及GitHub平台。DeepSeek团队认为，大型语言模型在数学推理方面取得了显著进展。然而，追求最终答案准确性并不能解决一个关键问题：即正确的答案并不能保证正确的推理。许多数学任务如定理证明，需要严格的逐步推导，而不是数值答案。为了突破深度推理的极限，团队认为有必要验证数学推理的全面性和严谨性。
DeepSeek团队在论文中提及，在自主构建的91个CNML级别问题测试中，DeepSeekMath-V2展现出卓越的数学推理能力。在代数、几何、数论、组合学和不等式等所有类别中均超越了GPT-5-Thinking-High和Gemini 2.5-Pro的表现。在IMO-ProofBench基准测试中，该模型同样表现优异：在基础集上，其人工评估结果优于DeepMind的DeepThink（IMO金牌水平）；在更具挑战性的高级集上，模型保持了强劲的竞争力，同时显著超越了所有其他基准模型。
DeepSeek团队表示，尽管仍有大量工作有待完成，但这些成果表明，自我验证的数学推理是一条可行的研究方向，这或许有助于开发功能更为强大的数学人工智能系统。
4、【量子科技】亚光科技、晶合集成、纬德信息
重要突破！我国科学家在量子体系中实现并探测高阶非平衡拓扑相：
记者从中国科学技术大学获悉，该校潘建伟、朱晓波、彭承志、龚明等，与山西大学梅锋等合作，基于可编程超导量子处理器“祖冲之二号"，首次在量子体系中实现并探测了高阶非平衡拓扑相。
这一成果标志着量子模拟在探索复杂拓扑物态方向上取得重要突破，为利用超导量子处理器在量子模拟问题上实现量子优势奠定了基础。
相关成果28日在国际学术期刊《科学》发表。
5、【可控核聚变】西部材料、东方钽业、夏门钨业
17家核聚变公司集中在京路演：
11月27日，核聚变科技成果转化展览展示与对接活动在京举行，17家公司集中参加路演，推介核聚变装置及部件等的研究成果。
现场获悉，参与公司包括星能玄光、瀚海智能、合肥星核聚变能源、岩超聚能等，展示了基于三重约束的先进场反聚变堆、直线型场反位形（FRC）可控核聚变装置项目等技术进展。
当天到场的投资机构达60-70家，中金、顺为、尚德以及安徽、河南地方产业投资机构悉数到场。星能玄光的总经理杨智达表示，公司于今年10月刚刚完成Pre-A轮融资，由蚂蚁集团领投。目前融资已经关闭，并将根据装置建成情况，预计在明年年初开启A轮融资。
6、【脑机接口】光莆股份、优刻得-W、爱朋医疗、麦澜德
全国首例“医保价"脑机接口手术完成：
11月27日消息，据湖北网络广播电视台”长江云新闻“今日报道，11月26日，31岁的脊髓损伤患者小刘（化姓）在华中科技大学同济医学院附属同济医院神经外科顺利完成了植入式脑机接口手术。
该手术是我国首例按照政府核定医疗服务价格项目执行的脑机接口临床操作，标志着脑机接口技术从科研探索阶段正式进入医疗服务收费目录体系。此次手术采用的是来自武汉衷华脑机生产的植入式脑机接口设备，它具有64通道高通量柔性电极，监测大脑手部运动和感觉区域的脑电信号。
综合I之家此前报道，3 月中旬，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南（试行）》，其中专门为脑机接口新技术价格单独立项，设立了“侵入式脑机接口植入费"侵入式脑机接口取出费"等价格项目，脑机接口医疗收费将有规可依。这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的服务收费路径已经铺好。3月31日，湖北省医保局发布全国首个脑机接口医疗服务价格。标志着这一前沿科技正式步入民生领域，为无数患者带来了希望与曙光。项目价格为全省最高限价，不得上浮，下浮不限。
脑机接口是在大脑与外部设备之间建立直接连接的通路。大脑在思维活动时产生脑电波，脑机接口则通过识别脑电波特征直接读取大脑意图，将其转化为计算机指令，实现人与机器或外部环境之间的交互联通，创造让瘫痪者行走、让失语者“说话”、让盲人"复明”等奇迹。
脑机接口技术主要分为非侵入式和侵入式两类，其中，非侵入式脑机接口是在头皮表面使用电极、传感器等设备，获取大脑活动信息。虽然获取信号的质量水平相对较低，但具有易操作、安全性高等特点。
五、板块分析
1、当日活跃/领涨：
锂电池链条（午后回补）、商业航天/军工、福建本地题材与部分消费链（乳业、食品）轮番活跃；科创与部分通信/元器件个股也有异动。
2、相对回落/需警惕：
此前强势、且估值偏高的个别锂矿龙头与投机性连板在盘面上显示分化；银行、保险等防御板块表现相对有限。
3、市场行为特征：
涨停与炸板并存，午后题材接力拉升广度，但成交缩量说明“量能尚未回补到普涨所需水平”。
六、市场逻辑分析
1、题材轮动主导
短线资金在锂电、商业航天、区域性利好等题材间高频切换，形成午后接力拉升。
2、量能仍偏低
两市成交约1.59万亿，较此前显著缩量，说明资金节奏仍以“精选”而非全面入场为主。
3、科创与小盘呈现分化但有弹性
科创50走强显示硬科技与半导体等方向存在资金护盘，但个股间表现差异大。
4、消息/政策与外盘背景温和
没有明显利空消息叠加，宏观与外盘在周末前维持温和节奏，短期情绪被题材推动放大。
七、本周行情速览
11月24日（周一）：午后探底回升，军工/商业航天 + AI 应用接力，成交回落至约 1.73 万亿，广度改善但量能不足。
11月25日（周二）：科技与成长反攻、全市场普涨，创业板与科创回暖，成交放量至约 1.81 万亿，ETF 与被动资金活跃。
11月26日（周三）：创业板与科创相对抗跌，深成与题材接力推动短线人气，沪指微幅回调，成交约 1.78 万亿。
11月27日（周四）：冲高回落、题材分化 — 电解液/固态等早盘活跃但午后回撤，成交缩至约 1.72万亿。
11月28日（周五）：缩量盘整但普涨，午后题材接力（锂电/航天/区域性）推动指数小幅收涨，成交创近段低位约 1.59 万亿。
周评：
本周节奏为 “题材高频轮动 + 量能反复收缩/放大”：资金在科技/锂电/有色与军工/航天、AI 等题材间快速切换，带来频繁的日内高潮与回撤；但总体量能未能稳定放大，短期行情仍以选股和题材接力为主。
八、投资策略建议
短线（1–5 日）：优先跟踪 放量且封板质量高 的题材龙头做波段（如午后接力的锂电上游、商业航天相关个股）；对高位无量票与明显炒作链条严格止损。
中线（1–6 个月）：在“政策 + 业绩”双确认方向上分批建仓：科创硬科技、通信元器件与电池材料等具备景气与订单支撑的公司优先；同时保留部分防御性仓位（金融、高股息）以对冲系统性风险。
长线（>6 个月）：坚持产业升级与内需消费主线（定投/分批布局以降低择时风险）。
风险提示：若下周量能不能回补（广度放量）或外盘/大宗出现利空（如大宗锂/铜/油等急跌、外部流动性紧张），高估值与低流动性板块回撤风险会被放大，北证与小盘尤甚。
九、明日关注
1、成交量能是否止缩回升（≥ ¥1.8 万亿为积极信号），决定普涨延续的可行性。
2、科创50 / 创业板 与 北证50 的联动：若三者同步上行，有利于成长风格修复；若出现分化，则短期以题材切换为主。
3、重点追踪的大宗与外盘夜盘动态（锂、铜、油价与美股走向），任何突发变动都会被短期放大解读。
十、免责声明
重要提醒：
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