遇见小面，40-50亿流通，连锁餐饮品牌
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遇见小面(02408.HK)
保荐人：招银国际融资有限公司
招股价格：5.64港元-7.04港元
集资额：5.49亿港元-6.85亿港元
总市值：40.08亿港元-50.03亿港元
H股市值：40.08亿港元-50.03亿港元
每手股数 500股
入场费 3555.51港元
招股日期 2025年11月27日—2025年12月02日
暗盘时间：2025年12月04日
上市日期 2025年12月05日（星期五）
招股总数 9736.45万股H股
国际配售 8762.80万股H股，约占 90.00%
公开发售 973.65万股H股，约占10.00%
分配机制 机制B
计息天数：1天
稳价人 招银
发行比例 13.70%
市盈率 69.59
公司简介:
遇见小面是一家深耕中式面馆赛道的连锁餐饮品牌，业务覆盖中国内地与香港。截至最新数据，品牌已在全国22个城市布局451家门店，同时在香港设有14家门店，核心门店集中于中国东部及南部地区，其中超半数位于广东省；目前另有115家新餐廳处于开业筹备阶段，扩张势头强劲。
依托标准化运营、数字化整合及高性价比的产品定位，品牌精准满足消费者快速用餐需求。根据弗若斯特沙利文报告，2024年以总商品交易额计，遇见小面位列中国中式面馆行业第四，市场份额0.5%，同时跻身中式快餐行业第十三，市场份额0.14%。作为中国餐饮服务市场的重要细分领域，中式快餐2024年占整体餐饮市场17.6%，而中式面馆作为其核心板块占比达29.8%，行业虽高度分散（前五名参与者合计市占率仅3.0%），但遇见小面凭借稳健的网络布局与清晰的发展战略，已成为赛道内极具竞争力的标杆品牌之一。
截至2024年12月31日止3个财年及2025年上半年：
遇见小面收入分别约为人民币4.18亿元、8.01亿元、11.54亿元、5.26亿元及7.03亿元，年复合增长率为66.17%；
净利润分别约为人民币-0.36亿元、0.46亿元、0.61亿元、0.21亿元及0.42亿元；
净利率分别约为8.60%、5.74%、5.26%、4.07%及5.95%。
来源：LiveReport大数据
截至2025年6月30日，公司经营活动现金流为人民币2.02亿元，期末现金及等价物约0.50亿元。
二、基石投资者基石投资者有6家，认购占比24.95%。
基石投资者背景 ：
HHLRA(高瓴资本) 500万美元 顶级私募，近年极少参与消费类IPO，曾投资蜜雪冰城、海天味业等重磅项目;
君宜资本系 500万美元 (君宜深圳260万+君宜香港240万) 兰坤先生旗下投资平台，覆盖二级市场与PE投资;
Shengying Investment 500万美元 王钊、沙航航创立的投资机构，专注消费与医疗健康领域;
Zeta Fund 500万美元 知名长线基金，重点布局亚太消费市场;
海底捞新加坡 200万美元 餐饮巨头旗下战略投资平台，深度认可面食赛道价值.
高瓴与海底捞两大行业巨头同时入局，体现对遇见小面商业模式与行业地位的高度认可。高瓴近年鲜少担任港股消费类基石，此次参与足见项目吸引力 。
共有11承销商
保荐人历史业绩：
招银国际融资有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现的孖展已超购26倍。
中签率分析
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙头需要认购资金569万，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
然后这个票招股书上按发售价的中位数6.34港元计算，公开的上市所有开支总额约为6570万港元，募资额约6.17亿港元，占比约10.65%，开支相比募资额算是一般化了。
这票打不打？且看我下面的分析：
遇见小面自2014年成立至今完成八轮融资，投资方阵容豪华，从天使投资到产业资本全覆盖：
1. 早期融资(2014-2016)：
- 天使轮(2014)：获顾东生200万元、青骢资本80万元人民币投资，投后估值约1,333万元 ；
- Pre-A轮(2016.3)：九毛九集团投资285万元，青骢资本投资15万元，助力门店从4家扩张至20家；
- A轮(2016.11)：弘毅投资旗下百福控股投资2,500万元，投后估值1亿元，成为最大外部机构股东(持股17.16%) ；
2. 成长融资(2020-2021)：
- A+轮(2020.2)：九毛九、百福控股持续追加投资，个人投资者高德福(喜家德创始人)投资1,000万元 ；
- B轮(2021初)：碧桂园创投投资3,000万元，获约4.87%股份；
- B+轮(2021.6)：碧桂园旗下汇碧二号领投4,400万元，两轮累计投入1.34亿元，持股约9.06% ；
3. Pre-IPO轮(2025.7)：股权转让。
前面刚破发一个小票海伟，有些人一慌张，担心后面新股有风险，其实其实大可不必，市场出现分化是必然的，不可能所有的新股都普涨。破发一下也挺好的，省得有些公司面对上市募资都自信心满满的，绝大多数公司老板都自以为自己很好，然后想着自己市场化发行，甚至自己觉得自己能操盘，实际市场上根本没人要，别的新股火或者长得好，并不代表这些公司的票就会火就会很多人来抢。开始可能是有些票有热点，有概念，真的会有机构有操盘资金来做，就造成了市场很火的假象，错觉，搞得后面来上市的公司都很盲目自信，然后弄的这些没概念没热点没基本面的公司也都来想分一杯羹，事实是根本就没人要啊，说这种连港股指数门槛都碰不到的，真的别指望着市场化发行能兜售多少国配走，这一单就是典型的操盘没人做，兜售国配给外面的散户和机构，就是他们公司利用这个心理和机会了，现在市场行情好，无论什么票的国配，连屎都在抢，海伟这一单的破发，对于那种几亿市值的这种小票影响是很大
反过来看这一次遇见小面这个票！这个票集资额：5.49亿港元-6.85亿港元，总市值和H股市值都是：40.08亿港元-50.03亿港元，离港股通90-100亿的门槛离的1倍多点，进通是有可能的，多少还是有一点概念的，公司不至于作践自己吧？
保荐人：招银国际融资有限公司
招股价格：5.64港元-7.04港元
集资额：5.49亿港元-6.85亿港元
总市值：40.08亿港元-50.03亿港元
H股市值：40.08亿港元-50.03亿港元
每手股数 500股
入场费 3555.51港元
招股日期 2025年11月27日—2025年12月02日
暗盘时间：2025年12月04日
上市日期 2025年12月05日（星期五）
招股总数 9736.45万股H股
国际配售 8762.80万股H股，约占 90.00%
公开发售 973.65万股H股，约占10.00%
分配机制 机制B
计息天数：1天
稳价人 招银
发行比例 13.70%
市盈率 69.59
公司简介:
遇见小面是一家深耕中式面馆赛道的连锁餐饮品牌，业务覆盖中国内地与香港。截至最新数据，品牌已在全国22个城市布局451家门店，同时在香港设有14家门店，核心门店集中于中国东部及南部地区，其中超半数位于广东省；目前另有115家新餐廳处于开业筹备阶段，扩张势头强劲。
依托标准化运营、数字化整合及高性价比的产品定位，品牌精准满足消费者快速用餐需求。根据弗若斯特沙利文报告，2024年以总商品交易额计，遇见小面位列中国中式面馆行业第四，市场份额0.5%，同时跻身中式快餐行业第十三，市场份额0.14%。作为中国餐饮服务市场的重要细分领域，中式快餐2024年占整体餐饮市场17.6%，而中式面馆作为其核心板块占比达29.8%，行业虽高度分散（前五名参与者合计市占率仅3.0%），但遇见小面凭借稳健的网络布局与清晰的发展战略，已成为赛道内极具竞争力的标杆品牌之一。
截至2024年12月31日止3个财年及2025年上半年：
遇见小面收入分别约为人民币4.18亿元、8.01亿元、11.54亿元、5.26亿元及7.03亿元，年复合增长率为66.17%；
净利润分别约为人民币-0.36亿元、0.46亿元、0.61亿元、0.21亿元及0.42亿元；
净利率分别约为8.60%、5.74%、5.26%、4.07%及5.95%。
来源：LiveReport大数据
截至2025年6月30日，公司经营活动现金流为人民币2.02亿元，期末现金及等价物约0.50亿元。
二、基石投资者基石投资者有6家，认购占比24.95%。
基石投资者背景 ：
HHLRA(高瓴资本) 500万美元 顶级私募，近年极少参与消费类IPO，曾投资蜜雪冰城、海天味业等重磅项目;
君宜资本系 500万美元 (君宜深圳260万+君宜香港240万) 兰坤先生旗下投资平台，覆盖二级市场与PE投资;
Shengying Investment 500万美元 王钊、沙航航创立的投资机构，专注消费与医疗健康领域;
Zeta Fund 500万美元 知名长线基金，重点布局亚太消费市场;
海底捞新加坡 200万美元 餐饮巨头旗下战略投资平台，深度认可面食赛道价值.
高瓴与海底捞两大行业巨头同时入局，体现对遇见小面商业模式与行业地位的高度认可。高瓴近年鲜少担任港股消费类基石，此次参与足见项目吸引力 。
共有11承销商
保荐人历史业绩：
招银国际融资有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现的孖展已超购26倍。
中签率分析
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙头需要认购资金569万，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
然后这个票招股书上按发售价的中位数6.34港元计算，公开的上市所有开支总额约为6570万港元，募资额约6.17亿港元，占比约10.65%，开支相比募资额算是一般化了。
这票打不打？且看我下面的分析：
遇见小面自2014年成立至今完成八轮融资，投资方阵容豪华，从天使投资到产业资本全覆盖：
1. 早期融资(2014-2016)：
- 天使轮(2014)：获顾东生200万元、青骢资本80万元人民币投资，投后估值约1,333万元 ；
- Pre-A轮(2016.3)：九毛九集团投资285万元，青骢资本投资15万元，助力门店从4家扩张至20家；
- A轮(2016.11)：弘毅投资旗下百福控股投资2,500万元，投后估值1亿元，成为最大外部机构股东(持股17.16%) ；
2. 成长融资(2020-2021)：
- A+轮(2020.2)：九毛九、百福控股持续追加投资，个人投资者高德福(喜家德创始人)投资1,000万元 ；
- B轮(2021初)：碧桂园创投投资3,000万元，获约4.87%股份；
- B+轮(2021.6)：碧桂园旗下汇碧二号领投4,400万元，两轮累计投入1.34亿元，持股约9.06% ；
3. Pre-IPO轮(2025.7)：股权转让。
前面刚破发一个小票海伟，有些人一慌张，担心后面新股有风险，其实其实大可不必，市场出现分化是必然的，不可能所有的新股都普涨。破发一下也挺好的，省得有些公司面对上市募资都自信心满满的，绝大多数公司老板都自以为自己很好，然后想着自己市场化发行，甚至自己觉得自己能操盘，实际市场上根本没人要，别的新股火或者长得好，并不代表这些公司的票就会火就会很多人来抢。开始可能是有些票有热点，有概念，真的会有机构有操盘资金来做，就造成了市场很火的假象，错觉，搞得后面来上市的公司都很盲目自信，然后弄的这些没概念没热点没基本面的公司也都来想分一杯羹，事实是根本就没人要啊，说这种连港股指数门槛都碰不到的，真的别指望着市场化发行能兜售多少国配走，这一单就是典型的操盘没人做，兜售国配给外面的散户和机构，就是他们公司利用这个心理和机会了，现在市场行情好，无论什么票的国配，连屎都在抢，海伟这一单的破发，对于那种几亿市值的这种小票影响是很大
反过来看这一次遇见小面这个票！这个票集资额：5.49亿港元-6.85亿港元，总市值和H股市值都是：40.08亿港元-50.03亿港元，离港股通90-100亿的门槛离的1倍多点，进通是有可能的，多少还是有一点概念的，公司不至于作践自己吧？
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