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下周方向看哪里
这周末，《疯狂动物城2》的票房，爆了！周六单日票房就有7.38 亿，累计票房直接干到了16亿，预测总票房能冲到42亿。
原来大家不是不想去电影院，而是不想给那些烂片当冤大头！《疯狂动物城2》这部4天狂揽13亿票房的续作，不止是“狐兔CP”的再聚首，而是一场关于“差异与共存”的沉浸式思考，让我们看见差异中的美好，看见偏见后的真相，看见每一个“不同”都值得被温柔以待。


故事讲得明明白白，动物们的职场、友情，还有各种反转情节，就连我这种不太爱看动画片的人，都跟着一会儿笑一会儿揪心的。这说明啥呀？说明观众的钱袋子可都是长眼睛的，你内容扎实、有诚意，咱们就乐意掏电影票钱；你要是拿 “流量+特效” 来糊弄人，对不起，我刷短剧它不香吗？

映射到大A市场，对于这个事件驱动的对应标的利好进口发行方中国电影，其实这货票房周四就不错，所以周五已经涨停。周末又继续超预期。，周四周五给了比较好的机会，说明事件驱动预埋的模式在现阶段还是比较有效的，《疯狂动物城2》之后，接下来12月份还有《阿凡达3》，以及明年的《澎湖海战》，事件驱动明明白白，但能不能埋伏则要取决于位置和盈亏比了。


周末其余消息面汇总：
1.华为和深交所联合弄了个证券行业法规大模型，这相当于给资本市场安了个 “智能大脑”，以后法规解读、风险预警啥的都能更智能啦。或刺激金融科技方向。

2.国家航天局新设立了 “商业航天司”，以后审批、资源协调肯定会更顺畅。这对卫星制造、火箭发射、地面设备这些细分赛道，特别是那些有资质的民营企业，可能要迎来加速发展期。

3.郭明錤说英特尔最快2027年要给苹果供应最低阶M处理器。这时间线拉得老长老长了，短期对苹果链影响不大，但从长远来看，要是英特尔真能挤进去，供应链说不定就得重新洗牌。

4.上面开会强调要 “网络生态治理”，公安部还发了网络安全监督检查的征求意见稿。这俩消息一结合，明显就是要给网络安全上紧箍咒了。

5.宇树科技 IPO 辅导完成。宇树是做四足机器人的，之前和特斯拉 Optimus 打得挺激烈的，现在辅导完成了，离IPO也不远了。人形机器人板块最近有点不温不火的，宇树要是能顺利上市，可能会带动一波情绪。

6.中科大在量子科技又有突破，用 “祖冲之2号” 探测到了高阶非平衡拓扑相。

周末的消息面除了疯狂动物城2特别热之外，主要个人认为重点还是看商业航天，电影利好方向相对来说比较独立，而商业航天确是国家级战略方向，更有想象空间。这块我们8月初就开始分享中长线的布局，用长久的眼光去看未来可持续的催化会一直不断，直接看到明年。


我们先来聊聊商业航天。做一下投研科普以及概念股梳理。

什么是商业航天？

商业航天的前提是航天。以前航天活动主要由国家主体发起。主要目的是做科研。科研活动，不太在意成本问题。要确保火箭发射的成功。这样就会导致火箭发射成本一直居高不下。而商业航天，则是把航天从科研转向商业运营模式。这样能够促进航天技术的发展。目前商业航天的商业模式初步跑通的是卫星通信。即通过火箭把卫星发送上天，地面终端设备直接链接卫星信号。做到手机信号全球全覆盖。
需求端的市场非常广阔，当前的所有手机用户，理论上来说都是卫星通信的需求方。除卫星通信之外，再扩展一些，就是太空算力、航天旅行、星际航行、太空资源等。

目前全球最具有代表性的商业航天公司，就是马斯克的SpaceX。整个商业航天的基本运营模式，就是通过火箭将卫星发送上天，再通过卫星网络，为手机等电子设备终端用户提供卫星信号。
既然需求端没什么问题，那最大的问题就是成本端。也就是卫星的发射成本。所以只要能够降低卫星的发射成本，那么整个商业模式就会畅通无阻。这也是SpaceX最大的技术优势。


它率先突破了火箭助推器的回收问题，可以垂直降落在陆地平台或者海上无人船。这就意味着火箭能够重复利用。也就是说，火箭的发射成本能够降低。所以火箭回收技术的突破，是整个商业航天真正有效突破的，最为核心的一个点。
这次商业航天题材的启动，核心催化点也是可回收技术。国内航天公司蓝箭航天的朱雀三号，就是在可回收技术、低成本发射和超大运力上的突破。也就是国内航天迈向商业运营的关键一步。
朱雀三号的技术特色，在于不锈钢箭体（成本低、耐高温）、液氧甲烷发动机（清洁、易维护），一次运力18吨，火箭第一级可回收并重复使用20次，有望将火箭发射成本降低80%-90%。对标的是SpaceX的猎鹰9号。

行业规模的话，参考SpaceX公司估值，当前约为4000亿美元，到2030年，乐观估值为2.5万亿美元。
商业航天的产业链无非就是火箭、卫星相关部件制造商，或者下游应用。

我们这里先简单梳理一下当前市场关注度比较高的上市公司。
航天发展：主要做军工电子装备，在商业航天领域，其下属公司做的是气象探测卫星星座。值得留意的是，这一波行情中，其福建属性要大于商业航天属性。周五尾盘超强修复，接下里如果还能走强也算是大中军表态了，那么后面的炒作就是围绕航天相关了。

雷科防务：北斗导航卫星的全系列产品。

航天动力：并不是火箭发动机，而是做的火箭的液体技术，就是液体燃料在火箭内部安全输送。

航天环宇：卫星通讯系统及太阳翼基板。

中国卫星：全谱系低轨卫星生产龙头。卫星制造国家队，独家承担 "三体计算星座" 组网任务，新一代卫星单星算力提升10倍，2025 年订单预计增长200%。

臻镭科技：卫星互联网的芯片。提供抗辐射通信与电源管理芯片，是卫星通信 "心脏" 和能源管理核心供应商。

通宇通讯：卫星通信天线核心供应商，支撑太空算力数据传输链路稳定。传统地面通讯转型卫星通信，直接催化原因凌空天性超高音速导弹。

乾照光电：卫星太阳能电池。算力电力和散热的电力端环节。砷化镓太阳能电池龙头，转换效率超 30%，为卫星提供持续能源，已为 SpaceX 等国际客户供货。

英维克：液冷技术跨界应用于太空散热，解决卫星 "高烧" 问题，获 NASA合作项目。

普天科技：牵头研发星间激光通信技术，相当于太空互联网的光纤。深度参与 "三体计算星座"，负责 20Gbps 以上微波通信和星间链路，是天地数据 "高速公路" 建设者，多家机构预测 2025 年净利润增幅超900%。

顺灏股份：参股北京轨道辰光，业务发展为在太空建立数据中心。投资1.1亿元成为太空数据中心建设运营商 "北京轨道辰光" 第二大股东 (持股19.30%)，直接受益于 "辰光一号" 试验星发射 (预计 2025 年底 / 2026年初)。

四川金顶：子公司涉及太空算力业务。通过子公司 "开物星空" 研发 "开物神算" 系列超算芯片，算力达国际领先水平，被视为 A 股太空算力芯片进度第一。

本周点评过目前市场软件和硬件方向虽然都有些持续性但走的磕磕绊绊，目前全部都不能定义为主线。而周五商业航天再次走出了趋势持续性，也是人气方向，如果下周能走出强更强，则有短期成为主线的可能性。就让市场给出答案，尊重市场，顺势而为即可！