2025-12-2 股市早报 （星期二）
展开
股市收评
市场震荡上扬，沪指成功重返3900点上方，深成指与创业板指涨势更为强劲，均涨超1%。沪深两市交投活跃，成交额达1.87万亿，较上一交易日大幅放量2881亿。
盘面上，市场热点呈现出快速轮动的特征，全市场近3400只个股飘红，赚钱效应回升。从板块表现来看，消费电子方向集体爆发，成为今日市场的领涨先锋，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20只个股强势涨停，板块内多股跟涨。商业航天概念延续了近期的强势格局，航天发展在12天内收获8个涨停板，雷科防务、通宇通讯也纷纷涨停，进一步巩固了该板块的市场热度。有色金属板块同样表现活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停，带动板块内其他个股走强。光刻胶概念快速拉升，华融化学以20cm涨停的姿态领涨该板块。
不过，市场并非全线飘红，电池板块冲高回落，万润新能跌幅近9%，给该板块带来一定压力。从板块涨跌幅排名来看，消费电子、有色金属等板块涨幅居前，而互联网电商、保险、电池等板块则跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，市场整体呈现出震荡上行的良好格局。
市场震荡上扬，沪指成功重返3900点上方，深成指与创业板指涨势更为强劲，均涨超1%。沪深两市交投活跃，成交额达1.87万亿，较上一交易日大幅放量2881亿。
盘面上，市场热点呈现出快速轮动的特征，全市场近3400只个股飘红，赚钱效应回升。从板块表现来看，消费电子方向集体爆发，成为今日市场的领涨先锋，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20只个股强势涨停，板块内多股跟涨。商业航天概念延续了近期的强势格局，航天发展在12天内收获8个涨停板，雷科防务、通宇通讯也纷纷涨停，进一步巩固了该板块的市场热度。有色金属板块同样表现活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停，带动板块内其他个股走强。光刻胶概念快速拉升，华融化学以20cm涨停的姿态领涨该板块。
不过，市场并非全线飘红，电池板块冲高回落，万润新能跌幅近9%，给该板块带来一定压力。从板块涨跌幅排名来看，消费电子、有色金属等板块涨幅居前，而互联网电商、保险、电池等板块则跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，市场整体呈现出震荡上行的良好格局。
话题与分类：
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
1、豆包手机：豆包手机助手发布技术预览版，字节跳动表示，豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作。相关个股表现:道明光学3连板，昀冢科技、科翔股份、贝隆精密、福蓉科技、德赛电池、中兴通讯、广和通等涨停。
2、有色金属：近期市场对美联储降息预期升高，白银价格创历史新高，国际银价今年涨超90%。相关个股表现:梅雁吉祥、罗平锌电、亚太科技、和邦生物、闽发铝业涨停。
3、商业航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》。相关个股表现:航天发展12天8板，雷科防务6天5板，通宇通讯、顺灏股份、银河电子、光启技术、利君股份等涨停。
4、泛消费：国家发改委等六部门发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。相关个股表现:海欣食品4连板，阳光乳业、中国电影、泰慕士、峨眉山A、天元股份、森马服饰等涨停。
顶级游资的巨量资金正高度聚焦，涌向以“中兴通讯”为核心的科技主线，市场短线攻击方向已然清晰。上海中山东路净买入6.38亿元，章盟主净买入4.77亿元，成都系净买入3.92亿元，三家席位合计净买入超15亿元，直接助力中兴通讯强势涨停。这绝非偶然，印证了此前探讨的“AI手机”与“豆包手机助手”所引领的产业趋势，游资以真金白银表明，认可中兴通讯作为AI终端核心硬件的逻辑。
在重仓科技龙头之际，游资在其他市场主线也有布局且调仓明显：商业航天持续受追捧，宁波桑田路大额买入“航天发展”7806万元，该股已二连板，板块热度不减；端侧AI获资金加持，作手新一买入“广和通”7533万元，与“端侧AI”产业链走强相呼应。
资金也有撤离动作，上塘路、方新侠等席位同步卖出“欢瑞世纪”等个股，显示游资正从非核心题材股撤出，将资金集中调配至“AI手机”“商业航天”等市场共识最强的科技成长线。
12月1日游资操作汇总
中山东路 中兴通讯 净买入6.38亿
中山东路 东田微 净卖出8120万
中山东路 杰瑞股份 净买入8066万
章盟主 中兴通讯 净买入4.77亿
章盟主 鹏鼎控股 净买入1.13亿
成都系 中兴通讯 净买入3.92亿
成都系 梅雁吉祥 净买入7079万
成都系 四川金顶 净卖出2147万
成都系 贝隆精密 净买入2089万
成都系 芙蓉科技 净买入1933万
作手新一 光启技术 净买入1.09亿
作手新一 广和通 净买入7533万
宁波桑田路 航天发展 净买入7806万
宁波桑田路 福日电子 净买入2280万
宁波桑田路 ST国华 净买入562万
方新侠 航天动力 净卖出7489万
方新侠 欢瑞世纪 净卖出3143万
上塘路 欢瑞世纪 净卖出5576万
上塘路 苏豪汇鸿 净买入4556万
深南东路 汇通集团 净卖出2114万
低位挖掘 真爱美家 净卖出1891万
低位挖掘 科翔股份 净卖出 1708万
低位挖掘 海德股份 净卖出501万
【重大事项】
中国移动：国有股份划转事项已获国务院国资委批准
宁德时代：拟5亿元参投博裕新智新产股权投资基金
神火股份：向全资子公司神火新材增资10亿元
卧龙新能：投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目
探路者：拟3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%股权
欣天科技：拟定增募资不超2.91亿元 投资华南精密制造基地等项目
中金辐照：拟定增募资不超8亿元 控股股东参与认购
合力泰：拟投资5000万元参与设立产业基金 主要投资半导体、人工智能等行业
美迪凯：拟定增募资不超过7亿元 用于 MEMS 器件光学系统制造项目等
中绿电：证券简称拟变更为绿发电力
中粮科技：投资8.8亿元建设平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目
海顺新材：全资子公司拟9435万元收购正一包装100%股权
鼎泰高科：向香港联交所递交H股发行上市申请并刊发申请资料
永贵电器：控股子公司中标1789.92万元中车物流集采项目
远东股份：11月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计23.83亿元
太龙药业：控股股东筹划公司股份转让事宜 股票停牌
【业绩】
比亚迪股份：11月新能源汽车销量48.02万辆
赛力斯：11月新能源汽车销量55203辆 同比增长50%
长城汽车：11月汽车销量13.32万辆 同比增长4.57%
【增减持】
3连板睿能科技：股东平潭捷润于11月1日至12月1日期间减持150万股公司股份
恒逸石化：控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份
绿通科技：创钰铭晨等股东拟合计减持不超4.00%股份
芯原股份：股东兴橙投资方、国开基金拟合计减持不超1.15%公司股份
【回购】
佰维存储：回购股份资金总额调整为8000万元-1.5亿元 回购股份价格上限上调至不超过182.07元/股
永泰能源：拟使用3亿元-5亿元回购股份用于注销
汇通控股：拟3000万元至5000万元回购股份
1、工信部：在《中国日报》发表文章，强调中国制造绿色低碳转型对全球可持续发展的重要性。其中强调，鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业“走出去”，在“一带一路”等国家投资建设绿色能源项目，推广绿色基础设施和交通解决方案。
2、央视新闻：当地时间12月1日获悉，根据俄罗斯签署命令，中国公民至2026年9月14日（含14日）前可免签证以旅游和商务目的前往俄罗斯。免签天数为30天
3、央视新闻：外交部：法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问。4日，两国将会谈并签署协议，协议重点落在“交通和能源”领域。
4、外交部：法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问。4日，两国将会谈并签署协议，协议重点落在“交通和能源”领域。
5、中指研究院：11月全国百城新建住宅平均价格为17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%；百城二手住宅平均价格为13143元/平方米，环比下跌0.94%，二手房价已环比连跌43个月，同比下跌幅度为7.95%。
6、财联社：12月1日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2 和DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2强化Agent能力，官方网页端、App 和API 均已更新为正式版 DeepSeek-V3.2。Speciale版本目前仅以临时 API 服务形式开放，以供社区评测与研究。
7、环球网：今年的“黑色星期五”，人工智能技术大放异彩：随着越来越多的美国消费者正在依赖AI驱动的聊天机器人来比价和追踪优惠信息，与2024年相比，今年美国零售网站的AI驱动流量激增了805%。
8、第一财经：软银集团创始人孙正义最新表示，如果他的公司有“无限的钱”支持下一阶段的人工智能投资——其中包括对OpenAI的大手笔押注——他绝不会卖掉英伟达的股票。这也是他首次就软银11月突然披露“清仓英伟达”一事作出公开回应，并抨击了有关“人工智能（AI）投资泡沫”的说法。当地时间周一（12月1日），孙正义在东京的一场论坛上解释道软银之所以出售英伟达持仓，只是为了筹集资金，用于诸如建设数据中心等项目。
9、证券时报：券商12月份金股策略报告近日陆续披露。据不完全统计，截至12月1日，超190只A股及港股标的入围了当月的券商“金股”名单，其中，获得3家及以上券商推荐的金股数量共计12只。推荐数量上，阿里巴巴（港股）和中际旭创最受券商青睐，推荐机构数均为5家。牧原股份、海光信息紧随其后，推荐机构数均为4家。此外，招商银行、美的集团、兆易创新、亚钾国际、安井食品、拓普集团、巨人网络、立讯精密等推荐数也位居前列，均为3家。
10、中信建投：尽管市场短期可能仍有波动，但如有下跌则是更好的布局机会。短期来看，策略层面以择机布局为主，备战跨年行情。时点上关注12月10日后美联储议息会议和中央经济工作会议，可在会议开始前低位加仓、择机布局，关注半年线支撑和市场缩量情况。
【资讯导读】
＞投行大幅上调谷歌TPU产量预测 这些公司进入谷歌TPU产业链
＞豆包手机助手发布引领AI手机风向 这些细分领域公司望受益
＞优刻得：推出新一代GPU虚拟化技术
＞海天瑞声：已与多家机器人本体厂商展开合作
【今日头条】
投行大幅上调谷歌TPU产量预测、这些公司进入谷歌TPU产业链
——————
据媒体报道，摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示，谷歌自研AI芯片——TPU供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆炸式增长，这或许是谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片的早期信号。该行基于供应链端的最新排查，将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。
TPU是谷歌自主设计的专用AI加速器，随着Gemini 3的横空出世，谷歌TPU从幕后走到台前。有分析人士表示，尽管目前多数大型语言模型和AI工作负载仍依赖英伟达的GPU，但谷歌的TPU作为定制化芯片，或能在价格、性能和能效方面带来显著优势。谷歌宣布其最新一代TPU芯片即将在未来几周内上市，性能较前代提升超过四倍，成为公司迄今性能最强、能效最高的定制AI芯片。摩根士丹利预计，谷歌TPU若开启外销模式，将为其开辟新的巨大收入来源。TPU v7的上市将显著提升谷歌在AI加速芯片市场的地位，与Nvidia等行业领头企业形成高水平竞争，而随着不同技术路径的性能增长，产业链硬件供应商仍然是核心受益。
光库科技（ 300620 ）子公司武汉光库为Calient代工OCS产品，间接供应给谷歌，未来具备较大的成长空间。
德科立（ 688205 ）硅基OCS光交换机已出货样机，公司在给谷歌做OCS光交换机方案，性价比明显，进展顺利。
【投资聚焦】
豆包手机助手发布引领AI手机风向、这些细分领域公司望受益
——————
12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是在豆包App的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI（人工智能）助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，现阶段可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验这项版本。豆包方面明确表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品，目前正与多家手机厂商洽谈助手合作。
豆包手机助手的核心突破在于其多模态交互能力和AI操作手机功能。用户可通过语音、侧边键或豆包Ola Friend耳机直接唤醒豆包，并在任意界面就屏幕内容进行提问。助手还整合了语音通话、视频通话等豆包核心功能。同时，助手与系统相册实现了打通，用户可直接通过语音对图片进行编辑处理，如删除人物、清理杂物等。目前AI手机已成为行业风向标，其核心价值不再是硬件堆砌，而是通过端侧大模型提供原生的AI功能，创造出个性化、智能化的差异化体验。机构认为，随着AI手机渗透率的快速提升，AI端测硬件供应链及智能体等领域公司望受益。
中石科技（ 300684 ）是散热解决方案龙头企业，已实现3C行业头部客户全覆盖，公司推进可折叠石墨在北美大客户新产品中的导入，受益AI手机爆发带来散热行业需求的快速增长。
豪威集团（ 603501 ）是CMOS图像传感器（CIS）龙头公司，高端产品进入华为、小米等旗舰机型，摄像头模组此前已应用于努比亚Z60、Z70、Z80系列机型，公司计划募资50亿港元研发下一代CIS，包括端侧AI智能传感器等，向“全球半导体图像技术领导者”迈进。
【独家参考】
优刻得：推出新一代GPU虚拟化技术
——————
据优刻得（ 688158 ）官微消息，公司发布新一代GPU虚拟化技术，将单张GPU精细切分为多个虚拟算力单元，最小粒度达10%，支持单卡同时承载多项AI工作负载。该技术通过轻量级用户态截获，实现了显存、 CUDA 核心资源的可控分配与强隔离，虚拟化带来的性能损耗仅1%–3%。随着华为Flex:ai等技术推动算力切分逐渐成为行业趋势，优刻得此次发布的GPU虚拟化能力在芯片适配层面进一步拓展，已覆盖N VIDI A、昇腾、寒武纪、沐曦等更多架构。
海天瑞声：已与多家机器人本体厂商展开合作
——————
海天瑞声（ 688787 ）接受机构调研时表示，当前，国内、外多家头部科技企业已启动具身智能数据的规模采购，需求涵盖机器人在真实场景下的交互数据、构建仿真世界模型所需数据等。同时，部分地方政府也在积极规划建设“具身智能训练场”，旨在采集高质量数据，赋能科研与产业应用。目前，公司已与多家机器人本体厂商展开合作，并与多家头部科技大厂及地方政府启动订单需求对接，正在推进相关样例数据交付与训练场方案的设计与落地，为下一步具身智能数据业务的加速发展奠定坚实基础。
【财经要闻】
＞中央网信办公示2025年“人工智能+政务”规范应用案例拟入选名单。
＞市场监管总局：严打持证企业为无证主体“贴牌”等违法行为。
＞全国首单工业厂房持有型不动产ABS落地。
＞中证协启动证券业“十五五”规划网络基础设施专项调研。
＞广东：1—10月省重点项目完成投资9598亿元，为年度计划投资的96.0%。
＞中国公民2026年9月14日前可免签前往俄罗斯。
＞DeepSeek发布两款新模型。
【公告淘金】
恒逸石化（ 000703 ）控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份，贷款不超20亿元。
探路者（ 300005 ）拟3.57亿元收购上海通途半导体51%股权，后者系从事IP技术授权、芯片设计研发高科技公司。
神火股份（ 000933 ）向全资子公司神火新材增资10亿元。
永泰能源（ 600157 ）拟使用3亿元-5亿元回购股份用于注销。
卧龙新能（ 600173 ）投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目。
瑞松科技（ 688090 ）收到3.31亿元采棉机摘锭生产装备建设项目成交通知书。
北汽蓝谷（ 600733 ）11月新能源汽车销量同比增长112.71%。
拓普集团（ 601689 ）筹划发行H股股票并在香港联交所上市。
中粮科技（ 000930 ）投资8.8亿元建设平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目。
千味央厨（ 001215 ）持有100股（含）以上的自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包。
立中集团（ 300428 ）与伟景智能签署人形机器人零部件委托加工技术协议。
汇通控股（ 603409 ）拟约10亿元投建90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目。
【龙虎榜看台】
资金流入消费电子、有色金属等板块
——————
今日市场震荡拉升，沪指重返3900点上方。截至收盘沪指涨0.65%报3914.01点，深成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.50点。沪深两市成交额1.87万亿元，较上个交易日放量2881亿元。板块方面，消费电子、有色金属等板块涨幅居前，互联网电商、保险、电池等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
中兴通讯（ 000063 ）获机构资金买入，总买入净额为15.37亿元；
光启技术（ 002625 ）获机构资金买入，总买入净额为7.39亿元；
北京君正（ 300223 ）获机构资金买入，总买入净额为4.40亿元；
实达集团（ 600734 ）获机构资金买入，总买入净额为3.29亿元；
航天发展（ 000547 ）获机构资金买入，总买入净额为2.58亿元。
【今日导读】
○实现无缝覆盖泛在连接 我国将打造“空天地海网”
○大幅降低成本 我国首艘火箭网系回收海上平台交付
○推动系统发展技术创新 全国海水淡化产业联盟成立
○优刻得发布新一代GPU虚拟技术 提升算力资源利用
【中证头条】
无缝覆盖泛在连接 我国将打造“空天地海网”
---------
据报道，自然资源部近日称，将力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球，着力促进地矿、海洋、林草、地理信息等新质生产力增长点快速发展。据了解，按“十五五”国家科技规划总体部署，自然资源部正牵头编制“十五五”自然资源科技规划和“十五五”海洋科技规划。“十五五”自然资源科技规划将培育壮大地质与矿产、水土与空间、林草与生态、测绘与地理信息、海洋与极地五大专业领域新质生产力，打造深部采矿、韧性水网、林草培育、绿色低碳、数智应用等创新高点。
点评：空天地海网是我国正在构建的覆盖天空、地面、海洋和太空的全域通信与感知一体化网络基础设施，旨在实现全球无缝覆盖、泛在连接和智能服务，是未来6G通信技术的核心发展方向和国家战略科技力量的重要组成部分。空天地海网的建设标志着我国在通信技术领域迈出了历史性的一步，不仅将解决传统通信网络在覆盖范围、传输速度和稳定性方面的瓶颈，还将为智慧城市、自动驾驶、远程医疗等应用场景提供强有力的技术支撑，推动我国在全球科技竞争中占据更有利位置。A股相关概念股有$航天宏图(sh688066)$ 、$中科星图(sh688568)$ 等。
【中证聚焦】
大幅降低成本 我国首艘火箭网系回收海上平台交付
---------
据报道，从中国航天科技集团一院获悉，由该院抓总研制的我国首艘火箭网系回收海上平台于近日被命名为“领航者”并成功交付，标志着该院在可重复使用运载火箭技术链条上完成了重要一环，助推从技术验证到工程应用的跨越。目前，平台已获得中国船级社签发的入级证书和法定证书，是我国首个取证的海上火箭回收平台。
点评：该平台是在中国载人航天工程牵引下，推动我国载人天地往返运输系统更新换代发展的又一重要进展，可进一步促进可重复使用运载火箭海上回收关键技术在效率和效益上“双提升”，保障我国在快速发射、低成本进入空间等前沿领域的核心竞争力。该平台与网系回收装置等产品组合，将共同在海上构建一个稳定、可靠、精准的火箭回收系统。据预测，中国商业航天市场规模将从2025年的2.5-2.8万亿元增长至2030年的3.5万亿元以上，年均复合增长率超16%。可回收火箭技术将降低80%-90%的发射成本，使卫星互联网、低空经济等应用场景从“奢侈品”走向“日用品”。A股相关概念股有$钢研高纳(sz300034)$ 、$航天电子(sh600879)$ 等。
【要闻精选】
○国家数据局相关人士在2025年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式上称，将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度，繁荣数据市场生态，加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场。
○国家发展改革委印发 《基础设施领域不动产投资信托基金（ REIT s） 项目行业范围清单（2025年版）》。
○集邦咨询：NAND Flash wafer供给紧缩加剧，11月部分产品合约价涨幅逾60%。
○国家邮政局监测数据显示，截至2025年11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件，“小包裹”跑出发展新速度。
○近日，市场监管总局批准由中国测试技术研究院研制的全球首个猪Ⅰ型胶原蛋白纯度国家标准物质——“端肽修饰型猪Ⅰ型胶原蛋白纯度标准物质”，标志着我国在大分子蛋白精准测量领域取得重要技术突破。
○国家药监局组织起草了《牙膏分类目录（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。牙膏应当按照目录所附的功效类别和使用人群的分类目录依次选择对应序号，形成产品分类编码。
【产经透视】
推动系统发展和技术创新 全国海水淡化产业联盟成立
---------
据报道，全国海水淡化产业联盟近日在天津成立。据了解，全国海水淡化产业联盟由25家海水淡化领域的科研院所和龙头企业共同发起，旨在推动行业优势互补、资源共享。成立大会上，联盟提出将以共商共建共享为宗旨，致力于整合产业资源，加强产业链上下游协作，推动海水淡化技术创新与产业高质量发展。同时，联盟将助力国家水资源可持续利用与生态文明建设，并积极探索科技与产业融合发展的新路径，持续优化海水淡化产业链布局。该联盟的成立，标志着我国海水淡化产业迈入协同发展、合作共赢的新阶段，有望进一步增强我国在该领域的整体竞争力。A股相关概念股有$双良节能(sh600481)$ 、渤海股份(sz 000605 ) 等。
【公司动向】
优刻得发布新一代GPU虚拟化技术 提升算力资源利用率
---------
优刻得(sh 688158 ) 正式发布新一代GPU虚拟化技术，通过显存与算力的双维度切分能力，将单张GPU的资源拆分为多个独立的虚拟算力单元，切分粒度最小可精确至10%。该能力使单卡可同时承载多个AI工作负载，在推理服务、模型开发、科研教学等场景显著提升资源利用率。优刻得此次发布的GPU虚拟化能力在芯片适配层面进一步拓展，已覆盖N VIDI A、昇腾、寒武纪、沐曦等更多架构。
○沃尔核材(sz 002130 ) 12月1日在互动平台表示，在AI算力领域，公司高速通信线产品的技术实力和关键设备储备均处于行业领先地位，已与国内外领先客户建立稳定业务合作关系，目前已完成单通道448G高速通信线样品的开发工作，并交给重点客户验证中。
○探路者(sz 300005 ) 拟收购贝特莱、上海通途51%股权，推动芯片主业快速发展。贝特莱是一家专注数模混合信号链芯片及解决方案设计的国家高新技术企业，主要产品为指纹识别芯片、触控芯片及专用MCU芯片。上海通途是一家专门从事IP技术授权、芯片设计研发的高科技公司，在图像及视频处理、高清智能显示技术领域拥有丰富的创新积累和应用储备。
○吉大正元(sz 003029 ) 与麒麟软件签署战略合作协议。双方将共同研发内生安全、可信计算等前沿技术产品，打造业界领先的安全操作系统底座。
○通宇通讯(sz 002792 ) 12月1日在机构调研表示，近年来，公司积极拓展卫星通信业务，已形成覆盖“星—地—端”全链条的产品布局，包括卫星通信载荷、地面站终端及终端应用。公司将持续深化“通信天线+卫星通信”双轮驱动战略，加速6G预研与低轨卫星互联网布局，进一步巩固全球通信设备领域领先地位。
○美迪凯(sh 688079 ) 拟向特定对象发行股票募资不超过7亿元，用于 MEMS 器件光学系统制造项目、半导体工艺键合棱镜产业化项目等。
○欣天科技(sz 300615 ) 拟定增募资不超2.91亿元，计划投资于公司华南精密制造基地项目、华南研发中心建设项目等。
○中金辐照(sz 300962 ) 拟向包括控股股东中国黄金集团在内不超过35名（含）特定对象发行股票，募资不超过8亿元（含），用于中金辐照长沙灭菌技术服务中心项目、合肥市综合灭菌技术中心项目、中金健康科技（嘉兴）有限公司年灭菌医疗器械30万立方米项目二期、钴源采购项目等。
○国机精工(sz 002046 ) 在机构调研中表示，目前，公司在国内航天轴承领域的市占率在90%以上。
○威尔高(sz 301251 ) 在互动平台表示，台达作为公司的重要客户，其产品应用领域覆盖众多下游云厂商，包括谷歌。
○美芯晟(sh 688458 ) 12月1日在互动平台表示，公司无线充电芯片成功用于豆包AI手机。
○汇通控股(sh 603409 ) 拟约10亿元投建90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目。
○卧龙新能(sh 600173 ) 拟8.04亿元投建电网侧独立储能示范项目。
○中粮科技(sz 000930 ) 拟8.8亿元投建平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目。
○远东股份(sh 600869 ) 11月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计23.83亿元。
○中电环保(sz 300172 ) 签订1.257亿元陕煤煤化工水处理项目合同。
○三星医疗(sh 601567 ) 预中标约1.24亿元国家电网采购项目。
○永泰能源(sh 600157 ) 拟3亿元至5亿元回购股份。
【资金观潮】
○12月1日沪深两市主力资金净流出31.25亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、半导体和有色金属，分别净流入49.87亿元、43.26亿元和24.50亿元。主力资金净流入前三的个股是中兴通讯、兆易创新和紫金矿业，净流入额分别为38.06亿元、11.04亿元和10.18亿元。
○中兴通讯(sz 000063 ) 12月1日涨停，成交额146.70亿元，换手率8.13%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.38亿元，卖出4.39亿元。国泰海通证券旗下四家营业部席位上海松江区中山东路营业部、上海长宁区江苏路营业部、上海静安区新闸路营业部、成都北一环路营业部分别净买入6.38亿元、4.77亿元、4.10亿元、3.92亿元。一机构专用席位净卖出5303.40万元。
【今日导读】
豆包手机助手开启落地进程 端侧产业链掀涨停潮 大摩上调谷歌TPU产量预测 产业链迎发展机遇 供需改善 稀土价格集体上涨 拓普集团拟发行H股 机构席位净买入北京君正
【上证聚焦】
○豆包手机助手开启落地进程 端侧产业链掀涨停潮
12月1日,中兴通讯发布消息称,目前,搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售,供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。
同日,豆包官微发布消息,推出豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权,豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。
豆包没有开发手机的计划,目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。当日AI手机概念掀涨停潮,广和通、福蓉科技、中兴通讯、鹏鼎控股、道明光学等涨停。
研究机构认为,字节此款预览版的发布,是模型厂对于寻求抢占手机这一核心硬件平台的试水。AI提升了用户使用手机的效率,应用之间彼此比价,硬件作为流量入口刚性需求凸显。后续端侧产业链催化剂密集,理想AI眼镜发布会12月3日举行,12月18日字节火山大会等。另外,苹果siri也正在考虑gemini的驱动支持,苹果+谷歌这种硬件巨头合作,也有希望带来AI终端的新范式。
上游AI算力投资泡沫论声音较多,下游端侧产品和AI应用的逐步成熟,有助于缓解算力巨额投资的焦虑,一旦形成商业闭环,则整个上下游产业链就会进入良性循环。
【上证精选】
○广期所发布通知,对多晶硅期货PS2601合约的交易保证金标准及交易限额作如下调整:自2025年12月3日结算时起,多晶硅期货PS2601合约投机交易保证金标准调整为13%,套期保值交易保证金标准调整为12%。自2025年12月3日交易时起,非期货公司会员或者客户在多晶硅期货PS2601合约上单日开仓量不得超过500手。
○上海市政府近日印发《上海市引进人才申办本市常住户口办法》《持有〈上海市居住证〉人员申办本市常住户口办法》,12月1日起施行。《办法》第三条明确规定,在本市行政区域内注册的用人单位引进本市紧缺急需的国内优秀人才,可以申办本市常住户口。
○国家发展改革委办公厅印发《基础设施领域不动产投资信托基金( REIT s)项目行业范围清单(2025年版)》,包括数据中心类、人工智能基础设施项目。
○瑞士投票否决了一项对超级富豪征收50%遗产税的提案。该计划遭到瑞士政府及除左翼外所有政党的强烈反对,他们认为,这项税收可能导致富人外流,从而抵消税收收益,甚至令财政状况更糟。（公众号：星点A股早知道）
○据网络实时数据,截至12月1日18时30分,影片《疯狂动物城2》票房突破20亿元。
○12月1日,交易所债券市场收盘,万科债普遍继续下滑。“21万科04”跌超45%,“22万科02”跌超36%,“21万科02”跌超20%,“23万科01”跌超17%。
【产业情报】
○大摩上调谷歌TPU产量预测 产业链迎发展机遇
摩根士丹利12月1日发布的最新研报显示,谷歌自研AI芯片TPU(Tensor Processing Unit)供应链的不确定性正在消退,未来两年产量预期呈爆炸式增长,这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。
该行基于供应链端的最新排查,将谷歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块,增幅约67%。谷歌TPU若开启“外销”模式,将为其开辟新的巨大收入来源。报告测算,每销售50万块TPU芯片,就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入。
谷歌TPU是专为深度学定制的 ASIC 芯片,主要围绕AI推理核心需求,适用于复杂神经网络训练、自然语言处理和推荐系统领域。随着生成式AI从技术研发走向规模化应用,全球AI产业重心正加速从训练转向推理。麦肯锡预计,2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元,年复合增长率超40%,远高于训练市场的20%。巴克莱预测,2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍,占通用AI总计算需求的70%以上。谷歌TPU芯片的放量销售,将给光学电路交换(OCS)等新增细分市场,带来发展机遇。
相关公司方面,腾景科技前期已签订YVO4(钒酸钇晶体)单笔采购订单8760.60万元,订单签订速度超预期,钒酸钇晶体为OCS核心材料。光库科技积极布局OCS光器件业务,拓展OCS光交换机代工领域。
○供需改善 稀土价格集体上涨
12月1日,百川盈孚数据显示,氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨,幅度在3-6%之间,近一周稀土价格持续上行。
研究机构认为,供应端总体呈现偏紧态势,部分分离企业因检修或原料问题开工率有所下降,导致氧化物现货供应偏紧。需求端,磁材企业保持较高开工率,国内订单稳定,同时海外市场需求正逐步恢复,出口预期向好,下游需求呈现稳中有增态势。随着稀土出口管制暂缓后,出口需求向好及供给端偏紧预期下,稀土价格及景气度回升趋势有望延续。
相关公司方面,北方稀土为稀土行业龙头,全产业链优势和规模优势显著,三季报业绩大幅增长。中国稀土专注于稀土矿的开采加工和冶炼分离业务,正积极配合中国稀土集团开展解决同业竞争问题的相关工作,择机开展并购重组。
【公告快递】
○ 复星医药公告,收到国家药品监督管理局关于同意HLX37注射液用于治疗晚期/转移性实体瘤患者开展临床试验的批准。
○ 立中集团与北京伟景智能科技有限公司签署了《人形机器人零部件委托加工技术协议》。伟景智能委托公司进行机器人零部件的材料选型、设计研发及后续深加工工作。
○长华集团公告,公司近期收到国内车企的定点开发通知书,定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年,预计生命周期总销售金额约7.32亿元,预计在2026年第2季度逐步开始量产。
○中超控股近期中标多个项目,中标金额合计13.18亿元,占公司2024年度经审计营业总收入的23.97%。
○恒逸石化控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资,拟自12月2日起6个月内,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份,增持金额为15亿元至25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。（公众号：星点A股早知道）
○拓普集团为加速推进国际化战略,完善海外产能布局,强化全球客户服务能力,公司拟筹划发行境外股份(H股)并在香港联合交易所有限公司上市。
○卧龙新能同意通过下属公司包头威俊华腾新能源有限公司,建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目,总投资8.04亿元
○探路者拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%的股权。此外,公司还拟以自有资金3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%的股权。
【资金观潮】
○机构席位净买入北京君正
12月1日交易公开信息显示,北京君正获机构席位净买入2.51亿元,占总成交额比例3.98%。
华安证券研报认为,随着汽车、工业医疗等行业市场逐渐复苏,存储产品在消费市场呈现周期向上的趋势。根据公司产品规划,更多型号的 DRAM 产品于今年下半年至明年陆续投片。新的工艺节点下,公司DDR4及LPDDR4产品的性价比将明显提升,为公司DRAM业务进入新一轮增长阶段奠定了坚实的基础。此外,随着存储价格的上行,公司毛利率也有望回归正常,带动盈利能力的修复。
○机构席位净买入光启技术
12月1日交易公开信息显示,光启技术获机构席位净买入1.47亿元,占总成交额比例3.70%。
兴业证券研报认为,光启技术深耕超材料尖端装备行业,持续为我国尖端装备的研制与批产提供电磁调制、航电系统、承载结构一体化的系统级解决方案。公司利用超材料技术对客户已立项的装备,逐步实现升级替换,并深度参与新型装备的研制,在新立项的装备中超材料结构件产品应用范围将进一步扩大,大幅提升装备性能。现有装备需求量的不断提升及新型装备研制转批产的提速,有望驱动公司业绩持续增长。
○资金逢调整加码布局创新药板块
在近期创新药板块的调整行情中,大量资金借道创新药主题ETF进场。据Choice测算,四季度以来,截至11月28日,创新药主题ETF净申购额为191.31亿元。其中,汇添富港股通创新药ETF净申购额为36.17亿元,广发港股创新药ETF净申购额为33.27亿元,银华创新药ETF、广发创新药ETF净申购额也均超过23亿元。
从最新动向看,公募基金依然在发力布局这一板块。10月21日以来,8只创新药主题指数基金上报。从调研情况看,近一个月来,机构密集调研百济神州、安科生物、阳光诺和等创新药公司。
平安基金经理周思聪表示,在创新药投资中,将坚持国内商业化主线和出海主线,优先选择两者兼备的公司,而不是单纯押注BD交易逻辑。从创新药细分领域看,看好ADC(抗体偶联药物)、多抗、细胞基因治疗、自免类产品。除了创新药外,还看好医疗设备、CXO(医药外包)、医疗服务等领域。
【机构调研】
○ 伊戈尔泰国工厂完全投产后,具备月产700 台新能源变压器的能力,同时也配套了部分配电变压器产能,有单相变压器、三相变压器、干式变压器等。此外,公司海外工厂投产后,与北美部分头部EPC客户已达成合作,欧美体系储能客户也在不断达成合作。
○ 复旦微电在 FPGA 领域保持国内领先优势,除继续向 1xnm FinFET 制程迭代外,目前正布局算力从 4 TOPS 至 128TOPS 的谱系化产品研发,首颗 32TOPS 算力芯片推广进展良好。
○迈威生物旗下2MW7141为公司自主研发的一款处于临床前阶段的双靶点小核酸药物,主要针对血脂异常人群的血脂调控以及高危心血管事件的预防,此前公告与Kalexo Bio, Inc.公司达成全球独家授权协议,总交易额达10亿美元。
12月1日题材复盘 | 指AI手机爆发，贵金属走强，航天持续活跃 ［图片］ ［图片］