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2025年12月01日复盘记录：端侧AI大爆发+商业航天继续强势[淘股吧]
一、市场概况
红：3398，绿1872，涨停：63，封板率：70%，炸板27，跌停：3，昨日涨停：2.9%，成交额：18894（放量2917亿）
今日开盘商业航天比较强势，但是后排个股走弱。
端侧AI在多重消息刺激下全面爆发，上周消费电子已经有异动，今日是第一次集中爆发，推演：第一日高潮，第二日分化，第三、四日分歧，第四日反弹。
下午开盘日停供光刻胶消息，刺激光刻胶爆发
消费继续分化走弱，盘中黑龙江发布十五五规划建议带动冰雪经济拉升
成交额超50亿的个股：北京君正、赛微电子、乾照光电、紫金矿业、洛阳钼业、平潭发展、中国中免、北方稀土、宁德时代、天赐材料、中际旭创、新易盛、寒武纪、中兴通讯

二、题材梳理
（一）今日最强：端侧AI
华为情感陪聊AI玩具“智能憨憨”开售即秒罄。
阿里、理想AI眼镜近期发布。
消息称字节中兴合作的AI手机将于12月初发布。
字节跳动火山引擎FORCE原动力大会将于2025年12月18-19日举行，聚焦大模型技术与AI应用落地
【AI部件】
1. 鹏鼎控股：端侧AI用PCB；构建覆盖AI手机、AIPC、AI眼镜等端侧消费品的全场景产品矩阵，全面布局AI服务器、光模块、人形机器人、新能源汽车等全链条PCB需求
2. 北京君正：车规级SRAM/ DRAM 领域全球市占率领先，公司推进3D DRAM研发以匹配AI存储需求，计划推出更大算力SoC及AI MCU芯片，布局边缘AI与大模型应用。
3. 博通集成：专注于低功耗无线连接芯片研发，通过鸿蒙生态深度绑定物联网场景，并加速向车规级芯片、边缘AI芯片等高附加值领域拓展，具备“芯片设计+系统生态”双轮驱动的稀缺性优势。
4. 广和通：无线通信模组+AI端侧算力模组+机器人传感器+华为AI玩具（携手珞博智能，升级Fuzozo芙崽养成系潮玩社交体验）
5. 美格智能：物联网通信模组和高算力模组；聚焦智能座舱、端侧AI、5G FWA三大高增长赛道，凭借5G+AI高算力模组技术壁垒和海外订单放量，构建"通信+计算"融合式创新生态，是国内智能网联车模组市占率第一的龙头企业。
6. 国科微：半导体行业领先的芯片设计公司，聚焦AI视觉、车载电子、鸿蒙生态三大赛道，凭借差异化芯片矩阵和高研发投入，构建视频编解码芯片领域核心竞争力，同时通过车载芯片突破和滤波器业务拓展打开新增长空间。据2025年9月23日投资者关系活动记录表，公司基于MLPU架构的AI SoC已形成8 TOPS -128TOPS算力梯度，覆盖AIoT、AIPC、机器人等场景，生态伙伴已覆盖国内主要端侧大模型公司。
7. 德赛电池：全球中小型移动电源及储能电池封装集成龙头企业，核心业务覆盖消费电子电池、储能系统、SIP先进封装，具备固态电池、钠离子电池等下一代技术储备，深度绑定Meta、宁德时代等头部客户，产业链垂直整合能力突出。
8. 跟涨端侧AI芯片：中颖电子、全志科技、移远通信、复旦微电、华润微、敏芯股份、赛微电子、锴威特、万通发展（炸）、安凯微、乐鑫科技、润欣科技、兆易创新、晶晨股份、艾为电子、星宸科技、炬芯科技、恒玄科技、富瀚微、中科蓝讯、至正科技
【AI手机】搭配豆包的努比亚手机
1. 道明光学（3板）：供货努比亚手机石墨烯散热膜。全球反光材料龙头企业，核心业务包括微棱镜型反光膜、石墨烯导热膜及光学显示材料，通过技术迭代实现对3M等外资企业的国产替代，战略布局新能源汽车、消费电子等高成长赛道。
2. 惠威科技（2板）：
3. 昀冢科技（2板）：参与火山引擎AI产品定制供应商的样品并提供报名，聚焦摄像头模组精密件及电子陶瓷（MLCC/DPC）、汽车电子三大业务
4. 中兴通讯：努比亚是公司品牌。首发搭载豆包手机AI助手，有望抢占智能终端市场先机
5. 科翔股份：供货努比亚手机PCB，聚焦AI服务器、新能源汽车电子、800G光模块三大高成长赛道
6. 福蓉科技：消费电子铝制结构件材料龙头
7. 天音控股：国内领先的智能终端全渠道综合服务商，以手机分销为核心，构建"1+N"产业布局（智能终端分销+彩票+电商+新能源汽车），通过数字化平台赋能全渠道销售网络，是苹果、华为、三星等头部手机品牌的核心代理商，具备全国性分销网络与多元化业务协同优势。
8. 冠捷科技：全球智能显示终端龙头企业，专注于显示器及电视制造，拥有光学光电子行业第三的营收规模，凭借 OLED /Mini LED等核心技术构建护城河；有AI耳机，集成了腾讯混元大模型
9. 贝隆精密：深度布局智能手机VCM马达组件、车载镜头结构件及AI眼镜精密结构件。结构件跟涨个股：捷荣技术、格林精密、智动力、星星科技
10. 大涨：
a. 传音控股（消费电子领域非洲市场领导者，核心业务为智能机及AI技术应用，通过深度本地化策略巩固新兴市场龙头地位，AI技术商业化布局具备战略稀缺性。）
【AI眼镜】
1. 芯瑞达：MiniLED显示模组领域领先企业，核心业务包括显示模组（占比88%）和车载显示终端，拥有量子点显示、MiniLED等核心技术专利，与华为、小米等头部厂商深度合作， MiniLED电视渗透率提升与车载显示智能化为两大增长引擎。
2. 易天股份：专注于平板显示模组设备及半导体设备研发，具备硅基OLED后道贴合设备国产替代优势
3. 天健股份：消费电子ODM龙头，聚焦电声产品制造，通过AI/AR眼镜等创新业务拓展第二增长曲线
4. 龙旗科技：智能终端ODM服务商，核心业务涵盖智能手机、AIoT设备、汽车电子等；公司已与全球头部客户建立AI眼镜长期战略合作，AI眼镜充电盒已量产出货，2026年出货量预计快速增长，并承接国内头部客户AI眼镜研发项目，首款产品预计2026年量产，智能眼镜业务将成为业绩持续增长重要推动力。
5. 有异动：明月镜片、博士眼镜、瑞丰光电、利亚德、隆利科技
【AI玩具】
1. 实丰文化：公司已构建宝可梦、迪士尼、海绵宝宝、蛋仔派对等多元IP矩阵，在售宝可梦场景套装、电动伊布、喷火龙、超级飞侠机器人、蛋仔派对电动玩具及多款光动盲盒，后续围绕光动、键帽、智能电动、毛绒形态持续开发。
2. 广和通：华为玩具，携手珞博智能，升级Fuzozo芙崽养成系潮玩社交体验
3. 金运激光：据2025年11月24日互动易，公司“AI数字剧本游”产品已在武汉自然博物馆、云梦县博物馆等文旅场景落地，应用AI技术提供剧游导览服务。公司高端数字激光装备制造业务涵盖金属激光、柔性非金属激光和激光熔覆三大板块
【AI耳机音箱麦克风】
1. 天健股份：消费电子ODM龙头，聚焦电声产品制造，通过AI/AR眼镜等创新业务拓展第二增长曲线
2. 朝阳科技：苹果链，耳机成品、精密零组件及音响类设备
3. 惠威科技：智能音箱、家庭影院
4. 共达电声（炸板）：智能音箱、麦克风，横向拓展车载及AIoT场景
5. 有表现：奋达科技、漫步者、佳禾智能、华勤技术、瀛通通讯、国光电器、敏芯股份
（二）今日强势：商业航天
1. 通宇通讯（3板）：核心业务覆盖基站天线、微波天线及卫星通信终端，凭借相控阵天线技术优势深度绑定华为、爱立信等头部客户，战略布局卫星通信全链条，是低轨卫星互联网与6G技术融合的稀缺标的。据科创板日报11月28日消息，近日一则“四川民企造出高超音速导弹”的词条引发热议。相关企业凌空天行表示，“驭空戟-1000”高超音速导弹基本型已成功实现量产。据2025年11月27日官微，通宇通讯发布卫星物联网终端，专为偏远区域电力通信场景打造，标志卫星物联网技术在电力行业应用迈入新阶段。
2. 航天发展（12天8板）：航天科工集团旗下军工电子龙头，核心业务涵盖蓝军装备、通信指控系统、网络信息安全及空间信息应用，拥有"天目一号"低轨卫星星座独家运营权，是国内商业航天领域技术与资质领先的稀缺标的。
3. 雷科防务（6天5板）：主营雷达系统、卫星应用、安全存储等业务，具备雷达信号处理、星上实时计算等核心技术；据2025年11月24日互动易，公司卫星应用业务已构建天地一体化技术体系，形成“星-地-应用”全链条遥感数据解决方案，产品应用于国防安全、智慧城市等十余个国民经济重点领域。
4. 顺灏股份：据2025年11月13日互动易，公司2025年6月以1.1亿元人民币投资北京轨道辰光科技有限公司，持股比例为19.30%。轨道辰光的主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道，组建太空数据中心，为客户提供算力服务，其经营范围包括微小卫星生产制造、微小卫星科研试验、互联网信息服务等。轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p，目前尚未发射，太空项目的发射常常会受到多种因素的影响，实际发射时间具有不确定性。包装印刷行业龙头，核心业务包括特种环保纸、电子烟代工及工业大麻精深加工。公司凭借电子烟生产牌照、工业大麻加工许可证等稀缺资源，构建了“环保包装+新型烟草+生物大健康”三轮驱动的战略布局，具备政策合规性与海外市场拓展能力。
5. 银河电子：智能机电与军工装备领域的重要参与者，核心业务涵盖新能源产品、智能机电系统及军工保障设备，具备军工资质与特种装备研发能力。据2025年9月3日互动易，银河电子看好商业航天前景，拟通过投资格思航天寻求布局卫星用户终端等地面设备业务机会。
6. 光启技术：11月28日调入中证A50、深证100指数；公司是目前国内唯一一家实现超材料大规模产业化并应用于新一代航空航天装备的企业，具备“设计—制造—测试—批产”一体化全球龙头地位。
7. 利君股份（重大合同）：国防军工领域航空航天零部件制造与辊压设备双主业企业，具备军工四证资质，核心业务涉及C919飞机零部件生产及低空经济配套，研发投入持续加码形成技术壁垒。
8. 乾照光电：砷化镓太阳能电池及MiniLED芯片供应商，依托商业航天高景气度与控股股东海信协同，构建"LED+光芯片"双轮驱动格局。公司砷化镓太阳能电池出货量国内第一，产品已批量用于G60千帆星座等商业航天卫星。
9. 华培动力：合资控股子公司芮培工业与中国航天、航空、兵器等军工单位合作，提供高端铸造装备用于火箭、导弹外壳制造。全球涡轮增压器关键零部件龙头，传感器业务向新能源汽车及机器人领域延伸，战略布局机器人传感器芯片研发。
10. 航天环宇：依托宇航产品、航空产品、航空航天工艺装备三大主业，深度参与国产大飞机、卫星互联网等国家战略项目，具备复合材料工装设计、星载天线制造等核心技术壁垒。
11. 航宇微（炸板）：商业航天与AI芯片领域的重要参与者，核心业务包括宇航电子、卫星大数据及AI芯片研发，拥有测绘乙级资质与国家专精特新小巨人企业认定，通过"珠海一号"卫星星座构建差异化竞争力。公司宇航电子SoC、SiP产品已批量应用于二代导航卫星、空间站、高分卫星等国家重大工程，玉龙810芯片算力12TOPS，玉龙910已完成架构设计。
（三）今日较强：对日反制（光刻胶）
1. 国风新材：塑料制品行业功能性膜材料龙头，聚焦高分子功能膜、光电新材料等细分市场，通过电子级聚酰亚胺膜等高端产品研发构建技术壁垒，战略卡位国产替代赛道。
2. 华融化学：电子级氢氧化钾、电子级盐酸切入半导体蚀刻与清洗环节（光刻胶溶剂）
3. 兴业股份：铸造用树脂龙头，研发成功半导体光刻胶用和特种半导体封装用酚醛树脂
4. 容大感光：专注于PCB/显示/半导体用光刻胶及配套化学品
跟涨：彤程新材、广信材料、南大光电、晶瑞电材、上海新阳、国林科技、蓝英装备、波长光电、强力新材
（四）今日较强：消费
1. 海欣食品（4板）：国内速冻鱼糜制品龙头企业，核心业务为速冻鱼肉制品及肉制品、速冻菜肴制品
2. 阳光乳业（2板）：区域性低温乳制品龙头，依托江西本地化生产与短距配送网络，以玻璃瓶装低温鲜奶为核心差异化产品
3. 森马服饰：旗下拥有森马（成人休闲服饰）和巴拉巴拉（儿童服饰）两大核心品牌，已推出疯狂动物城联名产品。
4. 全新好：公司主要业务由物业租赁及管理、汽车销售及服务、杀菌卫生产品及日常用品贸易组成。
5. 泰慕士：公司主营针织面料与服装贴牌加工，为迪卡侬、森马、安踏、蕉内等国内外品牌提供ODM服务，拥有纵向一体化柔性生产链。
6. 峨眉山A（持股免门票）
7. 苏豪汇鸿：江苏省属贸易龙头企业，核心主业涵盖大宗贸易、绿色循环、食品生鲜等，通过数字化转型与跨境合作构建差异化竞争力。
【冰雪经济】黑龙江发布十五五规划建议
8. 晶雪节能：参与滑雪场建设。冷库围护系统节能隔热保温材料领域的领先企业，核心产品金属面节能隔热保温夹芯板应用于冷链物流、工业建筑等领域
9. 冰山冷热：参与滑雪场建设。工业制冷制热、商用冷冻冷藏、储能热管理等，拥有超低温制冷技术壁垒和完整冷热产业链布局

（五）开盘较强：有色金属
1. 梅雁吉祥（2板）：锑银矿申请获受理
2. 罗平锌电：云南省工业金属行业龙头，主营铅锌矿采选及冶炼，具备“矿-电-冶炼”三联产模式
3. 闽发铝业：福建省领先的铝型材加工企业，核心业务覆盖建筑铝型材、工业铝型材及铝模板租赁
4. 炸板：江西铜业、白银有色、兴业银锡、湖南白银
（六）今日轮动：机器人
1. 东方精工（资产出售）：公司与乐聚机器人合资设立东方元启智能机器人广东有限公司，持股80%
2. 恒辉安防（机器人肌肉+安防手套）
3. 今飞凯达：汽车零部件行业铝合金轮毂细分领域领先者，通过全球化产能布局、机器人业务拓展及新能源汽车轻量化技术突破，构建“汽车零部件+智能制造”双轮驱动模式，
（七）其他
1. 嘉戎技术（并购重组）
2. 趣睡科技：专注于智能睡眠领域，智能枕、智能头环，脑机接口概念合作强脑科技
3. 赫美集团：氢能与商贸零售双轨驱动的转型企业，核心业务包括风光制氢、氢能共享单车及综合能源站运营，依托鹏飞集团氢能全产业链资源，打造“制-储-运-用”闭环生态。
4. 亚太科技：全球汽车热管理系统铝材及轻量化材料龙头，核心业务覆盖新能源汽车、航空航天、工业热管理等领域，凭借高纯度铝合金材料研发能力及军工认证优势，构建了“材料-部件-系统”一体化竞争力。
5. 智慧农业：公司有色金属矿采选业务保有锌、铜等资源;公司智慧农业板块以物联网、大数据、人工智能为核心，提供数字化解决方案，契合《全国智慧农业行动计划2024—2028年》政策推进。
6. 和邦生物：农化制品行业龙头，核心业务涵盖化工（草甘膦、蛋氨酸）、矿产资源开发（磷矿、锂矿）及光伏玻璃
7. 实达集团：收购福建数产名商，公司聚焦数字政府、数智教育、智能算力、数据流动四大业务，其中为政府与企业提供数字化转型整体解决方案占营收的98.4%
8. 瑞斯康达：TPU光芯片
9. 国晟科技：并购重组；光伏+固态电池双主业的新能源科技企业
10. 中晟高科：控制权变更。聚焦环保治理与储能赛道，通过剥离低效资产实现战略转型，核心业务为污水处理设施委托运营与土壤修复，依托人工智能技术整合分布式能源构建虚拟电厂，具备环保行业领先的技术整合能力
11. 沧州明珠：塑料制品行业龙头，核心业务包括PE管道、BOPA薄膜及锂电隔膜，其中锂电隔膜受益新能源汽车渗透率提升，成为增长主力
12. 海王生物：海王生物在产氯酚黄敏片、吗啉胍片等流感治疗药物，并具备疫苗冷链运输能力，直接受益流感季节需求。
13. 杰瑞股份：据2025年11月27日投资者关系活动记录表，杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团签署北美数据中心发电机组销售合同，金额超1亿美元，实现北美高端电力市场突破。油气装备及服务领域龙头企业，核心业务覆盖高端装备制造、油气工程服务及新能源技术
14. 睿能科技：主营IC产品分销与工业自动化控制，智能家居雷达方案与存储芯片业务形成差异化竞争力
15. 华源控股（回购）：11月29日公告回购方案。包装印刷行业头部企业，传统业务覆盖金属包装与塑料包装，2025年通过设立芯源科技切入半导体设备领域，形成“包装制造+精密设备”双主业格局，具备技术迁移优势与战略转型稀缺性。
16. 金富科技（并购重组）：据2025年11月24日公告，金富科技筹划以现金收购广东蓝原科技不低于51%股权，布局第二主业，交易尚处筹划阶段。公司主营饮料、食品用塑料防盗瓶盖，为国内最大供应商之一，客户包括华润怡宝、可口可乐、达能等。
17. 瑞玛精密（定增落地）：汽车零部件行业领先的精密金属结构件制造商，聚焦汽车电子、新能源底盘系统等高附加值领域，通过全球化产能布局和技术创新，成为ZF LIF ETEC 等国际Tier1供应商核心合作伙伴，具备空气悬架系统总成研发量产能力，战略卡位智能底盘赛道。
18. 华锋股份（控制权变更）：有色金属行业新能源汽车电控及电极箔细分领域参与者
19. 天元股份：快递电商包装印刷整体解决方案提供商，主营电子标签、塑胶包装等产品，具备绿色包装技术研发能力，处于包装印刷行业中小市值特色参与者地位。
20. 华联控股：房地产行业兼具物业运营与新能源转型特色的差异化标的，核心业务为深圳、杭州城市更新项目开发及物业租赁，通过珠海聚能吸附剂项目切入锂资源回收赛道，形成"地产+新能源"双轮驱动格局。
21. 浦东建设：核心业务涵盖市政工程施工、园区开发运营及设计咨询。
（八）异动题材
1、 AI应用：
思创医惠、蜂助手、每日互动（deepseek发布新模型）、元隆雅图（AI玩具炸板回落）
AI教育的盛通股份和新开普有异动
AI财税冠中生态全天强势，税友股份有脉冲；AI操作系统中科创达有异动；航天软件冲高回落长上影
石基信息来到了跳空的关键位置，进入交易计划
2、 航运：招商轮船、中远海能、中国国航、中远海特
3、 传媒：中信出版（冲回）、读者传媒（冲回）、长江传媒（强势）、幸福蓝海（冲回强势）、博纳影业（冲回）、上海电影（冲回）
4、 低空经济：润贝航科、中衡设计、莱斯信息
5、 光伏：天宜上佳（冲回）、弘元绿能、高测股份、聚和材料、禾望电气、通润装备（冲回）
6、 化工染料：福莱蒽特、安诺其
7、 医药医药：麦澜德、莱美药业、翔宇医疗、狄耐克、常山药业、莎普爱思、嘉事堂、康众医疗、正川股份、正海生物、九强生物、浩欧博、太龙药业、粤万年青、华神科技
8、 半导体：同兴达、华海诚科、唯特偶、豪尔赛、龙图光罩、格林达（炸）、艾森股份
（九）今日弱势
电池：天际股份、湖南裕能、万润新能、丰元股份、海科新源、宏工科技、滨海能源、三孚新科
三、连板天梯
6板：金富科技（并购重组）
4板：海欣食品（消费+福建）、海王生物（流感）
3板：通宇通讯（商业航天+凌空天行）、道明光学（端侧AI+电池）、睿能科技（芯片分销+机器人+福建）、国晟科技（并购重组+光伏+电池）
2板：航天发展（商业航天+福建）、银行电子（商业航天）、顺灏股份（商业航天）、雷科防务（商业航天+半导体）、
芯瑞达（端侧AI）、苏豪汇鸿（AI应用-虚拟试穿+跨境电商+大宗贸易）、阳光乳业（消费）、瑞玛精密（定增落地）、中国电影（疯狂动物城）、杰瑞股份（数据中心发电机组合同）、梅雁吉祥（锑银矿申请获受理）
四、交易总结
1、 华融化学：看到阶梯式上涨，无动于衷，没有形成条件反射。看到板块联动，阶梯式上涨，要敢于介入，同时正处于符合的介入形态。犹豫的点在于已经拉升了三四个点，感觉很高了，要克服这个心理。
2、 买入：香农芯创。虽有板块联动，但是没有如预判中上涨，明天不涨的话就扔掉。形态勉强符合买点。买入的原因是前期其他的热点都轮动的了，存储芯片还没有。
3、 买入：雪人集团。晶雪节能、冰山冷热、大连圣亚联动，有氢能源概念。买入的位置比理想点位高5个点。
4、 每日互动，没有条件反射，每日互动异动，肯定是deepseek有新版本发布了，应该第一时间介入了。
五、交易计划
1、 香农芯创：明天走弱离场
2、 AI应用：世纪天鸿、蓝色光标，把握机会做T，明天可能走强。
3、 三六五网：等待回踩关键位置做T
4、 石基信息：关注分时走势，建底仓