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1、AI手机：此次字节跳动合作的产品被定义为一款“AI原生手机”，本质上是豆包尝试在操作系统底层的渗透，目前公司已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局，最终目标是推动Agent形态的形成。

2、影视：动画电影进入持续变现时期，《疯狂动物城2》IP联名70+，不仅拓展了影视IP的盈利空间，同时借助联名热度反哺电影传播，让超级IP的价值持续放大。明年春节档还有一票重磅选手。

3、AI玩具：华为合作的陪伴玩具秒售罄，这家公司在AI玩具产业上拥有成熟的解决方案，根据客户需求可提供通讯模组、MagiCore机芯盒方案和整机产品；此外公司具身智能机器人解决方案首批订单也有望落地。

当日大涨公司研报深度复盘，相关信息仅供参考。

1、AI手机：要见真章了

（1）大涨题材：AI手机+字节跳动概念股
今日各大板块快速轮动，其中在龙头带领下，AI手机引发巨大关注。
12月1日，字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，手机由中兴旗下努比亚提供。根据官方和媒体测试结果看，该AI具备惊人“智能体（Agent）”能力，可模拟人工跨App操作，实现“全网比价后自动点外卖”“根据屏幕内容回微信”等复杂指令。
此外，2025年火山引擎Force原动力大会将于？2025年12月18-19日？举行，主要聚焦人工智能技术与产业融合。
行情上，除中兴通讯外，手机产业链科翔股份、鹏鼎控股等多股涨停。
（2）研报解读（中信建投、招商证券、国泰海通）：抢占入口
①分析认为，相比目前主流AI手机，这款手机对硬件层、软件层，甚至操作系统层，都进行了更深入的整合和重构，被定义为一款“AI原生手机”（AI Native Phone）。其核心差异化在于高权限Agent能力。据行业消息，目前第一代机型已在陆续交付，整体备货量级在3万台左右，发布后将正式对外销售。第二代机型也已完成立项，将在明年上半年推出。
②豆包大模型深度集成到手机中，本质上是豆包尝试在操作系统底层的渗透。未来豆包手机不仅仅是对话，例如其文生图、图生图能力可以直接在手机系统相册编辑时方便调用，同时具备读取屏幕内容、记忆用户惯、调用其他应用接口的能力，推动Agent形态的形成。
③综合来看，字节围绕内容生态国内外同步布局，目前已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局。其中，字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优；应用层主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；端侧硬件为字节持续布局的重点领域，AI时代产品包括智能体耳机、陪伴玩具、AI手机等。
④除字节外，苹果26年春季iOS 26.4中有望更大程度更新Siri，新版Siri将强化对用户个人情境的理解，具备屏幕内容感知与跨应用资料整合能力；可整合文字、照片、视频及本地兴趣点，提升用户体验。底层架构上有望与Google/Anthropic Claude协作，同时评估自家AppleFoundation Models等技术，力求在精准搜寻与用户隐私间取得平衡。

2、影视年初年末都靠动画

（1）大涨题材：影视+潮玩
截至12月1日，动画电影《疯狂动物城2》票房逼近20亿，根据猫眼专业版、灯塔预测，《疯狂动物城2》最终票房有望超过40亿，同时超《复仇者联盟4》成为中国影史引进片票房冠军。
分析认为，2025年迎来动画电影大年，标志着中国动画电影市场进入本土与海外双轮驱动的新阶段。
此外，由于是动画片，其联名周边、玩模也备受追捧。得物App数据显示，“疯狂动物城”上映首日关键词搜索量环比前一天增长60%，联名盲盒、“痛金”、家居等产品受追捧。
行情上，有合作的中国电影、实丰文化等涨停。
（2）研报解读（中泰证券、华西证券、招商证券）：贺岁档、春节档接棒
①在国产动画电影制作水平迈上较高水平的同时，海外动画电影进入经典大IP不断延展价值周期，走向持续变现的时期。
《疯狂动物城2》IP联名70+，不仅拓展了影视IP的盈利空间，同时借助联名热度反哺电影传播，让超级IP的价值持续放大。未来，经典影视IP商业价值开发将继续延伸；新IP的后链路开发将前置，电影宣发期即进行商业拓展，形成声量的互动叠加。
②后市方面，贺岁档春节档热映接续，引进片与国产片双向发力。《阿凡达：火与烬》《魔法坏女巫2》等优质引进片将于12月上映，《澎湖海战》《熊出没·年年有熊》、韩寒作品《飞驰人生3》，以及张艺谋、陈思诚、文牧野、贾玲等导演的新影片有望定档2026年春节档。
③此外，AI对于影视行业的影响，机构分析可分为上中下游三层：
1）上游内容创作端，AI降低了个人创作者与中小团队的入场门槛，推动内容供给从头部集中向“百花齐放”转变；
2）中游制作端，传统影视公司加速向“AI+人工”混合模式转型，将人力聚焦于创意策划、质量把控等核心环节，提升整体运营效率；
3）下游技术服务端，AI制作工具研发、影视素材库建设、AI剪辑插件开发等细分领域迎来明确增长机遇，形成“技术突破→效率提升→内容创新→产业升级”的良性闭环，推动文生视频技术从向专业领域跨越，进一步拉近与商业化落地的距离，为影视行业注入长期增长动能。

3、广和通覆盖题材也有点多

（1）大涨题材物联网+AI玩具+AI眼镜+机器人
玩具除了电影催化外，华为在Mate80系列发布会上亮相的 AI 情感陪伴型电子宠物“智能憨憨”也成为爆款，目前三款配色的“智能憨憨”已全部售罄，状态为“暂时缺货”。
据了解，该产品由华为和珞博智能联合设计开发，也是华为的首款 AI 情绪陪伴产品。
行情上，广和通拥有AI玩具完整成熟方案，今日20%涨停。
（2）研报解读（中信建投）：还有机器人
①公司是全球无线通信模组两大龙头企业之一，2024年市场份额为15.4%。据弗若斯特沙利文数据，全球无线通信模组市场规模从2020年的323亿元增至2024年的436亿元，年均复合增速为7.7%；由于5G全面普及和AI场景加速落地，预计2025-2029年年均复合增速为10.6%，到2029年全球无线通信模组市场规模将增至726亿元。
②公司战略重心全面从传统无线通信模组公司转向大力发展AI业务，在语音、计算机视觉及多模态等关键领域，自研多款行业级模型，面向AI玩具、AI相机、AI翻译机等垂直场景提供商业化落地能力，形成涵盖硬件、软件与模型的全栈式一体化解决方案。
③AI玩具方面，公司拥有成熟的解决方案，根据客户需求，可提供通讯模组、MagiCore机芯盒方案和整机产品
智能穿戴上，公司与行业头部AR眼镜科技公司X REAL 宣布达成战略合作，将凭借轻量化、低功耗、精巧尺寸的AI解决方案与低时延通信能力，让AR眼镜在本地高效处理AI任务成为可能，如语音识别与对话、拍图分析、实时离线翻译等。
④机器人方面，公司推出割草机器人解决方案，并向客户交付首批订单；2024年，公司推出具身智能机器人解决方案，并交付样机；预计2025年，公司交付具身智能机器人解决方案首批订单。

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